परिभाषित-योगदान योजनाएं (डीसी प्लान) कर्मचारियों को सेवानिवृत्ति के लिए बचाने में मदद करने के लिए एक उपकरण के रूप में विपणन किया जाता है, लेकिन परिणामों पर एक नजदीकी नज़र आने वाली कई चुनौतियां उजागर करती हैं यदि आप मार्केटिंग प्रचार के पीछे देखते हैं, तो आपको बहस करने के लिए कड़ी दबाया जाएगा कि डीसी प्लान प्रयोग एक सफल रहा है।

पृष्ठभूमि नियोक्ता द्वारा समर्थित पेंशन की अवधारणा 1875 में हुई जब रेल उद्योग में एक फर्म ने पहली बार शुरुआत की एटी एंड टी 1906 में भीड़ में शामिल हो गए, और 1 99 0 तक पेंशन योजना अमेरिकी श्रमिकों के लिए काफी मानक लाभ थी। इन पेंशन योजनाओं में अक्सर परिभाषित लाभ योजना (डीबी) के रूप में संदर्भित किया जाता है, कर्मचारी शेयर बाजार, बांड बाजार या किसी अन्य निवेश के प्रदर्शन की परवाह किए बिना कर्मचारी को रिटायरमेंट पर निश्चित लाभ प्राप्त होता है। 100 से अधिक वर्षों के लिए, पेंशन सुरंग के अंत में प्रकाश था जो श्रमिकों की पीढ़ियों के लिए एक सुरक्षित सेवानिवृत्ति की गारंटी देता था।

देखें: 4-1-1 401 (के) के उस सभी को 1 9 74 में बदलना शुरू हुआ जब कर्मचारी सेवानिवृत्ति आय सुरक्षा अधिनियम ने कर्मचारी- आंतरिक राजस्व सेवा धारा बनने वाले एक भाषण के माध्यम से वित्त पोषित बचत योजना 401 (के)। 1 9 81 तक, नियम जारी किए गए थे और 401 (के) योजना को औपचारिक रूप दिया गया था।

जॉनसन कंपनियां ने पहली बार 401 (के) योजना की शुरुआत की यह कर्मचारियों को बचाने के लिए एक और तरीका देने के लिए डिजाइन किया गया था। सैद्धांतिक रूप से, यह अतिरिक्त, कर स्थगित निजी बचत के साथ अपने पेंशन को पूरक करने के लिए श्रमिकों के लिए एक तरीका प्रदान करेगा। ये योजनाएं अपने पूर्ववर्तियों से अलग थीं, जहां कर्मचारियों को परिभाषित लाभ प्राप्त हुआ, और परिभाषित योगदान योजना के रूप में जाना जाने लगा, क्योंकि योजना में रखी गई राशि परिभाषित की गई है लेकिन जो राशि बाहर निकलती है वह चर है

समय बीत चुका है, कंपनियां परिभाषित योगदान योजनाओं के साथ अपनी परिभाषित लाभ योजनाओं की जगह ले चुकी हैं। यह कंपनियों के लिए धन बचाता है, क्योंकि वे अब सेवानिवृत्त कर्मचारियों को आय प्रदान करने के लिए जिम्मेदार नहीं हैं। आज, कई युवा श्रमिकों को अपनी परिभाषित योगदान योजनाओं को "पेंशन योजना" के रूप में संदर्भित करने के लिए सिखाया गया है, लेकिन वास्तविक पेंशन योजनाएं गारंटी के साथ आती हैं तो डीसी प्लान प्रयोग का नतीजा क्या है?

श्रमिकों के लिए एक वेतन कटौती

हाँ, डीसी योजनाओं को श्रमिकों को बचाने में मदद करने के लिए एक वाहन प्रदान करती है, लेकिन डीसी योजनाएं कार्यकर्ता को वित्त पोषित हैं। मान लें कि भविष्य के लिए कुछ दूर रखने के लिए आपके पास पर्याप्त धनराशि छोड़ दी गई है, यह आपका अपना पैसा है जो बचाया जा रहा है यदि आप किसी भी पैसे से दूर नहीं करते हैं, तो आपके पास कोई सेवानिवृत्ति बचत योजना नहीं है यदि आप सहेजना चुनते हैं, तो कुछ कंपनियां एक मैच प्रदान करती हैं, लेकिन केवल अगर आप पहले योगदान करते हैं, और कंपनी के मैच किसी भी समय रोका जा सकता है।

इसे एक उदाहरण के रूप में देखें, दो कर्मचारियों के पेचेक कर्मचारी संख्या 1 में एक नियोक्ता द्वारा वित्त पोषित डीबी योजना (और सुरक्षित सेवानिवृत्ति जो 1 9 00 के दशक के मध्य में वापस आई थी)कर्मचारी संख्या 2 में स्वयं-वित्त पोषित डीसी प्लान (और शेयर बाजार रूले जो इसके साथ आता है) है। अगर दोनों कर्मचारी समान राशि कमाते हैं, कर्मचारी संख्या 1 का शुद्ध वेतन कर्मचारी संख्या 2 की शुद्ध वेतन से अधिक है। सादा और सरल, डीबी योजना प्रतिभागी को पेड पर अधिक धन मिलता है और एक गारंटीकृत चेक सेवानिवृत्ति पर पेचेक में यह अतिरिक्त पैसा मस्ती के लिए खर्च किया जा सकता है या भविष्य के लिए निवेश किया जा सकता है।

अब कर्मचारी संख्या 2 पर नजर डालें। इस कर्मचारी ने योजना में भाग लेने के लिए एक वेतन कट लिया, क्योंकि डीसी योजना के प्रतिभागियों ने "स्वयं-वित्त पोषित" बचत योजना पर काम किया है। यदि नियोक्ता एक मिलान योगदान प्रदान करता है और यदि शेयर बाजार में बढ़ोतरी होती है, तो कर्मचारी संख्या संख्या 2 के लिए चीजें ठीक ही काम कर सकती हैं।

कोई गारंटी नहीं

दूसरी ओर, कर्मचारी संख्या 2 की कहानी नहीं हो सकती अच्छी तरह से बाहर काम करते हैं। कर्मचारी संख्या 2 और अन्य डीसी योजना प्रतिभागियों ने कर्तव्यदायी रूप से प्रत्येक पेचेक से थोड़ा सा पैसा बचाया, जिससे भविष्य में एक सुरक्षित सेवानिवृत्ति की उम्मीद में आज खर्च करने का मौका छोड़ दिया। वे दशकों से ऐसा करते हैं।

यदि वे प्रतिभूतियां मूल्य में गिराई गईं या जल्दी से बढ़े न हों, तो ये कर्मचारी रिटायरमेंट नहीं कर सकते हैं और उन्हें काम जारी रखने की आवश्यकता हो सकती है। और खतरा वहाँ खत्म नहीं होता है भले ही सबकुछ ठीक हो जाता है और कर्मचारियों के निवेश में वृद्धि बढ़ती है, इन कर्मचारियों के रिटायर होने के बाद वित्तीय बाजार में गिरावट बचत के लिए खतरा और शेष कर्मचारियों के लिए आय रहती है। निचला रेखा: डीसी योजनाएं गारंटी के साथ नहीं आती हैं

बुरा निर्णय

डीसी योजना प्रतिभागियों को एक और चेहरा है, शायद यह भी अधिक चुनौती वे अपने निवेश को चुनने के लिए जिम्मेदार हैं हालांकि योजना के प्रायोजक यह तर्क दे सकते हैं कि यह कर्मचारियों को अधिकार देता है और उन्हें एक विकल्प प्रदान करता है, सच यह है कि ज्यादातर निवेशक निवेश चुनने में अच्छा नहीं हैं।

यह सच्चाई हर स्तर पर पेशेवर से एक शौकिया के लिए होती है स्टॉक इंडेक्स से उत्पन्न परिणामों का उपयोग करना जैसे कि एस एंड पी 500 को सफलता का एक बेंचमार्क कहा गया है, यह स्पष्ट है कि निवेशक अच्छा निर्णय नहीं लेते हैं उदाहरण के लिए, पेशेवरों का प्रदर्शन, जो अप्रबंधित इंडेक्सस के प्रदर्शन को दोहराने की तलाश करते हैं, ले लो। मोनार्ड एसएंडपी 500 फंड शायद संयुक्त राज्य के बाज़ार में सबसे प्रसिद्ध इंडेक्स फंड्स में से एक है। 31 दिसंबर, 2011 तक, यह एक साल, तीन साल, फावेंवर और 10 साल की अवधि के दौरान बेंचमार्क सूचकांक के प्रदर्शन से मेल नहीं कर पाया। सभी निधि के प्रबंधकों को अपने लेन्गेंडररी कम फीस की लागत को कवर करने के लिए पर्याप्त मूल्य जोड़ना था, और फिर भी, वे ऐसा करने में असमर्थ थे। उनके प्रसिद्ध प्रतियोगी, फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स ने अपने एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड्स के साथ बेहतर प्रदर्शन नहीं किया। केवल गणित ही इस विचार का खंडन नहीं करता है कि इंडेक्स फंड में ऐसे निष्पादन का खारिज किया जाता है जो उस इंडेक्स से मेल खाने वाले प्रदर्शन को ट्रैक करता है, लेकिन यह भी सच बताता है कि इंडेक्स फंड भी निष्क्रिय निवेश नहीं हैं, क्योंकि फंड मैनेजर लागत को कवर करने के लिए सक्रिय प्रबंधन में संलग्न हैं उनकी फीस का अब, व्यावसायिक निवेश प्रबंधकों पर एक नज़र डालें जिन्होंने बेंचमार्क के परिणामों को पार करने के प्रयास में निर्बाध रूप से प्रतिभूतियों का चयन किया।वे इतनी अच्छी तरह से किराया नहीं करते हैं किसी भी वर्ष में, उनमें से आधे से अधिक उनके उद्देश्य में विफल होते हैं। पेशेवरों के लिए असफलता की दर को देखते हुए, सामान्य जनता से किसी भी बेहतर काम करने की अपेक्षा करना अवास्तविक होगा, और वे ऐसा नहीं करेंगे।

एक स्वतंत्र अनुसंधान फर्म, जो म्यूचुअल फंड निवेशक रिटर्न का मूल्यांकन करती है, ने लगातार दिखाया है कि दोनों इक्विटी और निश्चित आय वाले निवेशकों ने व्यापक इंडेक्स को मातहत किया है। दलबार के 2011 के सर्वेक्षण में, इक्विटी निवेशकों ने एसएंडपी 500 की लगभग 1% की कमी की, और निश्चित आय वाले निवेशकों ने 3. 3% से अधिक बार्कलेज समेकित बॉन्ड इंडेक्स का अंतराल किया। अंत में, यदि आप डीसी की योजना प्रतिभागी हैं, तो अपनी सेवानिवृत्ति बचत प्रयासों की नींव विफलता के ट्रैक रिकॉर्ड वाले प्लेटफॉर्म पर निर्भर है।

लोगों पर मुनाफा

म्यूचुअल फंड प्रदाता, संरक्षक, क्लीयरिंग फर्म, ट्रांसफर एजेंसी और अन्य अनजान कार्यकर्ताओं का क्या लाभ है कि निवेशक नहीं करते हैं? शेयर बाजार गिरने पर भी वे भुगतान करते हैं

फीस से निवेशकों ने म्यूचुअल फंड प्रदाताओं को फंड कंपनियों को रिबेट करने के लिए भुगतान किया है, वे योजना के प्रायोजकों, व्यापारिक लागतों, समाशोधन और हिरासत की लागत और अन्य फीस का भुगतान करते हैं, संपत्ति का अंतर्निहित प्रवाह अक्सर निवेशकों के लिए अदृश्य होता है दिन के अंत में, निधि परिवार और अन्य उद्योग के कर्मचारियों को कोई भी कीमत चुकानी नहीं पड़ती है समय सबकुछ है

क्या डीसी पूरी तरह बेकार है? नहीं, लेकिन सौभाग्य और समय कौशल की बजाय सफलता का निर्धारण करने में भूमिका के जितना या अधिक भूमिका निभाते हैं। स्टॉक चुराने की दक्षता एक तरफ, प्रतिभूति बाजार में वृद्धि और गिरावट। यदि वे गिर जाते हैं जब एक डीसी योजना प्रतिभागी को पैसे की आवश्यकता होती है, तो भागीदार भाग्य से बाहर है, भले ही प्रतिभागियों ने बाधाओं को धराशाह किया और अच्छे निवेश का चुनाव किया। इसी तरह, यदि योजना भागीदार एक निश्चित डॉलर की रकम तक पहुंचने के लिए बचत कर रहे हैं, और अधिक रूढ़िवादी निवेश के लिए समय में उस लक्ष्य तक नहीं पहुंच पा रहे हैं, तो शेयर बाजार में क्रैश विनाशकारी हो सकता है यदि एक भालू बाजार गलत समय पर हिट करता है, तो डीसी योजना प्रतिभागी के सेवानिवृत्ति के सपने गायब हो जाते हैं। दूसरी ओर, यदि भागीदार भाग्यशाली है कि वे बाजार में बढ़ रहे हैं, तो बहुत भाग्यशाली है कि सेवानिवृत्ति से जुड़े सभी खर्चों को कवर करने के लिए पर्याप्त पैसा कमाया जा सके और इससे पहले कि वह बाजार से बाहर निकल सकें दुर्घटनाओं, डीसी योजना वास्तव में सेवानिवृत्ति की लागत को कवर करने में मदद मिलेगी।

निष्कर्ष औसत निवेशक के लिए कुछ चीजें किस तरह से काम करती हैं, इसके आधार पर, मूल योजना की तुलना में परिभाषित योगदान योजना तैयार की जाती है। पिछले एक दशक से शेयर बाजार के परिणामों को देखें अपने दोस्तों और पड़ोसियों को देखें आपके दादा दादी बहुत खुश पेंशनभोगियों को जानते थे आप कितने लोगों को जानते हैं कि उनके डीसी योजना के मुनाफे से खुशी से सेवानिवृत्त लोग कौन हैं? वास्तविकता यह है कि कई डीसी योजना प्रतिभागियों को रिटायर करने में असमर्थ हैं या अतिरिक्त आय उत्पन्न करने का एक रास्ता खोजना होगा क्योंकि उनके निवेश उनकी आवश्यकताओं को पूरा करने में विफल रहे हैं। फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स के एक हालिया अध्ययन में पता चला है कि 55 और 55 साल के मजदूरों की औसत 401 (के) योजना संतुलन 233 डॉलर, 2011 में 800 था।अगर उन निवेशकों ने सेवानिवृत्त किया और अपने सभी धन को उच्च जोखिम वाले निवेशों में डाल दिया (अच्छा रिटर्न उत्पन्न करने का एकमात्र तरीका), तो वे प्रति वर्ष 6% उत्पन्न करने में सक्षम हो सकते हैं यह लगभग $ 14,000 की आय में है यदि उन निवेशकों को रूढ़िवादी निवेश के साथ अटक गया, तो वे प्रति वर्ष 1% उत्पन्न करने के लिए भाग्यशाली होंगे। यह प्रति वर्ष आय में $ 2, 338 पर आता है

दुर्भाग्य से, हाल के वर्षों में सच्चे पेंशन योजना प्रतिभागियों ने इतनी अच्छी तरह से प्रदर्शन नहीं किया है। निगमों को उनकी परिभाषित लाभ योजना के दायित्वों पर पुन: आरंभ करने की अनुमति दी गई है फर्म के प्रति वफादारी से चिह्नित कैरियर के बाद, वादा किए गए पेंशन योजना के लाभ कई डीबी योजना प्रतिभागियों के लिए अमल में नहीं आ रहे हैं यदि आप एक अमेरिकी कार्यकर्ता हैं, तो आप स्वयं के हैं इस बीच, वॉल स्ट्रीट हर तरफ पैसे कमाने पर रंबूले।