हमने सभी को सुना है कि वित्तीय विशेषज्ञों ने विविधीकरण के लाभों का विस्तार किया है, और यह सिर्फ बात नहीं है; एक व्यक्तिगत शेयर पोर्टफोलियो को केवल एक या एक तरह के स्टॉक रखने का अंतर्निहित जोखिम कम करने के लिए कुछ डिग्री में विविध होना चाहिए।

लेकिन यहां हम आपको दिखाएंगे कि निवेशक कितने ओवरड्रिवेरिफाइड हो जाते हैं और आप एक उपयुक्त बैलेंस कैसे बनाए रख सकते हैं। <9 00> विविधीकरण क्या है?

जब हम स्टॉक पोर्टफोलियो में विविधीकरण के बारे में बात करते हैं, तो हम विभिन्न क्षेत्रों, उद्योगों या देशों में विभिन्न कंपनियों में निवेश करके जोखिम के जोखिम को कम करने के लिए निवेशक द्वारा किए गए प्रयास का जिक्र कर रहे हैं।

अधिकांश निवेश पेशेवर मानते हैं कि विविधीकरण नुकसान के खिलाफ कोई गारंटी नहीं है, लेकिन यह आपके लंबी दूरी के वित्तीय उद्देश्यों की ओर अपनाने की एक विवेकपूर्ण रणनीति है। विविधीकरण के काम करने के कारण कई अध्ययन सामने आ रहे हैं, लेकिन यह केवल अलग-अलग क्षेत्रों या उद्योगों में अपने निवेश को एक-दूसरे से कम सहसंबंध रखने के द्वारा फैलाने के लिए किया जाता है, तो आप कीमतों में अस्थिरता को कम करते हैं

इसका कारण यह है कि विभिन्न उद्योगों और क्षेत्रों में एक ही समय या एक ही दर से ऊपर और नीचे नहीं बढ़ते हैं - यदि आप अपने पोर्टफोलियो में चीजों को मिलाते हैं, तो आपको बड़ी बूंदों का अनुभव होने की संभावना कम है, क्योंकि जब कुछ क्षेत्रों कठिन समय का अनुभव, दूसरों को संपन्न हो सकता है। यह एक अधिक संपूर्ण समग्र पोर्टफोलियो प्रदर्शन प्रदान करता है (पृष्ठभूमि के पढ़ने के लिए,

विविधीकरण का महत्व देखें। )

उस ने कहा, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि चाहे कितना भी आपका पोर्टफोलियो विविधतापूर्ण हो, आपका जोखिम कभी भी समाप्त नहीं हो सकता। आप व्यक्तिगत स्टॉक के साथ जुड़े जोखिम को कम कर सकते हैं (जो अकादमिक अनैसिस्टेटिक जोखिम कहते हैं), लेकिन निहित बाजार जोखिम (व्यवस्थित जोखिम) हैं जो लगभग हर शेयर को प्रभावित करते हैं। विविधीकरण की कोई भी राशि उस रोका जा सकता है।

क्या हम अनसिस्टेटिक जोखिम को दूर कर सकते हैं?

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जोखिम को मापने का आम तौर पर स्वीकार किया जाने वाला तरीका उतार-चढ़ाव के स्तरों को देख रहा है। यही है, एक शेयर या पोर्टफोलियो तेजी से एक समय के भीतर चलता है, जोखिम है कि परिसंपत्ति है मानक विचलन नामक एक सांख्यिकीय अवधारणा का इस्तेमाल अस्थिरता को मापने के लिए किया जाता है। इसलिए, इस लेख के लिए आप "जोखिम" अर्थ के रूप में मानक विचलन के बारे में सोच सकते हैं।

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के अनुसार, आप अपने पोर्टफोलियो में 20 वें स्टॉक के बारे में जोड़ने के बाद इष्टतम विविधता प्राप्त करने के बहुत करीब आ सकते हैं।

एडविन जे। एल्टन और मार्टिन जे। ग्रुबर की पुस्तक "आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत और निवेश विश्लेषण" में उन्होंने निष्कर्ष निकाला कि एक स्टॉक पोर्टफोलियो का औसत मानक विचलन (जोखिम) 49. 2%, जबकि स्टॉक की संख्या में वृद्धि औसत अच्छी तरह से संतुलित पोर्टफोलियो पोर्टफोलियो के मानक विचलन को अधिकतम 1 9 .2% तक कम कर सकता है (यह संख्या बाजार जोखिम का प्रतिनिधित्व करती है)।

हालांकि, उन्होंने यह भी पाया कि 20 शेयरों के एक पोर्टफोलियो के साथ, जोखिम लगभग 20% तक कम हो गया। इसलिए, 20 से 1, 000 के अतिरिक्त शेयरों ने पोर्टफोलियो के जोखिम को लगभग 0. 8% कम कर दिया, जबकि पहले 20 शेयरों ने पोर्टफोलियो के जोखिम को 2 9% घटा दिया।

कई निवेशकों को गुमराह किया गया है कि जोखिम पोर्टफोलियो में प्रत्येक अतिरिक्त स्टॉक के साथ अनुपात में कम हो जाता है, जब वास्तव में यह सत्य से दूर नहीं हो सकता। मजबूत प्रमाण है कि आप केवल अपने जोखिम को एक निश्चित बिंदु तक कम कर सकते हैं, जिसके अलावा विविधीकरण से कोई और लाभ नहीं है।

सही विविधीकरण उपर्युक्त अध्ययन यह सुझाव नहीं दे रहा था कि कोई भी 20 शेयर खरीदना इष्टतम विविधीकरण के साथ समान है विविधीकरण के बारे में हमारी मूल व्याख्या से ध्यान दें कि आपको एक दूसरे से अलग स्टॉक वाले शेयर खरीदने की ज़रूरत है, चाहे कंपनी के आकार, उद्योग, क्षेत्र, देश इत्यादि से हो। वित्तीय प्रवृत्ति में रखिए, इसका मतलब है कि आप शेयरों की खरीद कर रहे हैं जो गैर-संबद्ध हैं - अलग-अलग समय के दौरान अलग-अलग दिशाओं में

साथ ही, ध्यान दें कि यह आलेख केवल आपके

स्टॉक

पोर्टफोलियो में विविधीकरण के बारे में बात कर रहा है। किसी व्यक्ति के समस्त पोर्टफोलियो को अलग-अलग परिसंपत्ति वर्गों के बीच विविधता लाने चाहिए, जिसका मतलब बांड, वस्तु, अचल संपत्ति, वैकल्पिक संपत्ति और इतने पर एक निश्चित प्रतिशत को आवंटित करना है। म्युचुअल फंड 100 कंपनियों में निवेश करने वाले म्युचुअल फंड का मालिकाना मतलब नहीं है कि आप अधिकतम विविधीकरण पर हैं कई म्यूचुअल फंड क्षेत्र में विशिष्ट हैं, इसलिए एक दूरसंचार या स्वास्थ्य सेवा के म्यूचुअल फंड के मालिक होने का मतलब है कि आप उस उद्योग के भीतर विविध हैं, लेकिन एक उद्योग में स्टॉक की कीमतों में आंदोलनों के बीच उच्च परस्पर संबंध होने के कारण, आप निवेश की सीमा से अलग नहीं हो सकते हैं विभिन्न उद्योगों और क्षेत्रों में बैलेंस्ड फंड एक सेक्टर-विशिष्ट म्यूचुअल फंड की तुलना में बेहतर जोखिम सुरक्षा प्रदान करते हैं क्योंकि वे पूरे बाजार में 100 या अधिक शेयरों का मालिक है।

कई म्यूचुअल फंड धारकों को भी अधिक विविधता से ग्रस्त हैं कुछ फंड, खासकर बड़े लोगों के पास इतनी सारी संपत्तियां हैं (जैसे कि निवेश करने के लिए नकदी) कि उन्हें सैकड़ों शेयरों को पकड़ना पड़ता है और इसके परिणामस्वरूप आप भी हैं कुछ मामलों में यह निधि को इंडेक्सस को मात करने के लिए लगभग असंभव बनाता है - पूरे कारण से आप निधि में निवेश करते हैं और फंड मैनेजर को एक प्रबंधन फीस दे रहे हैं

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विविधीकरण आइसक्रीम की तरह है: यह अच्छा है, लेकिन केवल उचित मात्रा में।

आम आम सहमति यह है कि लगभग 20 शेयरों के साथ एक अच्छी तरह से संतुलित पोर्टफोलियो बाजार जोखिम की अधिकतम मात्रा को दूर कर देता है। अतिरिक्त शेयरों के मालिक बड़े लाभान्वित होने की संभावना को दूर लेते हैं, जो आपके नीचे की सीमा को प्रभावित करते हैं, जैसा कि सैकड़ों शेयरों में निवेश करने वाले बड़े म्यूचुअल फंड के मामले हैं।

वारेन बफेट के मुताबिक, "वाइड विविधीकरण केवल तभी आवश्यक है जब निवेशक यह नहीं समझते कि वे क्या कर रहे हैं"। दूसरे शब्दों में, यदि आप बहुत अधिक विविधता रखते हैं, तो आप ज्यादा खो सकते हैं, लेकिन आपको ज्यादा लाभ नहीं मिलेगा।