संभावना है कि आपने फैनी मॅई के बारे में सुना होगा लेकिन क्या आप जानते हैं कि यह क्या करता है और यह कैसे काम करता है?

फेडरल नेशनल मॉर्टगेज एसोसिएशन (एफएनएमए), जिसे आम तौर पर फैनी मॅई कहा जाता है, एक सरकारी प्रायोजित उद्यम (जीएसई) है जिसे 1 9 38 में न्यू डील के हिस्से के रूप में महामंदी के दौरान कांग्रेस द्वारा स्थापित किया गया था। यह आवास बाजार को प्रोत्साहित करने के लिए स्थापित किया गया था ताकि अधिक बंधक उपलब्ध होकर मध्यम-निम्न आय वाले उधारकर्ताओं तक हो सके।

फैनी मेई उधारकर्ताओं को बंधक नहीं बनाते या प्रदान नहीं करते हैं यह उन्हें द्वितीयक बंधक बाजार के माध्यम से खरीद और गारंटी देता है वास्तव में, यह द्वितीयक बाजार पर बंधक के सबसे बड़े खरीदारों में से एक है। दूसरा उसका भाई है, संघीय गृह ऋण बंधक निगम, या फ्रेडी मैक, जो कांग्रेस द्वारा बनाई गई एक सरकारी प्रायोजित उद्यम भी है। (और अधिक के लिए, देखें: फैनी मेई कैसे पैसे कमाएं? )

तरलता का निर्माण

बंधक बाजार में निवेश करके, फैनी मॅई, बैंकों, थ्रेशन और क्रेडिट यूनियनों जैसे उधारदाताओं के लिए और तरलताएं बनाता है, जिससे उन्हें अधिक बंधक को लिखना या निधि देना पड़ता है। फैनी मॅई के मुताबिक, 200 9 के बाद से उसने 4 डॉलर की कमाई की है। बंधक बाजार में तरलता में 2 खरब डॉलर

यह खरीद और गारंटियां बंधक के लिए सख्त मानदंडों को पूरा करना होगा उदाहरण के लिए, 2014 में एकल परिवार के घर के लिए पारंपरिक ऋण की सीमा $ 417,000 है, अधिकांश क्षेत्रों के लिए, और हवाई और अलास्का सहित उच्च लागत वाले क्षेत्रों के लिए $ 625,000,000

फ़ैनी मॅई द्वारा समर्थित होने के लिए एक बंधक ऋणदाता के लिए, इसे अनैतिक उपप्रथम ऋण प्रथाओं का अभ्यास करने के लिए सहमत होना चाहिए। उप-प्राइम ऋण में प्राइम रेट लोन की तुलना में उच्च दर है और उधारकर्ताओं को खराब क्रेडिट के साथ पेश किया जाता है जो ऋणदाता द्वारा उच्च जोखिम माना जाता है। (संबंधित रीडिंग के लिए, देखें: सबप्राइम लेंडिंग: हाथ की सहायता या हाथ धोना? )

बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां

द्वितीयक बाज़ार पर बंधक खरीदने के बाद, फैनी मॅई उन्हें बंधक समर्थित प्रतिभूतियां बनाने के लिए पूल बनाती हैं ( एमबीएस)। एमबीएस संपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियां हैं जो बंधक या बंधक के पूल द्वारा सुरक्षित हैं। फैनी मेई की बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां संस्थानों द्वारा खरीदी जाती हैं, जैसे बीमा कंपनियां, पेंशन फंड और निवेश बैंक यह एमबीएस पर मूलधन और ब्याज के भुगतान की गारंटी देता है।

फैनी मॅई के पास अपना पोर्टफोलियो भी है, जिसे आमतौर पर रखे गए पोर्टफोलियो के रूप में जाना जाता है, जो अपने और अन्य संस्थानों की बंधक समर्थित प्रतिभूतियों में निवेश करता है। फ़ैनी मॅई अपने बनाए रखने वाले पोर्टफोलियो को निधि देने के लिए एजेंसी ऋण कहलाते हुए कर्ज का मुद्दा उठाते हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: फ़ैनी मॅई, फ़्रेडी मैक और 2008 की क्रेडिट संकट)

बंधक, आवास और वित्तीय संकट

फैनी मेई का सार्वजनिक रूप से 1 9 68 के बाद से कारोबार हुआ है। 2010 तक, यह न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) पर कारोबार किया।न्यू यॉर्क स्टॉक एक्सचेंज द्वारा अनिवार्य न्यूनतम पूंजी आवश्यकताओं के मुकाबले इसका स्टॉक गिरने के बाद यह बंधक, आवास और वित्तीय संकट के बाद यह डीलिस्ट किया गया था। अब यह ओवर-द-काउंटर पर ट्रेड करता है (और अधिक के लिए, देखें: सब्प्रिम संकट के लिए कौन दोषी है? )

अनैतिक ऋण प्रथाओं ने संकट का नेतृत्व किया 2000 के दशक के मध्य में आवास बूम के दौरान, उधारदाताओं ने अपने मानकों को कम किया और उधारकर्ताओं को खराब क्रेडिट के साथ होम लोन की पेशकश की। 2007 में, आवास बुलबुला फट और इन हजारों उधारकर्ताओं के सैकड़ों डिफ़ॉल्ट रूप से चले गए, जिससे उपप्रिंट मंदी के रूप में जाना जाता था। क्रेडिट बाजारों पर इस पर दस्तक की वजह थी, जिसने वित्तीय बाजारों को टीलस्पीन में भेजा और संयुक्त राज्य अमेरिका में दशकों में सबसे गंभीर मंदी का निर्माण किया। (अधिक के लिए, देखें: पिछला अभिवादन की एक समीक्षा ।)

सरकार का अधिग्रहण और बैलआउट

2008 के उत्तरार्ध में, फैनी मे और फ़्रेडी मैक को एक संरक्षक के जरिए सरकार द्वारा अधिग्रहण किया गया संघीय आवास वित्त समिति का दोनों को $ 187 की जमानत पर जमानत दी गई थी 4 अरब, जो उन्हें पतन से बचाया। अगस्त 2014 तक, फैनी मॅई ने सरकार को बेलआउट में जो कुछ हासिल किया था, उससे अधिक भुगतान किया था। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: फैनी मॅई और फ़्रेडी मैक फॉलआउट का विश्लेषण।) ऋण संशोधन

बंधक मंदी के बाद, फैनी मे ने ऋण संशोधनों पर ध्यान केंद्रित करना शुरू किया ऋण संशोधन एक मौजूदा बंधक की शर्तों को बदलने में मदद करते हैं ताकि उधारकर्ताओं को अपने बंधक पर बकाया न हो, फौजदारी में समाप्त हो और अंततः अपने घर को खो दिया जाए। संशोधनों में ब्याज दर कम हो सकती है और ऋण की अवधि को बढ़ा सकता है, उदाहरण के लिए, जो मासिक भुगतान कम करेगा फैनी मॅई ने 1 से अधिक 1, 2009 से 5 लाख ऋण संशोधनों को पूरा कर लिया है। (संबंधित रीडिंग के लिए, देखें: फैनी / फ़्रेडी बैलआउट के विजेता।)

नीचे की रेखा

फ़ैनी मॅई ने स्वयं के बाद से खुद को चालू करने में कामयाबी हासिल की है 2008 में कगार पर। आज यह 30 साल की फिक्स्ड रेट ग्रांट्स का सबसे बड़ा फंडर या बैकडर है और होम-स्वामित्व की सुविधा के लिए एक महत्वपूर्ण तंत्र है। (और अधिक के लिए, देखें:

शीर्ष 6 यू.एस. सरकारी बैलआउट ।)