आईथेथ एसएंडपी 500 वीआईएक्स शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स (एनएएनएसएआरएसीए: वीएसएक्स वीएएसपीएबीआरएके बैंक अंतर्निहित ट्रैकर 2017-30 01. 1 9। (एक्सपी 29. 01. 1 9) एस एंड पी 500 वीएक्स एसटीएफ पर टीआर सीरीज ए 33. 34-0। 95% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक एक्सचेंज ट्रेडेड नोट (ईटीएन) है जो एसएंडपी 500 वीएक्स पर नज़र रखने से निवेशकों को इक्विटी मार्केट की अस्थिरता के संपर्क में उपलब्ध कराता है। लघु अवधि वायदा सूचकांक कुल रिटर्न एसएंडपी 500 वीआईएक्स अल्पकालिक फ्यूचर्स इंडेक्स कुल रिटर्न को सीबीओई वालटिलिटी इंडेक्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स में दैनिक रोलिंग खोले पोजीशन के लिए एक्सपोजर देने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जो एसएंडपी 500 इंडेक्स ऑप्शंस की निहित अस्थिरता को दर्शाता है। जनवरी 2 9, 2009 को इसकी स्थापना के बाद से, वीएक्सएस का वार्षिक उत्तपन -59 है जून 2015 के मुकाबले 1 9%, जबकि एसएंडपी 500 वीआईएक्स शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स इंडेक्स की कुल रिटर्न की वार्षिक उत्तपन -58 है। 82%।

14 जुलाई 2015 तक, वीएक्स के पास अब दो होल्डिंग्स हैं, सीबीओई वीआईएक्स फ्यूचर औग 15 और सीबीओई वीआईएक्स फ्यूचर जुलाई 15। इन फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स पर निधि का भार 80 है। 79% और 1 9 21%, क्रमशः। चूंकि आईपैथ एसएंडपी 500 वीआईएक्स शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ईटीएन केवल व्युत्पन्न अनुबंधों से बना है, इसलिए व्यक्तियों को एक्सचेंज ट्रेडेड नोट में निवेश करने या व्यापार करने से पहले सीबीओई वाल्टालिटी इंडेक्स और VIX फ्यूचर्स को समझना चाहिए।

अभिलक्षण

आईपैथ एसएंडपी 500 वीआईएक्स शॉर्ट टर्म फ्यूचर्स ईटीएन ईटीएन के रूप में कानूनी तौर पर संरचित है, जो बार्कलेज़ कैपिटल इनकॉर्पोरेटेड द्वारा तैयार और प्रबंधित एक गैर-संसाधित ऋण साधन है। ईटीएन बार्कलेज बैंक पीएलसी का असुरक्षित ऋण दायित्व है। ईटीएन पर किए जाने वाले कोई भी भुगतान बार्कलेज की साख पर निर्भर करता है इसलिए, बार्कलेज की वित्तीय स्थिरता और साख VXX के बाजार मूल्य को प्रभावित करती है।

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14 जुलाई, 2015 तक, वीएक्सई के दो होल्डिंग्स और 856 डॉलर हैं प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों में 66 मिलियन ईटीएन न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज आर्का एक्सचेंज में सूचीबद्ध है और यह किसी ब्रोकरेज अकाउंट के जरिए व्यापार करने के लिए उपलब्ध है।

चूंकि वीएक्सए अपने फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट को बाद के अनुबंध के लिए फंड के पुनर्गठन के लिए रोल करता है, इसलिए फंड मैनेजर को फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स को बेचने को मजबूर किया जाता है जो कि उनकी समाप्ति तिथि के सबसे करीब हैं और अगले दिनांकित अनुबंध खरीदते हैं। इसलिए, आईथैथ एसएंडपी 500 वीआईएक्स शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ईटीएन का 14 जुलाई 2015 तक 0. 89% का उच्च शुद्ध व्यय अनुपात है। हालांकि, वीएक्स का शुद्ध व्यय अनुपात 1. 1 9% की श्रेणी औसत से कम है।
उपयुक्तता और अनुशंसाएं

चूंकि आईपैथ एसएंडपी 500 वीआईएक्स शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ईटीएन ने सीबीओई वोल्टालिटी इंडेक्स को ट्रैक किया है, वहीं कई जोखिम हैं जो VXX के बाजार मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं। ईटीएन कई अप्रत्याशित कारकों से प्रभावित हो सकता है, और वीएक्स की कीमत खरीद की तारीख और परिपक्वता तारीख के बीच में उतार-चढ़ाव हो सकती है। जो कारक जो VXX को प्रभावित कर सकते हैं उनमें यू के प्रचलित बाजार मूल्य शामिल हैं।एस शेयर बाजार और एसएंडपी 500 इंडेक्स ऑप्शन के बाजार मूल्य, वीएक्स के लिए आपूर्ति और मांग, साथ ही साथ आर्थिक, राजनीतिक, नियामक या न्यायिक घटनाओं, या ब्याज दर नीतियों के बारे में घटनाएं।

30 जून, 2015 तक, वीएक्सई के पास पांच साल का अल्फा -0 है। 89, 60 का एक मानक विचलन। 65% और -1 के शार्प अनुपात 18. इन आंकड़ों के मुताबिक, वीएएसएस ने एमएससीआई एसीवीआई एनआर यूएसडी इंडेक्स को 0. 0 9% से कमजोर किया और 60% की उच्च स्तर की उतार-चढ़ाव किया। 65% ईटीएन का नकारात्मक शार्प अनुपात यह इंगित करता है कि उसने निवेशकों को जोखिम पर होने वाले जोखिम की पर्याप्त राशि के साथ निवेश नहीं किया है।

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) के अनुसार, एक्सपीएक्स में निवेश सट्टेबाजों, व्यापारियों या निवेशकों के लिए उपयुक्त होगा जो बाजार के मंदी के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो को हेज करना चाहते हैं। आईपैथ एसएंडपी 500 वीआईएक्स शॉर्ट टर्म फ्यूचर्स ईटीएन उन लोगों के लिए अनुशंसित है जो एसएंडपी 500 वीआईएक्स शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स इंडेक्स की कुल रिटर्न में निवेश करना चाहते हैं और जिनके पास उच्च जोखिम सहिष्णुता है। डेरिवेटिव प्रतिभूतियों के समय क्षय के कारण वीएफ़एक्स का सबसे अच्छा इस्तेमाल किया जाता है, जिससे बाजार की कीमत में कमी आ सकती है।