3 एक्स व्युत्क्रम क्रूड ऑयल ईटीएन (एनवाईएसएआरएए: डीडब्लूटीआई डीडब्ल्यूटीज नासौ वेलोसिटी शेयर 3 एक्स एक्सवर्स क्रूड एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स 2012- 9 2. 32 एसएंडपी जीएससीआई क्रूड ऑयल इंडेक्स ईआर 0 0000 00 % हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 ) व्हीलसीशर्स द्वारा 2012 में जारी किया गया था। यह तीनों में से कई के द्वारा पुन: उत्पन्न करने का प्रयास करता है, एसएंडपी जीएससीआई क्रूड ऑयल एक्स्ट्रा रिटर्न इंडेक्स से रिटर्न के उलटा होता है। यह -3x एक्सपोजर विशेष रूप से दैनिक रिटर्न (लंबे समय तक न होने वाला परिणाम) को लक्षित करता है।

एक्सचेंज ट्रेडेड नोट (ईटीएन) के रूप में, डीडब्ल्यूटीआई कानूनी तौर पर एक असुरक्षित ऋण दायित्व के रूप में संरचित है। किसी भी ऋण की तरह, एक ईटीएन केवल जारीकर्ता या सह-हस्ताक्षरकर्ता के रूप में सुरक्षित है। डीडब्ल्यूटीआई का श्रेय क्रेडिट सुइस एजी द्वारा किया जाता है, जो दुनिया के सबसे बड़े और सबसे प्रभावशाली वित्तीय संस्थानों में से एक है।

एसएंडपी जीएससीआई क्रूड ऑयल इंडेक्स में एक ही वस्तु पर वायदा अनुबंध शामिल है। यह एस एंड पी जीएससीआई सूचकांक पद्धति के अनुसार गणना की जाती है। सूचकांक में कीमतें विश्व बाजारों में ईबस और तेल की कीमतों के प्रवाह का पालन करती हैं। यह एस एंड पी डाओ जोन्स इंडेक्स एलएलसी द्वारा प्रायोजित है

भविष्य में कच्चे तेल की कीमतों की उम्मीद में तेल वायदा कारोबार किया जाता है। एसएंडपी जीएससीआई क्रूड ऑयल इंडेक्स पर नज़र रखने वाले किसी भी ईटीएफ या ईटीएन द्वारा अच्छा प्रदर्शन करना चाहिए, जब तेल की कीमतों में वृद्धि की उम्मीद है। चूंकि डीडब्ल्यूटीआई व्युत्क्रम जोखिम प्रदान करता है, इसलिए इसके प्रदर्शन को तेल की कीमतों में गिरावट की उम्मीदों के साथ सहसंबंध होना चाहिए।

अधिकांश व्युत्क्रम लीवरेज एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पादों की तरह, डीडब्लूटीआई के पास एक सकारात्मक ट्विन ईटीएन है - व्हीलसिटेशर्स 3 एक्स क्रूड ऑयल ईटीएन (एनवाईएसईआरएए: यूडब्ल्यूटीआई यूडब्ल्यूटीिक्स नासाओ अंडरियल ट्रेकर 2016-09। 02. 32 एसएंडपी जीएससीआई सीआरडी ऑयल ईआर 0 0 पर। 000. 00% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 )।

लक्षण

डीडब्ल्यूटीआई एक गैर-विविध, असुरक्षित ऋण दायित्व है जो क्रेडिट सुइस एजी और व्हीलसिटी शेयर निवेश प्रबंधन द्वारा समर्थित है। क्रेडिट सुइस एजी को व्यापक रूप से एक सम्मानित देनदार माना जाता है; मूडी और मानक और गरीब की दर बैंक स्थिर और पुरस्कार उच्च ग्रेड को अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण के रूप में

इस ईटीएन का खर्च अनुपात 1। 35% है, जो कि इसके वर्ग के लिए भी महंगा है। डीडब्ल्यूटीआई के साथ बहुत सारे पोर्टफोलियो विविधता और अनिश्चितता और वेगयसी शेयर एक सक्रिय भूमिका निभाते हैं, जो प्रबंधन फीस को संचालित करता है।

डीडब्ल्यूटीटीआई के लिए पोर्टफोलियो शायद उन लोगों के लिए अजीब लगता है जो व्यर्थ लिवरेज उत्पादों में ज्यादा अनुभव नहीं करते हैं। -3x एक्सपोज़र हासिल करने के लिए, वेलाकीशैर्स को ईटीएन को विकल्प, स्वैप, शॉर्ट पोजीशन और अन्य डेरिवेटिव के साथ पैक करना होगा।

निवेशकों के लिए यह समझना महत्वपूर्ण है कि डीडब्ल्यूटीआई दिन-प्रतिदिन के व्यापार के लिए तैयार किया गया है और दीर्घकालिक निवेश नहीं है। इक्विटी के लिए एट एन के शेयरों को बहुत लंबे समय तक उजागर किया जाता है, जो वांछित -3x प्रभाव को गंभीर रूप से कम कर सकता है।

उपयुक्तता और अनुशंसाएं

यह ईटीएन संभवतः रूढ़िवादी निवेशकों के लिए अच्छा नहीं है। डीडब्ल्यूटीआई खरीद-और-पकड़ वाली रणनीतियों के लिए उपयुक्त नहीं है और किसी भी लंबी अवधि के पोर्टफोलियो में कोर या सैटेलाइट होल्डिंग के रूप में कार्य नहीं कर सकता है। यह स्टॉक की तरह अंतरार्पण व्यापार जोखिमों के साथ प्रतिपक्ष जोखिम (ऋण साधन के रूप में) को जोड़ती है। केवल सक्षम दिन-व्यापारियों और कमोडिटी सटोरियों को किसी भी उलटा leveraged तेल ईटीएफ / ईटीएन पर विचार करना चाहिए।

डीडब्ल्यूटीआई एस एंड पी जीएससीआई क्रूड ऑयल इंडेक्स का अतिरिक्त रिटर्न संस्करण ट्रैक करता है, जिसका अर्थ है कि इसकी कीमत तेल की कीमतों के साथ या भविष्य के अनुबंधों को रोलिंग के प्रभावों के कारण बदलेगी। अपनी दैनिक स्थिति से समय क्षय के तत्व में जोड़ें, और आप एक बहुत संवेदनशील सुरक्षा के साथ छोड़े गए हैं

जहां तक ​​एमपीटी जोखिम और रिटर्न के रूप में, डीडब्लूटीआई का मानक इंडेक्स के मुकाबले 4 साल का बीते तीन साल का बीटा है - इसकी तुलना -3x लीवरेज के साथ भी किया जाना चाहिए। इसकी पिछली तीन साल की अल्फा रेटिंग, 4. 38, तेल उत्पादन में वैश्विक वृद्धि के लिए सबसे अधिक संभावना है और प्रबंधन के हिस्से पर किसी विशेष रणनीति पर नहीं है। 82 का ईटीएन का मानक विचलन। 17 अपनी अंतर्निहित अस्थिरता के बारे में बोलता है

हालांकि डेट परिपक्वता तिथि तक डीडब्ल्यूटीआई को पकड़ना संभव है, लेकिन ईटीएन इसके लिए अभिप्रेत नहीं है और निवेशकों को इस रणनीति का पालन करने की सलाह नहीं दी गई है।

डीडब्लूटीआई का सबसे अच्छा इस्तेमाल सट्टेबाजों द्वारा एक अल्पकालिक, गोल ट्रिप ट्रेड के रूप में होता है, जो मानते हैं कि कच्चे तेल की कीमत ऊर्जा फ्यूचर्स मार्केट में गिरावट की संभावना है। व्यापारियों को व्यापारिक लागतों और ब्रोकरेज फीस पर बहुत करीब नजर रखना चाहिए।