डायरेक्शन छोटे कैप भालू 3X ईटीएफ (NYSEARCA: टीजीए टीजेडरेक्स डली एसएमसीपी 134 9 .15% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6 ) एक है ट्रिपल इनवर्स लीवरेज एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जो कि रसेल 2000 इंडेक्स के दैनिक प्रदर्शन के व्युत्क्रम का 300% प्रदान करना चाहता है, जो अमेरिकी स्मॉल-कैप शेयरों को ट्रैक करने वाली एक प्रमुख बेंचमार्क इंडेक्स के रूप में कार्य करता है। फंड सीधे इक्विटी में निवेश नहीं करता है इसके बजाय, यह संक्षिप्त स्थिति बनाता है, प्रासंगिक बेंचमार्क इंडेक्स में गिरावट की आशंका, स्वैप समझौतों, वायदा अनुबंध, विकल्प और रिवर्स खरीद समझौतों जैसे कि वित्तीय साधनों में इसकी शुद्ध परिसंपत्तियों में 80% या उससे अधिक का निवेश करके, जो कि विपरीत लिवरेज और अनलिवरेज एक्सपोजर प्रदान करता है रसेल 2000 इंडेक्स

5 नवंबर, 2008 को शुरू किया गया निधि, डायरेक्सियन इनवेस्टमेंट्स द्वारा प्रबंधित और राफर्टी एसेट मैनेजमेंट, एलएलसी द्वारा सलाह दी गई है। ईटीएफ के लिए शुद्ध व्यय का अनुपात 0. 95% है, जिसमें ब्रोकरेज फीस शामिल नहीं है; यह अनुपात 0. 0 9% की औसत श्रेणी से थोड़ा अधिक है।

लीवरेज ईटीएफ की उपयुक्तता

लीवरेज ईटीएफ सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं I डायरेक्शन लघु कैप भालू 3X ईटीएफ एक आक्रामक निधि है, जो परिष्कृत निवेशकों, सट्टेबाजों और दिन के व्यापारियों के लिए सबसे उपयुक्त है, जो एक समय में एक दिन से अधिक समय तक निधि रखने की योजना बनाते हैं। एक दिन से अधिक समय तक इस फंड को रखने वाले निवेशकों के प्रभाव से प्रभावित होते हैं, इसलिए उनका असली रिटेल रसेल 2000 इंडेक्स की अपेक्षित -300% वापसी से भटक जाता है।

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प्रदर्शन

वर्ष से तारीख (YTD) मार्च 29, 2016 के माध्यम से, छोटे-कैप शेयरों में भारी उतार-चढ़ाव दिखाई दे रहा है, और डायरेक्शन लघु कैप भालू 3X ईटीएफ ने मूल्य में कूदकर उस अस्थिरता को प्रतिबिंबित किया है $ 48 से 03 जनवरी 4, 2016 से, $ 71 तक। 54 फरवरी, 11, 2016, 48. 94% की वृद्धि हुई। तब से, ईटीएफ $ 43 के बंद कीमत पर वापस गिर गया। 37 मार्च को, 2 9, 2016 को, स्मॉल-कैप शेयरों और कुल मिलाकर बाजार उनके पूर्व नुकसान से बरामद किए गए थे।

फरवरी 29, 2016 के माध्यम से, पिछली एक साल की रिटर्न 28. 35% थी हालांकि, वार्षिक रिटर्न थे -31 पिछली तीन साल की अवधि के लिए 24% और -38 पिछली पांच साल की अवधि के लिए 3%। चूंकि फंड को दैनिक आधार पर कारोबार करने का इरादा है, इसलिए लंबे समय से मापा प्रदर्शन संख्या भ्रामक हो सकती है।

उलटा ईटीएफ हेज जोखिम

वर्तमान में अमेरिका और वैश्विक बाजार दोनों को प्रभावित कर रहे जोखिम और अनिश्चितताएं हैं, जिनमें चीनी अर्थव्यवस्था में मंदी, भू राजनीतिक संकट, तेल की कीमतों में नाटकीय पतन और अन्य वस्तुएं, अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव और यूरोप में अपस्फीतिकरण अर्थव्यवस्थाओं का खतरा नतीजतन, आक्रामक निवेशकों और दिन के व्यापारियों ने जोखिम को कम करने और उनके पोर्टफोलियो को महत्वपूर्ण गिरावट से उलटा ईटीएफ इस्तेमाल करने की मांग करते हुए मुनाफे में लाभ दिया जब बाजार में गिरावट आई।

फ्लो पैटर्न

डायरेक्शन छोटे कैप भालू 3X ईटीएफ में धन का प्रवाह एक वर्ष के दौरान व्यापक रूप से बढ़ता रहता है, और यहां तक ​​कि एक महीने के दौरान भी। यह बाजार की अस्थिरता और बाजार की दिशा के व्यापारियों की धारणा के कारण है, साथ ही नुकसान के पोर्टफोलियो को हेज करने की आवश्यकता है। 2 9, 2015 तक ईटीएफ ने $ 707 की शुद्ध संपत्ति रखी थी। 37 मिलियन आगामी आठ महीनों में, एक शुद्ध बाह्य प्रवाह था, जिसके परिणामस्वरूप $ 421 की शुद्ध संपत्ति थी। 28 मार्च 2016 को 53 मिलियन।

संस्थागत मालिकों

ब्रोकरेज फर्म, मध्यस्थ निवेशक, निवेश सलाहकार और बचाव निधि, डायरेक्शन स्मॉल कैप भालू 3X ईटीएफ के शेयरों के मुख्य मालिक हैं और इसी तरह ट्रिपल-इनवर्स लीवरेज फंड 31 दिसंबर 2015 तक शीर्ष पांच मालिकों में बीएनपी पारिबा आर्बिट्रेज एसएनसी, टिम्बर हिल एलएलसी, मॉर्गन स्टेनली (एनवाईएसई: एमएस एमएस मॉर्गन स्टेनली 49. 97-0। 10% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया था। 2. 6 ), क्रेडिट सुइस सिक्योरिटीज (यूएसए) एलएलसी (NYSE: सीएस सीएससीएस समूह 16। 12-0। 31% हाईस्टॉक 4। 2. 6 ) और जेन स्ट्रीट कैपिटल एलएलसी के साथ बनाया गया है। साथ में, शीर्ष 10 संस्थानों के पास 19. बकाया शेयरों में से 3%। पिछले छह महीनों में, संस्थागत धारकों के बीच शुद्ध बिक्री में शुद्ध खरीद के मुकाबले 603,000 की वृद्धि हुई है।