संयुक्त राज्य और अन्य जगहों में जनसांख्यिकीय बदलाव निवेश जोखिमों और रिटर्न के लिए प्रमुख निहितार्थ हैं कभी घटती जन्म दर और पेंशनधारियों की बढ़ती संख्या का संयोजन पेंशन योजनाओं और धन सृजन के लिए विनाशकारी परिणाम हो सकता है। इसलिए, किसी भी पोर्टफोलियो को तेजी से और काफी हद तक उम्र बढ़ने की आबादी को ध्यान में रखना चाहिए। इस आलेख में हम आपको दिखाएंगे कि जनसांख्यिकीय प्रवृत्ति आपको किस प्रकार खतरे में डालती है और आपको अपने पोर्टफोलियो पर क्या प्रभाव पड़ सकता है।

बेबी बुमेर टाइम्स बम रोग नियंत्रण और रोकथाम और प्रशासन पर एजेंसियों द्वारा दिए गए अमेरिकी आंकड़ों ने चेतावनी दी है कि तेजी से बुढ़ाते आबादी के कारण भयावह आर्थिक प्रभाव पड़ता है। 2030 तक, 65 वर्ष से अधिक उम्र के लोगों की संख्या बढ़कर लगभग 20% हो सकती है, जो कि 2003 में लगभग 12% थी।

कुछ विशेषज्ञों का मानना ​​है कि उम्र बढ़ने की आबादी में यह वृद्धि एक तरह की "परिसंपत्ति मंदी "। इससे पता चलता है कि युद्ध के बाद "बेबी बुमेरर्स" दुनिया भर में रिटायर हो जाते हैं, वे अपने निवेश को नकदी में परिवर्तित कर देंगे ताकि वे ज्यादा उपभोग कर सकें। इसके साथ ही, युवा लोगों की संख्या में गिरावट, जो किसी भी घटना में बचाने के बजाय खरीदते हैं, सभी प्रकार के निवेशों की मांग को कम कर देंगे। (अधिक जानकारी के लिए, अपनी पोस्ट-वर्क आय और जनरेशन गैप निर्धारित करें।)

अगर यह टिकिंग समय बम परिदृश्य का आकलन होता है, तो यह संपत्ति मूल्यों में एक विनाशकारी गिरावट का कारण होगा, जो इक्विटी से अचल संपत्ति तक बांडों तक पहुंच जाएगा। पूंजी और निवेश बाजार में नीचे की ओर बढ़ने वाले कई दशकों तक चल सकते हैं।

इक्विटीज में निवेश को घटाना येल और कैलिफोर्निया विश्वविद्यालय के शोधकर्ताओं के एक अध्ययन से पता चलता है कि आबादी की बदली निवेशक के व्यवहार और इक्विटी मूल्यों पर महत्वपूर्ण हो सकती है। अध्ययन का कहना है कि आबादी का अनुमान अपेक्षाकृत विश्वसनीय है और समूह जो आम तौर पर सबसे अधिक (पुरानी पीढ़ी) में निवेश करता है, तेजी से सेवानिवृत्ति और इक्विटी से बाहर निकलेगा

दरअसल, ये बच्चा पीढ़ी के लिए "गर्जन 90 के दशक" के लिए बड़े पैमाने पर जिम्मेदार थे जिसमें इक्विटी निवेश इतना लाभदायक था बड़े निवेशक, 40 से 59 वर्ष के बीच मध्यम आयु वर्ग के लोगों की संख्या लगातार कम हो जाएगी - कम से कम लघु और मध्यम अवधि में। इससे निवेश की मांग में कमी आ सकती है।

हालांकि, अन्य शोध से पता चलता है कि जनसांख्यिकीय रुझान केवल इक्विटी मूल्यों के लगभग 50% की व्याख्या करते हैं। इस बात का सबूत है कि जनसांख्यिकीय प्रवृत्तियों, पूंजीगत शेयर और इक्विटी प्रवृत्तियों के बीच का संबंध धूमिल है। वाशिंगटन में ग्लोबल एजिंग इनिशिएटिव बताता है कि "ऐसी स्थिति कभी भी पहले कभी नहीं हुई", और भविष्यवाणियां ऐतिहासिक डेटा पर आधारित नहीं हो सकतीं। इसके अलावा, यह संभव हो सकता है कि इस तरह की प्रवृत्तियों की अपेक्षा पहले से ही इक्विटी की कीमतों में पड़ गई है।(संबंधित पढ़ने के लिए, स्टॉक मार्केट: ए लोक बैक और द बॉण्ड मार्केट: ए लोक बैक देखें।)

बॉर्डर्स के किनारे चलते लोग इसके द्वारा उठाए गए चुनौतियों के बावजूद एक बूढ़ा आबादी, यह संभव है कि आप्रवासन के बड़े प्रवाहों के परिणामस्वरूप निवेश और उपभोक्ता व्यवहार बेहतर के लिए बदल सकते हैं। जैसे कि अमेरिका जैसे देश पहले से ही पर्याप्त आप्रवासी प्रवाह है, और कम आव्रजन दरों के साथ अन्य देशों की तुलना में डर कम होगा। यह प्रवृत्ति भी बदल सकती है, और अंतिम परिणाम उस हद तक आंशिक रूप से आंशिक रूप से आंशिक रूप से निर्भर करता है, जो अमेरिका या महाद्वीपीय यूरोपीय देशों के प्रभाव से पूरे उत्तर अमेरिका में फैले हुए हैं।

इसके अलावा, विभिन्न कारकों, जैसे उद्यमशीलता, निवेश या तकनीकी विकास के कारण व्यापार चक्र के रुझान, आबादी में परिवर्तन से ज्यादा महत्वपूर्ण साबित हो सकते हैं यदि इस तरह के रुझान चलते हैं, तो वे मजबूत आर्थिक विकास का कारण हो सकते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, चक्रों को समझना - बाजार की समय सारणी ।)

किसी भी घटना में, ये जनसांख्यिकीय रुझान न केवल जोखिम पैदा करते हैं, बल्कि अवसर भी देते हैं। एक स्पष्ट निहितार्थ यह है कि निवेशक उभरते बाजार अर्थव्यवस्थाओं और क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करना चाह सकते हैं जहां जनसांख्यिकीय रुझान उन घरों से भिन्न होते हैं। (इस पर अधिक जानकारी के लिए, एक उभरती बाजार अर्थव्यवस्था क्या है? और विदेशी ईटीएफ में फॉर्च्यून ढूँढना ।)

जिस तरह से आप भविष्य को देख रहे हैं पीटर यूके में इंटरेक्टिव इंवेस्टर के लेखक, मंदिर, अपने लेख "दी लांग टर्म" (2002) में निवेश के लिए और निष्कर्ष निकाला है। उन्होंने कहा कि उम्र बढ़ने की आबादी और पेंशन का समय बम स्वास्थ्य देखभाल और वित्तीय सेवाओं के लिए स्पष्ट लिंक बनाते हैं। हालांकि, उन्होंने चेतावनी दी है कि इसका मतलब यह नहीं है कि इसका मतलब यह नहीं है कि प्रमुख दवा कंपनियों या स्वास्थ्य क्षेत्र के फंडों से स्टॉक खरीदना स्मार्ट निवेश है - कई कल के विजेता हैं

मंदिर कहता है कि कल विजेता उन कंपनियों होंगे जो कि लागत प्रभावी बुजुर्ग लोगों और पेंशनभोगियों को सेवाएं प्रदान करते हैं। ये सेवाएं चिकित्सा उपचार, देखभाल के घरों, यात्रा से और कुछ खास लक्ष्य बाजार पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

बड़ी संख्या में पेंशनभोगी जो अपेक्षाकृत गरीब हैं, सुझाव देते हैं कि लक्जरी सेवाएं सर्वोत्तम निवेश नहीं कर सकते हैं हालांकि, कंपनियां जो उम्र बढ़ने के लिए चिकित्सा और आर्थोपेडिक उत्पादों का उत्पादन करती हैं, तो कीमतों में समय के साथ गिरने पर एक गर्जन व्यापार होगा।

जैव प्रौद्योगिकी क्षेत्र से जुड़े जोखिमों पर विचार करना भी महत्वपूर्ण है। ये क्षेत्र बेहद अस्थिर हो सकते हैं और इसलिए, वे कम जोखिम वाले निवेशकों के लिए नहीं हैं - या पोर्टफोलियो का केवल एक छोटा सा हिस्सा इन फंडों और इक्विटी के लिए समर्पित होना चाहिए। (पृष्ठभूमि के पढ़ने के लिए, बायोटेक सेक्टर पर एक प्राइमर देखें।)

रुझानों को करीब से देखें वर्तमान जनसांख्यिकीय प्रवृत्तियों को प्रोजेक्ट करना और भविष्य की परिसंपत्ति मूल्यों पर उनका असर पड़ना मुश्किल है। हालांकि, समय-समय पर आपके पोर्टफोलियो को विकसित करने और उनके पुनर्गठन के लिए रुझानों पर नजर रखना कम मुश्किल है। इसके अलावा, निवेश परिदृश्य में बड़े बदलावों को ध्यान में रखते हुए इस तरह की निरंतर सतर्कता जरूरी है कि जन्म, मृत्यु और बीच में क्या होता है।

हालांकि कोई निवेशक भविष्यवाणी नहीं कर सकता कि वित्तीय बाजारों के लिए आने वाले दशकों में क्या होगा, अगर आप मानते हैं कि बुमेर के सेवानिवृत्ति बाजार पर तौलना कर सकते हैं, तो कोशिश करने पर विचार करने के लिए कुछ रणनीतियां हैं।

उदाहरण के लिए, आपको किसी भी देश में जिस पर आप निवेश करते हैं, विशेष रूप से उत्तरी अमेरिका और पश्चिमी यूरोप जैसे विकसित क्षेत्रों में जनसंख्या के रुझान की निगरानी करनी चाहिए। अगर निवेश सार्वजनिक गिरावट जारी है, सामान्य तौर पर इक्विटी में अपने निवेश को कम करने पर विचार करें। कुछ प्रकार के बांड और हेज फंड जैसे अन्य परिसंपत्ति वर्ग आकर्षक विकल्प प्रदान कर सकते हैं

इसी समय, इन वृद्ध जनसंख्या क्षेत्रों में बजट स्वास्थ्य सेवा और संबंधित सेवाएं या उत्पादों पर अधिक वजन करने पर विचार करें साथ ही गतिशील अर्थव्यवस्थाओं में इक्विटी और संपत्ति में अधिक निवेश करने पर विचार करें जहां जनसंख्या बढ़ रही है और युवा रहें। एशिया और दक्षिण अमेरिका के कुछ हिस्सों इस मामले में प्रमुख लक्ष्य होंगे। निचला रेखा यदि आप इस आशय के बारे में चिंतित हैं, तो आपको इन प्रवृत्तियों का पालन करना होगा ताकि आप उन पर कार्रवाई करने के लिए तैयार हो जाएं यदि आवश्यक हो। जनसांख्यिकी हमेशा प्रवाह में होती है, और इसलिए इसके साथ जुड़े निवेश के अवसर भी होते हैं।

अतिरिक्त पठन के लिए, पोर्टफोलियो निर्माण के लिए एक गाइड देखें