जब बाजार की अस्थिरता निवेशकों का आत्मविश्वास हिलाता है तो सोने निवेश योजना बन जाता है सुविधा और व्यय के मामले में निवेशकों को चुनने के लिए पर्याप्त विकल्प हैं

2004 में, पहले एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को विशेष रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका में सोने की कीमत पर नजर रखने के लिए विकसित किया गया था। यह सोना वायदा खरीदने या सोना वायदा खरीदने के लिए एक सस्ती विकल्प के रूप में बताया गया था, और इसकी शुरूआत के बाद से, ईटीएफ एक व्यापक रूप से स्वीकृत विकल्प बन गए हैं कई निवेशकों ने सोना-विशिष्ट ईटीएफ को सोने में भाग लेने का एक सुविधाजनक और रोमांचक तरीका बताया है, बिना शारीरिक रूप से क्रय बुलियन के जोखिमों के संपर्क में होने या सोने के वायदा कारोबार के बारे में व्यावहारिक समझ पाने के लिए। हालांकि, कई निवेशकों को यह महसूस करने में विफल रहता है कि गोल्ड ईटीएफ को ट्रैक करने की कीमत उनकी सुविधा से अधिक हो सकती है, और यह कि सोने के भविष्य के भविष्य के अनुबंध सही परिस्थितियों में बेहतर विकल्प हो सकते हैं। इस लेख में, हम यह खोज करेंगे कि क्या गोल्ड ईटीएफ में निवेश करना या अधिक परंपरागत सोना वायदा के साथ जाना बेहतर है या नहीं।

देखें: गोल्ड मार्केट में प्राप्त करना

गोल्ड ईटीएफ के साथ समस्याएं
अधिक परिष्कृत निवेशक या कुछ सौ डॉलर से अधिक निवेश पूंजी वाले लोगों के लिए, महत्वपूर्ण कमियां हैं सोने के विशिष्ट ईटीएफ में निवेश करने के लिए जो कि सोने की कीमतों में दिन-प्रति-दिन की उतार-चढ़ाव से परे है। इन समस्याओं में कर के निहितार्थ, गैर-सोना-संबंधित बाज़ार जोखिम और अतिरिक्त शुल्क शामिल हैं

एक एकत्रनीय रूप में कर लगाया गया

एक ईटीएफ में निवेश जो कि सोने की कीमतों पर नजर रखता है, शेयरधारकों के हिस्से में वास्तविक स्वर्ण स्वामित्व नहीं होता है। एक निवेशक किसी भी सोने के शेयरों पर दावा नहीं कर सकता है और, आईआरएस कानून के तहत, ईटीएफ में उनकी स्वामित्व एक "संग्रहणीय" में एक स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करता है। इस तथ्य के बावजूद कि गोल्ड ईटीएफ के प्रबंधकों ने अपने सिक्कात्मक मूल्य के लिए सोने में निवेश नहीं किया है, न ही वे एकमुश्त सिक्कों की मांग करते हैं, शेयरधारक के निवेश को एकत्रनीय माना जाता है। यह गोल्ड ईटीएफ (एक वर्ष या उससे अधिक के लिए) में दीर्घकालिक निवेश करता है जो अपेक्षाकृत बड़े पूंजीगत लाभ कर (अधिकतम दर के 28% है, बल्कि 20% की दर जो कि अन्य दीर्घकालिक पूंजीगत लाभों के लिए लागू है) के अधीन है। इससे बचने के लिए एक साल पहले की स्थिति से बाहर निकलने से न केवल निवेशकों को सोने में हो सकता है कि किसी भी multiyear लाभ से लाभ की क्षमता को कम लेकिन यह भी बहुत अधिक (लगभग 40%) अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर उन्हें अधीन हो जाएगा।

देखें: एकत्रित निवेशों का ध्यान रखना

बाजार जोखिम

ईटीएफ जो सोने को ट्रैक करते हैं, वे भी कई जोखिम वाले जोखिम वाले जोखिमों के संपर्क में होते हैं जिनके पास सोने के मूल्य में वास्तविक उतार-चढ़ाव के साथ कुछ भी नहीं है । उदाहरण के लिए, एसपीडीआर गोल्ड ट्रस्ट प्रॉस्पेक्टस में ट्रस्ट का भुगतान तब कर सकते हैं जब ट्रस्ट में डॉलर निश्चित स्तर से नीचे आते हैं, अगर शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) एक निश्चित स्तर से नीचे चला जाता है, या कम से कम 66 शेयरधारकों के समझौते के द्वारा।सभी बकाया शेयरों का 6% सोने की कीमतें मजबूत या कमजोर होती हैं या नहीं, इन कार्यों को ले जाया जा सकता है।

शुल्क, शुल्क और अधिक शुल्क

अंत में, गोल्ड ईटीएफ स्वाभाविक रूप से निवेश कम कर रहे हैं। क्योंकि सोने में ही कोई आय पैदा नहीं होती है और अब भी ऐसे खर्च हैं जिन्हें कवर किया जाना चाहिए, ईटीएफ के प्रबंधन को इन खर्चों को कवर करने के लिए सोने की बिक्री करने की अनुमति है। ट्रस्ट द्वारा सोने की प्रत्येक बिक्री शेयरधारकों के लिए एक कर योग्य घटना है। इसका मतलब है कि किसी भी प्रायोजक या विपणन फीस के साथ निधि के प्रबंधन शुल्क को परिसंपत्ति परिसंपत्तियों द्वारा भुगतान किया जाना चाहिए। इससे प्रति शेयर समग्र अंतर्निहित परिसंपत्तियां कम हो जाती हैं, जो बदले में, निवेशकों को समय के साथ सोने के औंस के एक-दसवां से कम के एक प्रतिनिधि शेयर मूल्य के साथ छोड़ सकते हैं। इससे अंतर्निहित सोने की संपत्ति के वास्तविक मूल्य और ईटीएफ के सूचीबद्ध मूल्य में अंतर हो सकता है।

इन खामियों को देखते हुए, कई ईटीएफ निवेशक सोने का वायदा कारोबार करने की ओर ध्यान देते हैं।

सोना वायदा के बारे में सोचें
सोना वायदा में सोना-केंद्रित ईटीएफ के जोखिमों को नहीं देखा जाता है। ईटीएफ के मुकाबले गोल्ड वायदा, सीधी हैं। निवेशक अपने विवेक पर सोना खरीदने या बेचने में सक्षम हैं। कोई प्रबंधन शुल्क नहीं है, अल्पकालिक और दीर्घकालिक पूंजीगत लाभों के बीच करों को विभाजित किया जाता है, निवेशकों की ओर से कोई भी तीसरा पक्ष निर्णय नहीं लेता है और किसी भी समय, निवेशक अंतःस्थापित सोने के मालिक हो सकते हैं। आखिरकार, मार्जिन के कारण, सोने के वायदा में लगाए गए प्रत्येक $ 1 $ 20 या अधिक मूल्य के सोने का प्रतिनिधित्व कर सकता है

उदाहरण के लिए, जब ईटीएफ में $ 1000 का निवेश, जैसे कि एसपीडीआर गोल्ड शेयर (एआरसीए: जीएलडी जीएलडी ), सोने का एक औंस का प्रतिनिधित्व करेगा $ 1, 000) उसी 1000 डॉलर का इस्तेमाल करते हुए, निवेशक के पास सोने के 10 औंस का प्रतिनिधित्व करने वाला ई-माइक्रो गोल्ड फ्यूचर्स गोल्ड अनुबंध हो सकता है इस तरह के लाभ का दोष यह है कि निवेशक सोने के 10 औंस पर आधारित लाभ और लाभ खो सकते हैं। फ्यूचर अनुबंधों का लाभ उठाने के लिए उनके आवधिक समापन के साथ जोड़े और यह स्पष्ट हो जाता है कि बहुत से निवेशक ईटीएफ में निवेश करने के लिए क्यों मुहैया कराता है, ठीक प्रिंट को समझने के बिना। देखें:

ट्रेडिंग सोना और चांदी वायदा संविदाएं निचला रेखा

ईटीएफ और सोने का वायदा दोनों धातुओं की परिसंपत्ति वर्ग में विविधीकरण का प्रतिनिधित्व करते हैं। दोनों उपकरणों के लिए पेशेवर और विपक्ष हैं, लेकिन यह सोना वायदा से बेहतर गोल्ड-विशिष्ट ईटीएफ नहीं बनाता है। निवेशकों को इस बात से अवगत होना चाहिए कि सतह पर एक ईटीएफ एक ही स्थान पर तुरंत पोर्टफोलियो रीअलोकेशन का निर्माण कर सकता है, तो निधि को अंत में समाप्त होने वाले करों और प्रबंधन दोनों फीस में उनकी उम्मीद की तुलना में ज्यादा खर्च हो सकता है। इसी समय, जो निवेशक पर्याप्त नहीं समझ पाते हैं वे ईटीएफ के लिए थोड़ा अतिरिक्त भुगतान करने से बेहतर हो सकता है जोखिम लेने पर, वे वायदा के साथ पेट नहीं कर सकते।