एक ही बिक्री के आंकड़े और सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) संख्याओं को देखने के लिए प्रशिक्षित सभी लोगों के साथ, कंपनी की कमाई या किसी देश की विकास दर को पेश करने के नए तरीके तलाशने के लिए हमेशा उपयोगी होता है इक्विटी निवेशकों के लिए, विदेशी मुद्रा में उतार-चढ़ाव का मतलब लाभदायक क्वार्टर और एक लाभहीन के बीच का अंतर हो सकता है, जबकि मुद्रा व्यापारियों के लिए, इक्विटी आंदोलन यह निर्धारित करने में मदद कर सकता है कि क्या समग्र बाजार जोखिम की तलाश कर रहा है या इसे टाल रहा है। इस जानकारी के साथ, व्यापारियों और निवेशक इन दोनों बाजारों के बीच घनिष्ठ संबंधों की बेहतर समझ प्राप्त कर सकते हैं और बाजार की दिशा की भविष्यवाणी में एक अतिरिक्त लाभ प्राप्त कर सकते हैं।

देखें: विदेशी मुद्रा बाजार: कौन सी ट्रेडों मुद्रा और क्यों

इक्विटी पर मुद्राओं का प्रभाव ऐसे कई तरीके हैं जिनमें मुद्राएं इक्विटी पर प्रभाव डाल सकती हैं। बहुराष्ट्रीय कंपनियों के लिए, मुद्रा में उतार चढ़ाव विदेशी आय में वृद्धि या कम कर सकता है। आयातकों और निर्यातकों के लिए, विनिमय दरें मुनाफे और बिक्री को प्रभावित कर सकती हैं। आइए देखें कि ये रिश्ते कैसे काम करते हैं।

उद्योग सहकर्मियों के बीच रिश्तेदार प्रदर्शन मुद्रा में उतार-चढ़ाव का मतलब उद्योग प्रतिद्वंद्वियों के प्रदर्शन या कम प्रदर्शन का मतलब हो सकता है। उदाहरण के लिए बोइंग और फ्रांस-आधारित एयरबस लें; कंपनियों को 2006 और 2007 के बीच मुनाफे में एक विचलन का एहसास हुआ जब यूरो ने संयुक्त राज्य अमेरिका के डॉलर के मुकाबले 20% की सराहना की। बोइंग, यू.एस. आधारित हवाई जहाज निर्माता, ने अपने ड्रीमलाइनर जेट के लिए आदेश में तेजी से वृद्धि देखी। एक बार यूरो 1 से बढ़ने पर विदेशी खरीदारों द्वारा ब्याज में एक उल्लेखनीय बदलाव था। 1. 18 से 1 तक। 42. दूसरी तरफ, बोइंग की यूरोपीय प्रतियोगी, एयरबस, यूरो मजबूत बनाने के कारण बहुत नुकसान पहुंचा था। 2007 की तीसरी तिमाही में, एयरबस ने घोषणा की कि वह 10, 000 नौकरियों काटने और $ 810 मिलियन की हानि को वापस करने के लिए एक नया सुपर जंबो जेट का तेज उत्पादन करेगा।

आयातक बनाम। निर्यातकों मुद्रा ताकत या कमजोरी का मतलब यह भी हो सकता है कि एक सेक्टर के बीच अंतर एक और प्रदर्शन से कम हो। अधिक विशेष रूप से, जब यूएएस डॉलर कमजोर हो जाता है, वॉल-मार्ट जैसी कंपनियां, जो अपने अधिकांश उत्पादों को आयात करती हैं, बोइंग जैसे कम प्रदर्शन वाली कंपनियों, जो विदेशों में अपनी बहुत सारी जेट बेचती हैं चित्रा 1 में, ऑरेंज लाइन डॉलर इंडेक्स का प्रतिनिधित्व करती है, जबकि नीली रेखा वाल-मार्ट की कीमत बोइंग की कीमत से विभाजित करती है। जैसा कि आप देख सकते हैं, जब यूएएस डॉलर कमजोर होता है, वाल-मार्ट बोइंग को मातहत करता है और जब यह मजबूत होता है, तो वाल मार्ट बोइंग को पीछे छोड़ देता है। इसका कारण यह है कि एक मजबूत ब्लैकबैक का मतलब है कि वाल-मार्ट जैसी कंपनियां अधिक से अधिक बिजली खरीद रही हैं, जिससे विदेशी वस्तुओं की कीमत कम खर्चीली है।

चित्रा 1: जब यूएएस डॉलर कमजोर पड़ता है, वाल-मार्ट बोइंग को मातहत करता है और जब यह मजबूत होता है, तो वाल मार्ट बोइंग को पीछे छोड़ देता है।

स्रोत: डेलीएफएक्स com

अंतर्राष्ट्रीय एक्सपोजर

बहुराष्ट्रीय निगमों के लिए, अंतरराष्ट्रीय स्तर पर व्यवसाय करना एक अच्छा या बुरी चीज हो सकती है यदि आपकी स्थानीय मुद्रा कमजोर है, तो विदेशी मुद्रा में उतार-चढ़ाव विदेशी कमाई को बढ़ावा देगा; अगर आपकी स्थानीय मुद्रा मजबूत हो रही है, तो मुद्रा में उतार-चढ़ाव कमाई कम कर सकता है। 2002 और 2007 के बीच की अवधि यू.एस. डॉलर की कमजोरी में से एक थी। उदाहरण के लिए मैकडॉनल्ड्स लें; लाभ यह है कि कंपनी की त्रैमासिक कमाई विदेशी मुद्रा रूपांतरण से प्राप्त हुई जो उनके अंतरराष्ट्रीय निवेश को नहीं दी जा सकती है। देखें: विदेशी मुद्रा व्यापार नियम

2007 में, एगिस पीएलसी, विज्ञापन के ब्रिटिश खरीदार ने नकारात्मक मुद्रा आंदोलनों की वजह से पहली आधा मुनाफे में 18% की गिरावट दर्ज की। यू.एस. डॉलर वर्ष के पहले छः महीनों में ब्रिटिश पौंड के मुकाबले 10% गिर गया, जबकि यूरो गिर गया। 1.8% यह यू.एस. और यूरोपीय बिक्री से प्रतिकूल रूप से प्रभावित लाभ। यूरोप, यूनाइटेड किंगडम और यहां तक ​​कि कनाडा में स्थित कंपनियां कम यू.एस. डॉलर की चुटकी महसूस कर रही थी क्योंकि उत्पादकों के साथ बड़े अनुबंधों के मूल्य के रूप में नुकसान होता है जब मुनाफा वापस बदल जाता है।

विलय और अधिग्रहण लक्ष्य

तीव्र मुद्रा में उतार-चढ़ाव भी सीमा पार विलय और अधिग्रहण (एमएंडए) में वृद्धि के कारण हो सकता है। जब कनाडाई डॉलर ने 2007 में 31 साल का उच्च प्रदर्शन किया, तो कनाडाई कंपनियां खरीददारी के अवसर पर चली गईं यह समझना मुश्किल नहीं था कि 2002 और 2007 के बीच मुद्रा में 62% की वृद्धि हुई। इस वृद्धि ने कनाडा की तीसरी सबसे बड़ी बैंक टोरंटो-डोमिनियन बैंक (अक्टूबर 2007 तक) की 52 अरब डॉलर से अधिक की बाजार हिस्सेदारी बढ़ा दी यूएस-आधारित कॉमर्स बैंकॉक को $ 8 में खरीदने की योजना की घोषणा करने के लिए 5 बिलियन। इस सौदे को 75% स्टॉक और 25% नकद के रूप में संरचित किया गया था। अगर टीडी ने घोषणा के छह महीने पहले लेनदेन में लगी थी, जब USD / CAD 1 पर कारोबार कर रहा था। 16, तो सौदा का मूल्य $ 1 होगा। 3 अरब और कनाडाई डॉलर, या 14% का प्रीमियम। कनाडाई बैंकों ने 2007 में अरबों डॉलर के मूल्य-सीमा अधिग्रहण की घोषणा की या पूरी की है। मुद्रा में उतार चढ़ाव स्पष्ट रूप से पार सीमा एमए और ए को प्रभावित करता है और जब कंपनियां मुद्राओं के साथ बढ़े हैं, महत्वपूर्ण मूल्य में, अपने नए धन का खर्च करते हैं

मुद्राओं पर इक्विटी का प्रभाव इक्विटी और मुद्राओं के बीच हमने जो सबसे मजबूत रिश्ते को देखा है वह कर ट्रेडों और डॉव के बीच संबंध है। 2007 में, आप कई मुद्रा जोड़े देख सकते हैं जिन्हें लेग ट्रेड्स के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। इनमें से सबसे लोकप्रिय न्यूजीलैंड और आस्ट्रेलियाई डॉलर हैं जो कि जापानी येन के खिलाफ हैं। 2007 में 50 आधार अंकों पर ब्याज दर के साथ, येन बहुत ही सस्ते फंडिंग वाहन बन गया, न केवल उच्च उपज देने वाले मुद्राओं में निवेश के लिए बल्कि इक्विटी में निवेश के लिए भी। जब डॉव रैलीज, यह जोखिम लेने के लिए व्यापारियों और निवेशकों की बढ़ती इच्छा को प्रतिबिंबित करने के लिए जाता है। ऐसे देश जो उच्च ब्याज दरों की पेशकश करते हैं, इसलिए ऐसा करते हैं कि उनके पास आमतौर पर उच्च जोखिम या कम संप्रभु ऋण रेटिंग है।यही कारण है कि डॉव और ट्रेड दोनों व्यवसाय जोखिम का एक उपाय हैं। यह रिश्ते बेजान नहीं है, लेकिन आम तौर पर बोलते हुए, जब डाउ में तेज लाभ होते हैं, व्यापार बढ़ते हुए जोखिम भक्षण के प्रतिबिंब के रूप में वृद्धि करते हैं। जब डॉव गिरता है, तो जापानी येन क्रॉस पर ट्रेड करें, बढ़ते जोखिम अड़चन के प्रतिबिंब के रूप में बंद हो जाएगा।

चित्रा 2 में 2002 से 2007 के बीच डो (मोमबत्तियों) और ट्रेड ट्रेडों (काले रेखा) के बीच करीबी रिश्ते को दिखाया गया है। इस उदाहरण में, लेयर ट्रेड इंडेक्स को टोकरी के रूप में तब्दील किया जाता है, जो नीचे के खिलाफ तीन उच्चतम उपज देने वाली मुद्राओं से बना है तीन कम उपज देने वाली मुद्राएं जो प्रत्येक देश के लिए तीन माह की लिबोर दर का उपयोग करते हुए 17 से अधिक दैनिक अपडेट होती हैं मुद्राओं के हमारे ब्रह्मांड के लिए, हमने बड़ी कंपनियों (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD, USDC / HF) के साथ-साथ कमोडिटी डॉलर (USD / CAD, AUD / USD, NZD / USD) का इस्तेमाल किया है। चित्रा 2: 2002 से 2007 के बीच डॉव (मोमबत्तियाँ) और कर ट्रेडों (काले रेखा) के बीच घनिष्ठ संबंध।

स्रोत: डेलीएफएक्स कॉम

ट्रेड करें और अल्पावधि में इक्विटी मार्केट रिटर्न से विचलित हो सकते हैं, और व्यापारियों को यह जरूरी नहीं मानना ​​चाहिए कि अगर डाव बढ़ता है, तो कारोबार एक साथ बढ़ेगा हालांकि, 2 चित्रा क्या दर्शाता है कि मध्यम अवधि से अधिक, ट्रेडों लेते हैं और इक्विटी बहुत सहसंबद्ध होते हैं। यह मामला इसलिए है क्योंकि इसकी शुद्ध रूप में, ले जाने वाला व्यापार अनिवार्य रूप से वैश्विक निवेशकों द्वारा उपज के लिए कभी-कभी समाप्त होने वाला शिकार नहीं है। जब ले जाने वाला व्यापार अच्छा प्रदर्शन करता है, तो यह न केवल उच्च पैदावार के रूप में अतिरिक्त रिटर्न बनाता है, बल्कि कभी-कभी पर्याप्त पूंजी की सराहना भी करता है। इन अतिरिक्त रिटर्न से बड़े पैमाने पर पूंजी उत्पन्न होती है, जो अधिक सट्टा रिटर्न की तलाश करता है और अक्सर इक्विटी मार्केट में अपना रास्ता खोजता है।

विपरीत यह भी सच है, जहां मजबूत शेयर बाजार का फायदा बाजार में और प्रतिभागियों को आकर्षित करता है। जोखिम शुरू करने या बढ़ाने के लिए, कई विदेशी निवेशक, विशेष रूप से हेज फंड स्तर पर, यू एस एस इक्विटी में अपने निवेश का लाभ उठाने के लिए जापानी येन और स्विस फ़्रैंक जैसी कम उपज वाली मुद्राओं के खिलाफ उधार लेंगे।

नीचे की रेखा

अंततः, विदेशी मुद्रा यहाँ रहने के लिए है और आने के लिए तिमाही में कंपनियों और नीचे की रेखाओं को प्रभावित करती रहेगी। कंपनियां वैश्विक बाजारों और प्रतिस्पर्धियों पर क्षितिज को देखते हैं और यूरोप और एशिया जैसे देशों में यू.एस.एस. के विस्तार से इस रिश्ते का महत्व बढ़ना जारी है। परिणाम विदेशी मुद्रा जोखिम के संपर्क में बिक्री और उत्पाद लाइनों को छोड़ देता है। नतीजतन, शेयर बाजार में हर किसी के साथ एक ही बात को देखते हुए, यह बहुत अच्छी तरह से बॉक्स से बाहर देखने के लिए और भविष्य की कमाई के अग्रदूत के रूप में मुद्रा बाजार में बदल सकते हैं। आखिरकार, यह औसत निवेशक को समान व्याख्याओं पर बाजार में झुकाव में एक पायदान दे सकता है।

देखें: आर्थिक संकेतक