फ्रैंकलिन आय फंड क्लास ए शेयर ("एफकेआईएनएक्स") निवेशकों को सक्रिय रूप से प्रबंधित आवंटन के साथ बांड और इक्विटी के विभिन्न सेट के साथ एक्सपोजर प्रदान करता है। निधि निगमों या सरकारों द्वारा जारी किए गए निवेश ग्रेड के नीचे ऋण प्रतिभूतियों में भारी निवेश करने के लिए अधिकृत है, और पोर्टफोलियो का 25% विदेशी होल्डिंग्स में निवेश किया जा सकता है। प्रबंधकों को आय सृजन वाली प्रतिभूतियों का लक्ष्य है, जो कि कम संपीड़ित हैं और वे पूंजीगत प्रशंसा की पेशकश कर सकते हैं। एफकेआईएनएक्स का मूल्यांकन करने के लिए, निवेशकों को अपने बेंचमार्क इंडेक्स, मॉर्निंगस्टार मॉडरेट लक्ष्य जोखिम कुल रिटर्न के मुकाबले लोकप्रिय जोखिम मीट्रिक का विश्लेषण करना चाहिए। लोकप्रिय जोखिम मीट्रिक की बैटरी उच्च जोखिम और कमजोर सहसंबंध को इंगित करता है, जो कि जोखिम समायोजित रिटर्न के साथ बेंचमार्क में मामूली सहसंबंध है।

मानक विचलन

मानक विचलन मासिक रिटर्न में फैलाव का एक सांख्यिकीय उपाय है। उच्च मानक विचलन प्रदर्शन में अधिक विचलन दर्शाते हैं, जिसका अर्थ है कि किसी फंड में उच्च अस्थिरता है आम तौर पर जोखिम वाले निवेश में उच्च अस्थिरता दिखाई देती है। एफकेआईएनएक्स ने मार्च 2016 को समाप्त हुए तीन वर्षों में 9 .3 मानक विचलन का प्रदर्शन किया, 9 5 से पांच साल, और 12 से अधिक 10 वर्षों। उन वर्षों में बेंचमार्क के मानक विचलन 7 थे। 1, 8 और 9 9. प्रत्येक मामले में, एफकेआईएनएक्स बेंचमार्क से अधिक अस्थिर था, लेकिन अत्यधिक सीमा तक नहीं। यह म्यूचुअल फंड के धारकों के लिए कोई अत्यधिक जोखिम का संकेत नहीं देता है, लेकिन यह एक साधारण सूचकांक से थोड़ा भिन्न होता है।

-2 ->

बीटा

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) का एक मूलभूत तत्व, बीटा एक और अस्थिरता मीट्रिक है हालांकि, बीटा एक बेंचमार्क के मुताबिक गणना की जाती है, 1 से ऊपर वाले मूल्यों में उच्च अस्थिरता का संकेत मिलता है रिटर्न के साथ धन के लिए बाजार से अत्यधिक सहसंबद्ध, बड़े बीटा मूल्यों का सुझाव है कि बाजार के उतार-चढ़ाव से फंड वैल्यू में भी बड़ा झूलों का कारण होगा। एफकेआईएनएक्स के पास 1 99 3 साल के लिए बीटा था। 1 99 2 में पांच साल के लिए 12 और 1 मार्च 2016 को समाप्त 10 साल के लिए 12। इन वैल्यूज से पता चलता है कि एफकेआईएनएक्स बेंचमार्क की तुलना में लगातार अधिक अस्थिर है, हालांकि अंतर मामूली है।

-3 ->

आर-स्क्वेर्ड

आर-स्क्वेर्ड फंड रिटर्न और बेंचमार्क इंडेक्स के बीच के संबंध का एक सांख्यिकीय उपाय है। उच्चतम संभावित मूल्य

100% है, जो यह सुझाव दे सकता है कि फंड की विविधताएं बाजार में उतार-चढ़ाव के लिए जिम्मेदार ठहरा सकती हैं। कम आर-स्क्ववर्ड मान बीटा के स्पष्टीकरणीय मूल्य को सीमित कर सकते हैं, क्योंकि इंडेक्स रिटर्न में स्विंग किसी फंड के प्रदर्शन के अनुरूप नहीं हो सकते हैं। लो सहसंबंध निधि धारकों के लिए अधिक विविध निवेश प्रदान कर सकते हैं एफकेआईएनएक्स में एक आर-स्क्वेयर आंकड़े 88. 7% थे जो मार्च 2016 को समाप्त हुए तीन वर्षों में, 87. 9% पांच साल से अधिक और 85. 10% से अधिक 1%। हालांकि कई म्यूचुअल फंड बेंचमार्क को मजबूत सहसंबंध दिखाते हैं, इन आंकड़ों को आमतौर पर उच्च माना जाता है और सुझाव देते हैं कि बीटा सार्थक है।

ऊपर / नीचे की ओर कैप्चर अनुपात

अनुपात कैप्चर करने के लिए सीमा को मापने के लिए जो एक फंड बाजार में सुधार से लाभ और बिगड़ती बाजारों से ग्रस्त है। अनुपात का मासिक मासिक बेंचमार्क रिटर्न के आधार पर मासिक फंड रिटर्न को विभाजित करके गणना की जाती है, इसके साथ-साथ केवल महीनों तक डेटा का उपयोग करते हुए बेंचमार्क गुलाब और डाउनसाइड अनुपात जो महीने के संकुचन के साथ आवेदन करते हैं। एफकेआईएनएक्स का 110 वर्ष का तीन वर्ष का ऊपरी हिस्से का कब्जा अनुपात था। मार्च 2016 तक 3%, 109 साल के अनुपात में 3% और 10 साल का 113. 8% निधि का नकारात्मक अनुपात 148%, 126 9% और 122 था। इन अवधि में 5%। ये मीट्रिक अन्य अस्थिरता मीट्रिक के साथ संगत हैं, हालांकि कैप्चर अनुपात अनुपातगत जोखिम के नकारात्मक पक्ष के लिए असंगत जोखिम का सुझाव देते हैं।

अल्फा और शार्प अनुपात

अल्फा और शार्प अनुपात दोनों जोखिम-समायोजित वापसी मीट्रिक हैं बेंचमार्क प्रदर्शन और बीटा के आधार पर अपेक्षित मूल्यों के ऊपर अल्फा उपायों का रिटर्न, प्रबंधन द्वारा जोड़ा गया मूल्य को उजागर करना। एफकेआईएनएक्स में 3 साल का अल्फा मूल्य 3 था। 79, 1 का पांच साल का मूल्य 54 और ए -0 55 10 साल का मूल्य नकारात्मक अल्फा यह सुझाव देता है कि निधि के प्रबंधकों ने अपेक्षित अस्थिरता के लिए समायोजित बेंचमार्क के बराबर रिटर्न उत्पन्न नहीं किए हैं। शार्प अनुपात की गणना मानक विचलन द्वारा फंड रिटर्न से विभाजित करके की जाती है, और इस स्टेट को तब संबंधित बेंचमार्क मानों की तुलना में किया जाता है। एफकेआईएनएक्स के तीन-वर्षीय शार्प अनुपात 0. मार्च, 2016 के पांच साल के मूल्य के साथ 0. 0 9 और 10 साल का आंकड़ा 0. 0 था। बेंचमार्क इंडेक्स के तुलनात्मक आंकड़े 0. 66, 0 थे 7 और 0. 48. अल्फा की तरह, शार्प अनुपात से पता चलता है कि बेंचमार्क के मुकाबले अस्थिरता से उबरने के लिए एफकेआईएनएक्स के लिए रिटर्न अपर्याप्त थे।