कमाई, अन्यथा शुद्ध आय या शुद्ध लाभ के रूप में जाना जाता है, उस कंपनी का भुगतान करता है जिसके बाद उसके सभी बिलों का भुगतान किया जाता है। कई निवेशकों के लिए, कंपनी का विश्लेषण करते समय किसी कंपनी की कमाई का विकास सबसे महत्वपूर्ण कारक है। यह अक्सर लाभ प्रदर्शन का एक गेज के रूप में उपयोग किया जाता है

किसी कंपनी की कमाई वृद्धि जानना महत्वपूर्ण है; हालांकि, यह थोड़ा सा व्यर्थ है यदि वृद्धि बिक्री द्वारा नहीं उत्पन्न की जाती है लेकिन नकदी के लिए जारी नए शेयर पूंजी के द्वारा है। इसलिए लाभ प्रति शेयर आय (ईपीएस) में बदलाव की बारीकी से जांच के माध्यम से और प्रति शेयर पतली आय के माध्यम से अधिक सटीक रूप से निर्धारित किया जा सकता है। कंपनी के बढ़ते पूंजी आधार के आकार को ध्यान में रखते हुए, ईपीएस में परिवर्तन कंपनी के मूल सिद्धांतों को देखते हुए और भाग्य को बदलते हैं। ( सभी निवेशकों को कमाई के बारे में जानने की आवश्यकता है में अधिक जानें।)

ईपीएस अधिक बताता है

ईपीएस के महत्व की व्याख्या करने का सबसे अच्छा तरीका एक उदाहरण है। मान लीजिए ट्रिकी इंक ने वर्षीय अंतराल की कमाई $ 12 मिलियन की है। इससे पिछले वर्ष की कमाई में $ 8 मिलियन से 50% शुद्ध आय में बढ़ोतरी हुई है। बिना प्रश्न के, यह एक उत्कृष्ट परिणाम होगा, पिछले साल की तरह ही पूंजी की समान राशि का उपयोग कर वृद्धि हुई है। लेकिन यह नहीं था।

वर्ष भर से, ट्रिकी इंक ने कई व्यवसायों का अधिग्रहण किया जो विक्रेताओं को नए शेयर जारी करने के लिए भुगतान किए गए थे। इस मुद्दे पर शेयरों, परिणामस्वरूप, 25% की वृद्धि हुई 100 मिलियन से 150 मिलियन तक इसलिए, जबकि कमाई में 50% की वृद्धि हुई, यह काफी हद तक अधिग्रहीत व्यवसायों के मुनाफे की वजह से था, जिन्हें पूंजी में हिस्सेदारी में वृद्धि हुई थी। इसलिए, ट्रिकी इंक का मुनाफा सुधार उतना ही कम था जितना लगता है। ईपीएस में हुए परिवर्तनों की जांच करके - जैसा कि हमने उपर्युक्त बताया, पूंजी आधार में खाते में बढ़ोतरी लेती है - हम ट्रिकी इंक के "लाभ" वृद्धि की वास्तविक सीमा को देख सकते हैं। (

कमाई: गुणवत्ता सब कुछ में जानें।)

गणना इतनी सरल नहीं है

सभी सूचीबद्ध कंपनियां अपने वित्तीय विवरणों में ईपीएस की रिपोर्ट करना आवश्यक हैं। लेकिन ईपीएस की गणना शेष राशि पर जारी किए गए शेयरों की संख्या से कमाई को विभाजित करने के लिए काफी सरल नहीं है। यदि वर्ष के दौरान इश्यू पर शेयरों की संख्या में परिवर्तन हो रहा है, तो आपको इस बात का हिसाब करना होगा कि इस वर्ष के दौरान वे कितने साल के थे और इस वर्ष के दौरान जारी किए गए शेयरों की भारित औसत संख्या की गणना करते हैं।
ट्रिकी इंक पर एक और नज़र डालें 1 जनवरी, 2003 को, इस मुद्दे पर इसके 100 मिलियन शेयर थे। 31 मार्च को, उसने 50 मिलियन अतिरिक्त शेयर जारी किए। इसलिए, नौ महीने के लिए 150 मिलियन शेयर थे इसलिए, ट्रिपी द्वारा रिपोर्ट किए गए शेयरों की भारित औसत संख्या (100 शेयर x 1/4 वर्ष) + (150 शेयर x 3/4 वर्ष) = 137 होनी चाहिए। 5 शेयर

अब हम ईपीएस की गणना कर सकते हैं। वर्ष के लिए, ट्रिक इंक।प्रति 137. $ 5 मिलियन शेयर, या 8. प्रति शेयर 7 सेंट अर्जित किए। यह पिछले साल के ईपीएस के मुकाबले 8 करोड़ डॉलर प्रति शेयर के 8 मिलियन शेयरों से ज्यादा नहीं है।

अब हमने अपना ईपीएस निर्धारित किया है, ट्रिकी इंक का प्रदर्शन काफी बकाया नहीं लग रहा है हालांकि कंपनी ने घोषणा की कि आय में 50% की बढ़ोतरी हुई है, इसकी प्रति शेयर आय कम प्रभावशाली 8. 75% ([8. 7 -8] / 8) बढ़ी है।

पतला ईपीएस

एक और नंबर जो कंपनी की वास्तविक स्थिति का खुलासा करने की दिशा में एक लंबा रास्ता जाता है, प्रति शेयर आय कम करती है, जिसे अवधि के दौरान जारी किए गए शेयरों की औसत संख्या से शुद्ध आय के रूप में भी मापा जाता है। लेकिन पतला ईपीएस खाता शेयरों में ले जाता है जो कि भविष्य में जारी किए जा सकते हैं, कहते हैं, विकल्प का प्रयोग।
मान लें कि ट्रिकी इंक के पास $ 2 के कसरत मूल्य के साथ इस मुद्दे पर 20 मिलियन विकल्प हैं। 50 और व्यायाम तिथि आ रही है ट्रिकी इंक के शेयर $ 3 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहे हैं। क्योंकि विकल्प की कीमत 50 प्रतिशत की छूट पर है, कमजोर पड़ने की संभावना वास्तविक है इसलिए, हमें ईपीएस पर असर डालना चाहिए। पतला ईपीएस की गणना $ 12 मिलियन आय / 170 मिलियन शेयर या 7। प्रति शेयर प्रति शेयर के रूप में की जाती है।

पतला ईपीएस महत्वपूर्ण है क्योंकि यह बकाया शेयरों की संख्या को प्रभावित कर सकता है, इसके बजाय विकल्पों के शेयरधारकों और अन्य प्रतिभूतियों के लिए लागत का हिसाब रखता है। कंपनियों के कर्मचारियों के स्टॉक विकल्पों की कीमत के बारे में अधिक जानकारी के लिए

लेखांकन और मूल्य निर्धारण ESOs देखें। निष्कर्ष> चूंकि वे नए शेयर के मुद्दों और अधिग्रहण के लिए समायोजित नहीं करते हैं, अपने आप में कमाई के आंकड़े निवेशकों को लगभग पर्याप्त प्रदर्शन के आधार पर नहीं बताते हैं शुद्ध आय में एक पूर्ण वृद्धि अपने आप में पर्याप्त संकेतक नहीं है क्योंकि शुद्ध आय बढ़ निवेश के परिणामस्वरूप बढ़ सकती है अधिक निवेश निश्चित रूप से कंपनी के लिए अतिरिक्त आय अर्जित करेंगे, लेकिन आपके और मेरे जैसे निवेशकों के लिए, वास्तविक प्रश्न यह है कि क्या आय में वृद्धि से अधिक शेयरों की भरपाई होती है