वर्ष 2000 और 2010 के बीच मुद्रा बाजारों में कुछ बड़े पैमाने पर उतार-चढ़ाव थे। कुछ मुद्राओं ने नाटकीय उगता देखा, जबकि अन्य गिरने के रूप में उपजी थे यह उभरती हुई अर्थव्यवस्थाओं के लिए अलग नहीं था, लेकिन यह विश्व की आरक्षित मुद्राओं और ग्रह पर सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं को प्रभावित करता था। मुद्राओं में व्यापक रुझान व्यक्तिगत जीवन शैली और कैसे कंपनियों और देशों के व्यापार का संचालन करते हैं, यह एक प्रमुख भूमिका निभाते हैं। पिछले दशक में, कनाडा, जापान और यूरोजन के सभी ने यू.एस. डॉलर के मुकाबले उनकी मुद्राओं में प्रमुख कदम उठाए। इन तरल मुद्रा जोड़े के भीतर मेगा प्रवृत्तियों को कारकों में विभाजित किया जा सकता है, जो कि चाल में हुईं।

चित्रों में: शीर्ष 6 ज्यादातर परंपरागत मुद्रा जोड़े

वित्तीय सिद्धांतों को फेंकें विनिमय दर आंदोलनों को खरीदना जैसे वित्तीय सिद्धांतों का उपयोग करने की भविष्यवाणी करना बेहद कठिन साबित हुआ है बिजली समानता (पीपीपी) नेशनल ब्यूरो ऑफ इकोनॉमिक रिसर्च, रिचर्ड मीज़ और केनेथ रोगॉफ के लिए 1 9 83 का आलेख में पाया गया कि कोई संरचनात्मक या समय श्रृंखला मॉडल प्रभावी रूप से "यादृच्छिक चलने" की तुलना में बेहतर पूर्वानुमान के परिणाम उत्पन्न कर सकते हैं, और भविष्य की अपेक्षाओं को मौजूदा कीमतों में बनाया गया था, कठिन कीमतों का अनुमान लगाया गया था (हमारे वित्तीय अवधारणाओं ट्यूटोरियल ) में यादृच्छिक चलने के बारे में अधिक जानें

अध्ययन दिलचस्प है, बाजार के प्रतिभागियों को पता होना चाहिए कि वित्तीय बाजारों में शोर की एक अत्यधिक मात्रा है और अक्सर विनिमय दर में नाटकीय चालन के लिए निश्चित कारण हैं, जैसे कि 2000 से

अंतर्राष्ट्रीय स्तर पर, एक मुद्रा को अक्सर अलग-अलग अर्थव्यवस्था वाले देशों के बीच माल और सेवाओं का आदान-प्रदान करने के तरीके के रूप में परिभाषित किया जाता है। फिर भी एक स्वतंत्र बाजार द्वारा निर्धारित मुद्रा मूल्य, जो अलग-अलग विचारों और उद्देश्यों के साथ कई खिलाड़ियों के लिए खुला है, का मतलब है कि वास्तविक व्यापार मूल सिद्धांतों और आर्थिक डेटा को एक तरफ धक्का दिया जा सकता है इंटरनेशनल सेटलमेंट्स के लिए बैंक के मुताबिक, अप्रैल 2007 में विदेशी मुद्रा बाज़ार में औसतन, $ 3 था। 2 ट्रिलियन प्रति दिन लेनदेन में। 2006 में किए गए सभी विश्व व्यापार के मुकाबले - $ 12 ट्रिलियन - वास्तविक व्यापार डेटा की अटकलें लगाई गईं हैं, जो लगभग 1. 4% मुद्रा लेनदेन के लिए हैं। अभूतपूर्व अटकलें मेगा प्रवृत्तियों का एक बड़ा निर्धारक हो सकता है, क्योंकि अधिक से अधिक प्रतिभागियों द्वारा पदों में प्रवेश किया जाता है / बाहर निकलता है। (देखें कि इंटरनेशनल सेटलमेंट्स के लिए बैंक क्या है? इस बैंक के बारे में अधिक जानकारी के लिए)

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जब हमें पता है कि व्यापार के आधार पर एक सिद्धांत मुद्रा बाजारों की भविष्यवाणी करने की संभावना नहीं है, तो अन्य रणनीतियों को नियोजित किया जा सकता है।

तीन तरीकों का इस्तेमाल मुद्रा की दिशा निर्धारित करने में मदद करने के लिए किया जा सकता है और प्रश्न में दशक में होने वाले मेगा-ट्रेंड को समझा सकता है।सभी तीनों को देखा जा सकता है कि क्या हुआ है और क्या हो सकता है की एक तस्वीर को रंगाने में मदद करने के लिए देखा जा सकता है। तीनों काम एक साथ, एक-दूसरे को खिलाने और बंद करने के लिए

विधि 1: अन्य मुद्राओं की तुलना में एक मुद्रा में पूर्वाग्रह विनिमय दर के संदर्भ में देश-से-देश की तुलना उपयोगी होती है, जबकि एक मुद्रा में बनावट के विरुद्ध एक मुद्रा में व्यापक पूर्वाग्रह द्वारा समझाया जा सकता है अन्य शामिल हैं। जब एक मुद्रा की अन्य मुद्राओं की टोकरी की तुलना की जाती है, तो टोकरी के भीतर का प्रदर्शन आंशिक रूप से विशिष्ट मुद्रा जोड़े के भीतर आंदोलन समझा सकता है। यू.एस. डॉलर एक ट्रेंडिंग मुद्रा है। विश्व की आरक्षित मुद्रा के रूप में, यह दीर्घकालिक रुझानों के माध्यम से होता है जो अलग-अलग देशों की विनिमय दरों को प्रभावित करते हैं। उन देशों में प्रवृत्तियों भी शामिल हैं, जिनमें प्रवृत्त या प्रवृत्ति प्रवृत्तियों शामिल हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, डॉलर इंडेक्स यू.एस. डॉलर संबंधित जोड़े के भीतर आने वाले व्यापार के लिए व्यापक संदर्भ प्रदान कर सकता है। जबकि अलग-अलग जोड़े प्रवृत्ति से विचलित हो सकती हैं, चित्रा 1 और चित्रा 2 दिखाती है कि डॉलर के सूचकांक में गिरावट के रूप में, ये तरल व्यक्तिगत जोड़े भी थे। यह तार्किक है, व्यक्तिगत जोड़े के आधार पर इंडेक्स लिखें, लेकिन सूचकांक एक व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है। (यू.एस. डॉलर के बारे में अधिक जानकारी के लिए, यूएस डॉलर की अनौपचारिक स्थिति विश्व मुद्रा के रूप में देखें ।)

चित्र 1: डॉलर सूचकांक, मासिक

स्रोत: // futures। tradingcharts। com

आंकड़ा 2: अमरीकी डालर / यूरो, अमरीकी डालर / जेपीवाई (लाल) और अमरीकी डालर / सीएडी (हरा) प्रतिशत की शर्तों में

स्रोत: याहू! वित्त

समग्र इंडेक्स पर नज़र रखने से यह भी पता चलता है कि अन्य बाज़ार आंदोलनों से प्रभावित मुद्राओं के साथ क्या हो रहा है। जिन मुद्राओं का अनुमान लगाया गया है या जो महत्वपूर्ण सरकारी हस्तक्षेप के अधीन है, उनका एक और मुद्रा के उदय और गिरावट पर असर पड़ सकता है। चूंकि आंकी गई मुद्रा अपने आप ही नहीं चलती है, वहां एक स्पेलवर प्रभाव हो सकता है जहां एक और मुद्रा अधिक से अधिक या कम (परिस्थितियों के आधार पर) धक्का दे दी जाती है। किसी मुद्रा के आच्छादन और जोखिम या इनाम को संशोधित करने की दर की अक्षमता के कारण, अन्य मुद्राएं इस एक्सपोजर को अवशोषित कर सकती हैं। यह भविष्यवाणी करना मुश्किल है कि किन मुद्राओं ने इस घटना को अवशोषित किया होगा; इसलिए, एक व्यापक सूचकांक में व्यक्तिगत युग्मों की तुलना करना संभावित विसंगतियों का पर्दाफाश कर सकती है।

विधि 2: प्राथमिक आर्थिक इनपुट कुछ मुद्राओं में एक बड़ी प्राथमिक इनपुट होती है, जो कि मुद्रा चाल के दिशा में महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकती है एक उदाहरण कनाडा या ऑस्ट्रेलिया जैसे देशों के संबंध में वस्तु मूल्य है आंकड़ा 3 अमरीकी डालर / सीएडी और तेल की कीमतों (तेल की कीमतों में वृद्धि, अमरीकी डालर गिरता है और सीएडी बढ़ जाता है) के बीच व्युत्क्रम सहसंबंध को दर्शाता है। इस समय के दौरान, एक समान रिश्ते भी थे जहां गिरावट यू.एस. डॉलर ने तेल की कीमतों को बढ़ा दिया। यू.एस. डॉलर (विधि 1) की समग्र गिरावट ने इसे पूरी तरह से ठीक होने से रोका, तब भी जब 2008 में तेल में गिरावट आई।

चित्रा 3. तेल बनाम यूएसडी / सीएडी

स्रोतः // www। cfdtrading। com

न केवल तेल की कीमत कैनेडियन डॉलर करता है, बल्कि तेल के निर्यात पर भी प्रभावित करती है। 2002 और 2007 के बीच, तेल निर्यात में नाटकीय रूप से वृद्धि हुई, 1999 में कुल निर्यात का 7% से बढ़कर 2007 में 20% हो गया, लेकिन यह कुछ अन्य आयातों की कीमत पर आया।इसलिए, वस्तु मूल्य केवल चिंता का विषय नहीं है; यह भी विचार करना चाहिए कि यह कैसे छितरा हुआ है। (अधिक अंतर्दृष्टि के लिए, कनाडा की कमोडिटी मुद्रा: तेल और द लूनी देखें।)

जापानी येन के मामले में, कम ब्याज दरों और लेग ट्रेडों के निर्माण और अनलिंकिंग पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा है येन 2000 से 2010 तक। इसके बावजूद, डॉलर इंडेक्स का समग्र गिरावट USD / JPY में खेला गया है, क्योंकि इस रुझान को समय सीमा (चित्रा 2 देखें) से कम किया गया था। (इसके अलावा, लेयर ट्रेड पर प्राइमर के लिए, मुद्रा कैर्री ट्रेड 101 देखें।) मुद्राओं को कम करना पड़ता है और किसी निश्चित वस्तु या अन्य कारकों के लिए लिंक मिलते हैं नहीं सही परिणाम प्रदान करते हैं । मुद्राओं को कई चीजों से प्रभावित किया जाता है, जिसमें बड़े पैमाने पर अटकलें हैं, जिनमें अधिकांश मुद्रा लेनदेन शामिल हैं।

विधि 3: सरकार की नीति पहले से ही चर्चा की गई कारकों के प्रकाश में, मौद्रिक नीति, भुगतान संतुलन और विदेशी संपत्तियों और देनदारियों सहित (लेकिन सीमित नहीं) सरकार नीति को भी देखा जाना चाहिए। जबकि विनिमय दरें काफी हद तक सट्टा हैं, भविष्य में क्या होगा इसका प्राथमिक ड्राइवर इन अवधारणाओं के लोगों की धारणाओं पर आधारित होता है।

मौद्रिक नीति और ब्याज दरें विनिमय दरों पर प्रभाव पड़ती हैं ब्याज दरों में वृद्धि हमेशा एक मुद्रा जोड़ी पर एक ही असर नहीं पड़ेगी, लेकिन दो मुद्राओं के बीच एक ब्याज दर अंतर बढ़ने से आम तौर पर उस मुद्रा जोड़ी में अस्थिरता बढ़ जाएगी बढ़ती ब्याज दरें मुद्रा की सराहना कर सकती हैं क्योंकि सट्टेबाजों ने उच्च रिटर्न की तलाश की है यदि ब्याज दरों में तेजी से बढ़ने लगते हैं या मुद्रास्फीति तेज होती है, तो रिवर्स होता है, क्योंकि तेज गति से मुद्रास्फीति की वृद्धि के कारण विकास की संभावनाओं पर भी प्रभाव पड़ेगा।

चालू खाता असंतुलन का भी मुद्राओं पर प्रभाव पड़ता है, क्योंकि बड़े घाटे विदेशी मुद्रा को मुद्रा जमा करने से सावधान करते हैं धीमी संचय का मतलब कम से कम मांग और सट्टेबाजों द्वारा संभावित बिक्री विश्व भर में सेंट्रल बैंक अतिरिक्त रिजर्व लेने और उच्च उपज निवेश को खोजने के द्वारा रिटर्न (सट्टा) बढ़ाने के लिए भी आंशिक हैं।

वास्तविक मुद्रा का आंदोलन या वापसी केवल एकमात्र कारक नहीं है, हालांकि। एक देश की बैलेंस शीट और उनकी अधिकांश संपत्तियां और दायित्वों को वे किस मुद्रा में रखते हैं, यह एक बहुत महत्वपूर्ण तत्व है उदाहरण के लिए, एक देश की घरेलू मुद्रा गिरने से सकारात्मक रूप से देखा जा सकता है क्योंकि यह निर्यात की मांग बढ़ाता है, लेकिन अगर देश की देनदारियों की कीमतों में बढ़ोतरी की कीमत अधिक है तो यह देश को नुकसान पहुंचा सकती है, क्योंकि ऋण दायित्वों का भुगतान करना कठिन हो जाएगा। रिवर्स में ऐसे रिश्ते भी मौजूद होते हैं, और उन परिसंपत्तियों के संबंध में होते हैं जिन्हें मुद्रा आंदोलनों से बढ़ाया जा सकता है।

एक साथ तरीके से काम करना मुद्रा आंदोलन अक्सर तर्क से अवहेलना करते हैं, चरम से चरम पर जा रहे हैं एक कारण यह है कि अटकलें में लेनदेन की एक विशाल संख्या शामिल है मुद्राओं का विश्लेषण करते समय, अक्सर अन्य मुद्राओं की एक टोकरी के खिलाफ मुद्रा को प्रभावित करने वाला एक बड़ा पूर्वाग्रह होता हैप्राथमिक मुद्रा द्वारा कुछ मुद्राएं भी भारी प्रभाव पड़ती हैं तेल के निर्यात के साथ तेल की कीमतों से कैनेडियन डॉलर प्रभावित होता है अन्य देशों को ऐसे अनियमितताओं से संक्षिप्त रूप से प्रभावित किया जा सकता है जो लंबे समय से मुद्रा को प्रभावित करते हैं, जैसे कि जापान में कम ब्याज दर जैसा कि व्यापारियों ने इन घटनाओं का लाभ उठाया है, यह गणित की व्यवहार्यता से परे कीमतों को धक्का दे सकता है और इससे अधिक-अपेक्षित सुधारों में परिणाम होता है। अंत में, जब मेगा-ट्रेंड, सरकारों और वैश्विक केंद्रीय बैंकों को देखकर जानकारी देने और नीति बनाने की एक बड़ी भूमिका निभाते हैं जो भविष्य के लिए व्यापारियों की अपेक्षाओं को प्रभावित करता है। जैसा कि सभी अटकलों के साथ-साथ इनपुट (परिसंपत्तियां, देनदारियों, ब्याज दरों आदि) कोई फर्क नहीं पड़ता, जैसा कि मुद्रा लाभ में ले जाता है, वहां एक ऐसा बिंदु आता है जहां लाभ की क्षमता सीमित हो जाती है। इसी समय, मुद्रा के आंदोलन की संभावना अर्थव्यवस्था के अन्य पहलुओं पर एक प्रभाव पड़ा है, जिसके परिणामस्वरूप अंततः उत्क्रमण किया जा सकता है। आर्थिक झटके को कम करने और अर्थव्यवस्थाओं को स्थिर करने में मदद करने के लिए मुद्राएं जारी की जाती हैं

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