जब भी कीमतों में वृद्धि शुरू होती है, लोग अक्सर मुद्रास्फीति की चिंता करते हैं, और अच्छे कारण के साथ। किसी निवेश पर वास्तविक रिटर्न यह नहीं है कि आपके खाते में कितने अधिक डॉलर हैं, लेकिन आपके पास जितने पैसे हैं, उतनी अधिक खरीद सकते हैं। यहां हम देखें कि मुद्रास्फीति आपके निवेशों को नकारात्मक रूप से कैसे प्रभावित करती है, और मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूति (आईपीएस) कैसे मदद कर सकती है।

ट्यूटोरियल: उन्नत बॉन्ड अवधारणाएं

उच्च वापसी हमेशा एक उच्च वापसी नहीं है
बस कितना हानिकारक मुद्रास्फीति हो सकती है, इसकी जांच करने के लिए, 1 9 70 और 80 के दशक के दौरान यू एस में क्या हुआ, यह देखें। 1970-74 से, छह महीने के जमा प्रमाणपत्रों (सीडी) पर वापसी की दर 7% से बढ़कर 7% हो गई। 02%, जिसमें कई निवेशकों को उत्साहित किया गया (फेडरल रिजर्व से यह डेटा रिलीज़ देखें) और फिर दर 1 9 7 9 में एक और छलांग लगाई, जो 1 9 81 में 11% से बढ़कर 15% हो गई। लेकिन रिटर्न की वास्तविक दर क्या थी कि ये खुश निवेशक अपने पैसे पर प्राप्त हुए?

1 9 72 में, मुद्रास्फीति सिर्फ 3. 3% थी। 1 9 74 तक, यह बढ़कर 11% हो गया था। और 1 9 80 में, यह 13% से अधिक की बढ़ी। 5% (फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ क्लीवलैंड द्वारा यह चार्ट देखें) - जबकि एक सीडी ने 12% 94% का भुगतान किया। मुद्रास्फीति की वजह से उस वर्ष सीडी के धारकों ने वास्तव में 0.01% क्रय शक्ति में खो दिया था! अधिक विशेष रूप से, यदि आपने $ 10,000 को सीडी में रखा था, तो आपके खाते का बयान वर्ष के अंत तक $ 11,294 दिखाया होगा। फिर भी उस पैसे ने पिछले वर्ष के डॉलर के मुकाबले केवल $ 9, 769 मूल्य के सामान खरीदे होंगे। लेकिन यह संख्या आय करों को भी ध्यान में नहीं लेती है, जो सिर्फ चीजों को बदतर बना देती।

नीचे दिए गए आंकड़े छः महीने सीडी और मुद्रास्फीति के बीच 1 9 70 और 1 9 82 के बीच दर पर रिटर्न को छापते हैं। नोट करें कि इस अवधि के दौरान सीडी पर दर से मुद्रास्फ़ीति बहुत करीब या उससे भी अधिक है।

निवेश ऑफसेट मुद्रास्फीति
मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (आईपीएस) क्रय शक्ति में नुकसान के खिलाफ बचाव के रूप में काम कर सकती हैं जो आपकी निश्चित आय वाले निवेश - जैसे बांड और निश्चित वार्षिकियां - बढ़ती मुद्रास्फीति के समय अनुभव कर सकते हैं (आईपीएस क्या काम करती है और निवेश पर बढ़ती कीमतों के हानिकारक प्रभावों को ऑफसेट करने के लिए, मुद्रास्फ़ीति-संरक्षित प्रतिभूतियां - लापता लिंक देखें।) आईपीएस अलग-अलग रूपों में उपलब्ध हैं, जिनमें से प्रत्येक हम नीचे की समीक्षा करते हैं।

ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टिप्स) यू.एस. सरकार की सुरक्षा प्रदान करती हैं, यह सुनिश्चित करने के लिए कि आप अपना पैसा वापस पायेंगे आप ब्रोकर का इस्तेमाल किए बिना उन्हें खरीद सकते हैं (सार्वजनिक लिंक वेबसाइट के ब्यूरो पर देखें)। हालांकि, टिप्स पर ब्याज दर मानक खज़ाना नोटों पर की पेशकश की तुलना में कम है (लेकिन टिप्स मुद्रास्फीति पर ब्याज का भुगतान करते हैं- नाममात्र प्रिंसिपल के बजाय प्रिंसिपल समायोजित करें)। यह फैलाव बाजार की उम्मीद करता है कि अगले 10 वर्षों में वार्षिक मुद्रास्फीति की दर होगी।

जब तक आप इसे बेचते नहीं हैं तब तक आपको अपनी टिप्स से आय प्राप्त नहीं होगी या यह परिपक्व हो जाएगा। हालांकि, आपको प्रधानाचार्य के बढ़े हुए मूल्य पर हर साल आयकर का भुगतान करना होगा। लेकिन जब आप कर-आस्थगित खाते में आईआईए जैसी टिप्स रखते हैं, तो आप इस "प्रेत कर" से बच सकते हैं।

नगरपालिका और कॉर्पोरेट मुद्रास्फीति-लिंक्ड प्रतिभूतियां नगरपालिका मुद्रास्फीति से जुड़े प्रतिभूतियां विभिन्न सरकारी संस्थाओं द्वारा जारी की जाती हैं। अर्ध वार्षिक ब्याज भुगतान समान शब्द ट्रेजरी बांड से प्राप्त हो सकता है, लेकिन यह भुगतान उपभोक्ता मूल्य सूचकांक के साथ बदलते हैं। इसके अलावा आयकर उपचार नियमित नगरपालिका बांड के समान है। इसलिए, अपने टैक्स ब्रैकेट के आधार पर, मुद्रास्फीति-जुड़े प्रतिभूतियों के साथ, आप पूरी तरह से कर योग्य बंधों की तुलना में आगे बढ़ सकते हैं, जिसमें टीईपीएस शामिल हैं।

आप कॉरपोरेट मुद्रास्फीति-लिंक्ड प्रतिभूतियों को अपने दलाल के जरिए $ 1, 000 के साथ खरीद सकते हैं। इन प्रतिभूतियों पर पैदावार मुद्रास्फीति की वृद्धि के लिए मासिक रूप से समायोजित करती है। चूंकि ये प्रतिभूतियां कंपनियां जारी करती हैं और अधिक जोखिम लेती हैं, उतनी ही तुलना की जाने वाली ट्रेजरी से तुलना में अधिक है लेकिन याद रखना, कोई सरकारी सहायता नहीं है, इसलिए यह संभावना है कि कंपनी अपने दायित्वों को पूरा नहीं कर सकती है।

मुद्रास्फीति संबंधी लिंक्ड प्रमाण पत्र जमा करें जमा का मुद्रास्फीति-जुड़े प्रमाण पत्र $ 1, 000 के न्यूनतम निवेश में दलालों के माध्यम से बेचा जाता है। इन्हें संघीय जमा बीमा निगम द्वारा बीमा किया जाता है और मुद्रास्फीति में बदलाव के आधार पर प्रतिवर्ष ब्याज दरों को समायोजित करता है। इन प्रतिभूतियों पर पैदावार नियमित सीडी या तुलनीय ट्रेजरी नोट्स से कम है।

मुद्रास्फीति-लिंक्ड बचत बांड मुद्रास्फीति से जुड़े बचत बांड (आई बांड) का यू.एस. सरकार का पूरा विश्वास और श्रेय समर्थित है, और आप उन्हें ट्रेजरी विभाग या अपने स्थानीय बैंक से सीधे खरीद सकते हैं। वे अंकित मूल्य पर बेचा जाता है और मुद्रास्फीति-अनुक्रमित आय 30 साल तक बढ़ती है। अर्धवार्षिक, संघीय आय पर फेडरल आय कर स्थगित कर दिया जाता है जब तक कि बांड परिपक्व नहीं होते या आप इन्हें नकद कर देते हैं। और मैं बांड राज्य और स्थानीय आयकरों से छूट देता है। इसलिए, वे कर योग्य खातों के लिए उपयुक्त हो सकते हैं।

सभी बांडों की तरह, मैं बांड दीर्घकालिक निवेश के लिए होती हूं; हालांकि, आप 12 महीनों के बाद किसी भी समय उन्हें नकद कर सकते हैं। लेकिन अगर आप पहले पांच वर्षों में किसी बांड को नकद करते हैं, तो आप तीन सबसे हाल के महीनों के हितों को जब्त कर देंगे।

आईपीएस के जोखिम के बिना नहीं हैं
आपके दलाल के शुल्क आईपीएस में बनाए जाते हैं, जैसे कि शुल्क म्यूचुअल फंड में बनाये जाते हैं, इसलिए जब आप आईपीएस खरीदते हैं, तो आपके दलाल को मिलने वाली राशि स्पष्ट नहीं होती है। इसके अलावा, चूंकि आईपीएस आम तौर पर फिक्स्ड-रेट निवेश की तुलना में कम ब्याज दरों का भुगतान करती है, वैसे ही जब मुद्रास्फीति के रुझान नीचे की ओर पड़ते हैं तो नियमित रूप से नियमित आय-प्रतिभूतियां भी नहीं करते हैं। जब मुद्रास्फीति में गिरावट आती है, तो लंबी अवधि के बॉन्ड पर पैदावार में कमी आती है, इसलिए आप जो बॉन्ड पकड़ रहे हैं वह कीमतें बढ़ जाती हैं लंबी अवधि के बॉन्ड की कीमतों में यह बढ़ोतरी का मतलब है कि निवेशक अधिक निवेश को सुरक्षित निवेश में स्थानांतरित कर रहे हैं, यह दर्शाता है कि उनका मानना ​​है कि धीमा आर्थिक विकास मुद्रास्फीति की तुलना में बड़ा खतरा है (अगर मुद्रास्फीति एक बड़ा खतरा है, तो वे अपने पैसे निवेश में नहीं डालते हैं जहां उनका पैसा लंबी अवधि के लिए बंद है)।

इसके अलावा, मुद्रास्फीति समायोजित तत्व के साथ किसी भी बंधन को इसके बिना एक से अधिक अस्थिर हो सकता है। इसलिए यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो आपके आईपीएस का मूल्य कम हो सकता है (ब्याज दर जोखिम का नतीजा)। और यदि मुद्रास्फीति एक साथ ब्याज दरों के साथ बढ़ती नहीं है, तो मुद्रास्फीति-संरक्षित सुरक्षा पर परिपक्वता के लिए आपकी उपज ही उतनी ही उच्च हो सकती है, जो आपको बंधन से प्राप्त होता, जो कि मुद्रास्फीति की रक्षा नहीं होती

सारांश
अधिक से अधिक वित्तीय संस्थान निवेशकों को आईपीएस का विपणन कर रहे हैं जो विश्वास करते हैं कि आने वाले वर्षों में मुद्रास्फीति बढ़ेगी। ये निवेश व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के रूप में या म्यूचुअल फंड के रूप में हो सकते हैं। तो इससे पहले कि आप अपना पैसा डाल दें, सुनिश्चित करें कि आप फीस को समझते हैं। और कर योग्य छंद कर-मुक्त उपज की तुलना करें।