हेज फंड में खरीदने के बारे में सोच रहे हैं? एक बार एक हेज फंड को आगे के मूल्यांकन के लिए चुना गया है, तो उचित परिश्रम प्रक्रिया में पहला कदम सूचना-सभा का चरण है। सूचना के प्रकार और विवरण के आवश्यक स्तर के आधार पर हेज फंड मैनेजर या तीसरे पक्ष के स्रोतों से जानकारी प्राप्त की जा सकती है।

देखें: हेज फंड्स के पीछे एक नजर रखना
ज्यादातर मामलों में, जब एक हेज फंड मैनेजर से जानकारी का अनुरोध करते हैं, तो एक निवेशक खुद को एक मान्यताप्राप्त निवेशक या एक पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) के रूप में पहचानने में सक्षम होना चाहिए। यह आवश्यकता कई तीसरे पक्ष के स्रोतों से जानकारी प्राप्त करने के लिए अनिवार्य हो रही है। कुछ हेज फंड मैनेजर्स को एक हस्ताक्षरित दस्तावेज के रूप में उतना ही जरूरी होता है, जिसमें कहा गया है कि निवेशक अपने मान्यताप्राप्त निवेशक की स्थिति को स्वीकार कर रहा है, जबकि अन्य निजी वित्तीय वक्तव्यों का अनुरोध करने तक जा सकते हैं। दूसरे शब्दों में, आप सावधानी से हेज फंड की जांच नहीं कर सकते हैं, जब तक आपके पास खरीदने के लिए संसाधन नहीं होते हैं। मान लें कि आपके पास हेज फंड में निवेश करने के लिए आवश्यक संसाधन और अनुभव है, तो यह सुनिश्चित करने के लिए कि आपके ' अपने पैसे को सबसे अधिक उत्पादक जगह में डाल रहे हैं। पता लगाएँ कि आपको अपना निर्णय लेने के लिए और उस जानकारी को कहां प्राप्त करने की आवश्यकता है

दस्तावेज़ अनुरोध समीक्षा करने के लिए सबसे आसान दस्तावेजों में से एक है जिसे अक्सर पिचबुक कहा जाता है एक पिचबुक एक प्रस्तुति है जो फर्म और उसकी निधि की रणनीति का वर्णन करती है, और अक्सर मैनेजर की रणनीति और प्रक्रिया, फर्म कर्मियों और प्रदर्शन इतिहास के लिए जीवनचर्या पर विवरण प्रदान करती है।

पिचबुक एक प्रारंभिक दृढ़ संकल्प के लिए एक महान संसाधन है कि क्या एक पूर्ण विकसित परिश्रम आवश्यक है या नहीं। इस बिंदु तक, निवेशक को हेज फंड के बारे में बहुत कुछ पता चलता है प्रदर्शन डेटा, इसलिए निधि की रणनीति का विस्तृत विवरण यह निर्धारित करने के लिए एक निवेशक को सक्षम कर सकता है कि यह फंड का पीछा करने योग्य है या नहीं। पिचबुक एक हेज फंड से दूसरे तक भिन्न हो सकते हैं। कुछ पिचबुक में मैनेजर की रणनीति और निवेश कार्यप्रणाली की व्याख्या करने के लिए विभिन्न प्रकार के दृश्य एड्स, ग्राफ़ और टेबल जैसे होते हैं। दूसरों के पोर्टफोलियो और स्थिति के विवरण की चर्चा के लिए उनके निवेश की रणनीति के संक्षिप्त सारांश से दिए गए विस्तार के स्तर में भिन्न हो सकते हैं। एक बार समीक्षा करने पर, पिचबुक एक निवेशक को फंड का पर्याप्त विवरण देगी

यदि फंड दिलचस्प दिखता है, तो एक निवेशक भेंट मेमोरेंडम और सदस्यता दस्तावेजों की समीक्षा करेगा। दोनों कानूनी दस्तावेज हैं, और एक निवेशक को उनकी समीक्षा करते समय सावधानीपूर्वक ध्यान देना चाहिए। उल्लेखनीय निवेश उद्देश्यों और प्रतिभूतियों का वर्णन जिसमें हेज फंड को निवेश करने की अनुमति दी जाती है, के दो महत्वपूर्ण क्षेत्र हैं। हेज फंड अधिक लचीला होते जा रहे हैं, जो फंड की मुख्य क्षमताओं और ऐतिहासिक प्रवृत्तियों से बाहर प्रतिभूतियों में निवेश की अनुमति देता है।एक व्यापक जनादेश की अनुमति देकर, धन अस्थायी रूप से आकर्षक क्षेत्रों में अवसरवादी निवेश कर सकते हैं या फोकस पा सकते हैं जब उनकी निवेश शैली पक्ष से बाहर हो जाती है हालांकि यह हेज फंड मैनेजर को निवेश के अधिक अवसर दे सकता है, लेकिन निवेशक के लिए जोखिम प्रबंधन के मुद्दों को भी बढ़ाया जा सकता है।

एक निवेशक को निवेश जनादेश में निहित लचीलेपन के स्तर के साथ सहज महसूस करना चाहिए। यदि कोई निवेशक विलय आर्बिट्रेज हेज फंड मैनेजर की तलाश कर रहा है, उदाहरण के लिए, वह एक निवेश जनादेश से सावधान रहना चाहिए जो हेज फंड मैनेजर को कमोडिटीज, वायदा या निजी इक्विटी में निवेश करने की अनुमति देता है, जो जरूरी नहीं है कि मध्यस्थता विलय हो। प्रकार निवेश विस्तृत निवेश के जनादेश संभावित रूप से हेज फंड की जोखिम या वापसी की अपेक्षाओं को बदल सकते हैं और नकदी के प्रभाव को लेकर हो सकता है बहुत व्यापक आदेशों से सावधान रहें।

निवेश की शर्तें निवेशक को निवेश शर्तों की भी समीक्षा करनी चाहिए निवेश के नियमों में न्यूनतम निवेश राशि, शेयर कक्षाएं, शुल्क शर्तों, मोचन शर्तों और नोटिस की अवधि शामिल है, दूसरे में

न्यूनतम निवेश न केवल निवेशक अपने ही आवंटन के अनुमानों का अनुमान लगा सकते हैं, न्यूनतम निवेश भी एक निवेशक को निधि में निवेशकों के प्रकारों का एक विचार दे सकता है। उच्चतम न्यूनतम कम से कम संस्थाओं के मुकाबले अधिक संस्थागत निवेशक या अल्ट्रा हाई नेट वर्थ वाले व्यक्तियों का संकेत मिलता है, जो व्यक्तिगत निवेशकों की एक उच्च संख्या का संकेत देगा।
कक्षाएं साझा करें

कुछ फंडों में केवल एक शेयर वर्ग होगा अन्य, हालांकि, कई शेयर वर्ग होंगे जिनके पास अलग-अलग निवेश शर्तें, फीस संरचनाएं या निवेश जनादेश हो सकते हैं। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि कुछ शेयर वर्ग अन्य शेयर वर्गों की तुलना में कम तरल निवेश की अनुमति देते हैं।
शुल्क शर्तें

उद्योग का आदर्श "दो और 20" है। इसका मतलब है कि फंड के प्रबंधन में 2% संपत्तियां (प्रबंधन शुल्क) और 20% मुनाफे (प्रोत्साहन शुल्क) का मतलब है। शुल्क शर्तों में एक उच्च-पानी का निशान भी शामिल होना चाहिए, जिसमें प्रोत्साहन फीस जमा करने से पहले किसी पूर्व उच्च को पार करने के लिए हेज फंड की आवश्यकता होती है।
मुक्ति की शर्तें और नोटिस अवधि जबकि कुछ फंड मासिक निकासी के लिए अनुमति देते हैं, जबकि अन्य केवल त्रैमासिक, अर्धवार्षिक या वार्षिक प्रतिदान की अनुमति देंगे इन शर्तों का तरलता और पोर्टफोलियो प्रबंधन प्रक्रिया के लिए महत्वपूर्ण निहितार्थ हैं। हालांकि, किसी निवेशक को फंड की निवेश की रणनीति के मुकाबले शर्तों का मूल्यांकन करना चाहिए और उनकी संगतता निर्धारित करना चाहिए। अनिवार्य मोचन अवधि अनिवार्य रूप से कोई नुकसान नहीं है क्योंकि एक निवेशक यह सुनिश्चित करने के लिए पसंद कर सकता है कि बड़े, बार-बार निवेशक प्रतिदान नहीं होंगे। कुछ रणनीतियों को लगातार निवेशक प्रतिदान द्वारा दंडित किया जाएगा

कॉन्फ्रेंस कॉल
कॉन्फ्रेंस कॉल से पहले, एक निवेशक को वह सभी जानकारी प्राप्त करनी चाहिए, जिसमें उसे निवेश के निर्णय लेने की जरूरत हो। कॉन्फ्रेंस कॉल की तैयारी के लिए, एक निवेशक को निम्नलिखित गतिविधियों को पूरा करना चाहिए:

1 प्रासंगिक प्रश्नों की एक सूची विकसित करना जो पूरे निपुणता प्रक्रिया के दौरान उत्तर दिए जाने चाहिए। 2। पिचबुक की समीक्षा करना, मेमो और प्रदर्शन विश्लेषण डेटा पेश करना सुनिश्चित करें यह जानकारी एक ऐसी नींव होगी जिस पर बातचीत शुरू होगी और सम्मेलन कॉल से पहले आपके कई सवालों का जवाब दे सकता है।

3। कॉल के लिए एक सुविधाजनक समय निर्धारित करें और ध्यान रखें कि हेज फंड मैनेजर बाजार के वक्त तक बोलना नहीं चाहते हैं।

4। सुनिश्चित करें कि सभी सही लोग कॉल पर हैं इसलिए समय दूसरों की तलाश में व्यर्थ नहीं है। कॉल एक घंटे से अधिक नहीं रहना चाहिए और आप इस समय को अधिकतम करना चाहते हैं।

5। यदि एक से अधिक व्यक्ति निवेशक के दृष्टिकोण से कॉल पर होगा, तो बातचीत को समन्वयित करना सुनिश्चित करें ताकि यह एक अराजक सवाल और जवाब सत्र न बनें। लक्ष्य को हेज फंड मैनेजर के साथ गहराई से बातचीत करना है, न केवल एक प्रश्नावली भरें।

6। निधि प्रबंधक अपने पिछले अनुभवों का वर्णन करता है, कि उनकी रणनीति कैसे विकसित हुई है और भविष्य के लिए उसका क्या दृष्टिकोण है। प्रबंधक एक ऐसी कहानी बताने में सक्षम हो सकता है जो उसकी मौजूदा निवेश प्रक्रिया में आगे बढ़ता है और यह वर्तमान और भविष्य के माहौल में उपरोक्त औसत लाभ कैसे प्रदान करेगा।

7। प्रबंधक से पूछें कि वे पिछले अतीत के निवेश का वर्णन करते हैं जो कि सफल थे और जो कि असफलता थे। एक प्रबंधक को उनसे सीखा विफलताओं और सबक का वर्णन करने में सक्षम होना चाहिए।

8। अपने फैसले लेने की प्रक्रिया और अगले चरणों का वर्णन करें

9। किसी कार्यालय की यात्रा की संभावना का परिचय दें और एक विज़िट को व्यवस्थित करने के लिए उपयुक्त संपर्क व्यक्ति का पता लगाएं।

ऑफिस कीजिए

हेज फंड की रणनीति के प्रकार और हेज फंड के आउटसोर्सिंग की मात्रा के आधार पर कार्यान्वित किया गया है, एक कार्यालय की यात्रा को कुछ घंटों तक के रूप में थोड़ी देर तक लेकर कुछ दिनों तक किया जाना चाहिए। कई हेज फंड अपने बैक ऑफिस ऑपरेशंस को आउटसोर्स कर रहे हैं, इसलिए कार्यालय की यात्रा में बैक ऑफिस क्षमताओं का आकलन शामिल नहीं होगा।

कार्यालय का दौरा सालाना आयोजित किया जाना चाहिए। यद्यपि संचार पूरे वर्ष में नियमित रूप से होने वाला होना चाहिए, यह हेज फंड मैनेजर के साथ संबंध बनाने में न केवल समय-समय पर यात्रा करना महत्वपूर्ण है, बल्कि कार्यालय पर्यावरण, कर्मियों या यहां तक ​​कि भौतिक उपस्थिति में किसी भी बदलाव का आकलन करने के लिए हेज फंड मैनेजर के किसी भी बदलाव का निर्धारण करने के लिए जो तनाव या खराब स्वास्थ्य के उच्च स्तर का संकेत कर सकते हैं। एक कार्यालय की यात्रा करते समय, सभी संबंधित कर्मियों के साथ मिलना और अपनी क्षमताओं का आकलन करने के लिए प्रत्येक समय के साथ पर्याप्त समय बिताना महत्वपूर्ण है और कुछ जोखिमों के लिए निधि का जोखिम।

निवेश निर्णय निर्माताओं

किसी कार्यालय की यात्रा के दौरान सबसे महत्वपूर्ण व्यक्ति को मिलना, जाहिर है वह व्यक्ति या निवेश करने वाले लोग हैं। शुरुआती सम्मेलन कॉल या उन मुद्दों पर चर्चा की गई विषयों के बारे में विस्तार से जाने का यह एक बढ़िया समय है, जो सतत निपुणता प्रक्रिया के दौरान आए हैं।

आइडिया जेनरेटर
हेज फंड मैनेजर अपने विचारों को विकसित कर सकते हैं, विश्लेषकों की एक टीम पर नए अवसरों को उजागर करने या एक व्यक्ति या टीम आधारित दृष्टिकोण में दोनों के संयोजन का उपयोग करने के लिए भरोसा करते हैं।निवेशक के लिए यह महत्वपूर्ण है कि प्रत्येक व्यक्ति जो उस विचार और निवेश की प्रक्रिया में योगदान देता है, जो एक शीर्ष योगदानकर्ता कंपनी को छोड़ देता है।

जोखिम प्रबंधक / समिति
आदर्श रूप से, एक फंड में अलग-अलग निवेश और जोखिम वाले दल होंगे जो जोखिम टीम के साथ पोर्टफोलियो की निगरानी के लिए जिम्मेदार होंगे और यह सुनिश्चित करने के लिए लक्षित जोखिम मानकों के भीतर बनाए रखा जाएगा।

सीएफओ / संचालन प्रबंधक
बैक ऑफिस मैनेजर को सभी फर्म की प्रक्रियाओं का वर्णन करने में सक्षम होना चाहिए और निवेशक का ध्यान वित्तीय नियंत्रणों पर होना चाहिए जैसे प्राधिकरण, अनुपालन, व्यापार निष्पादन प्रक्रियाएं और वित्तीय रिपोर्टिंग अन्य शामिल हैं।

कुछ विशेष कार्यों में यह शामिल हो सकता है:
आईटी - इसमें आपदा की स्थिति में ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर और सिस्टम, पोर्टफोलियो जोखिम विश्लेषण सॉफ्टवेयर, डेटाबेस और भंडारण व्यवस्था और आकस्मिक योजना शामिल है।

लेखा - इसमें शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य गणना, निधि लेखा परीक्षा और निधि प्रशासन शामिल हैं।

• संदर्भ - वर्तमान में निधि में निवेशकों का निवेश या अतीत में फंड में निवेश किया जा सकता है प्रबंधक की संचार, ईमानदारी और स्थिरता का एक अच्छा विचार प्रदान कर सकता है
• अन्य जानकारी
• अंत में, सार्वजनिक और शुल्क-आधारित स्रोत हैं, जिनका उपयोग फंड और इसके प्रिंसिपलों के बारे में अतिरिक्त जानकारी एकत्र करने के लिए किया जा सकता है। ऑनलाइन और प्रिंट समाचार स्रोत जैसे

वॉल स्ट्रीट जर्नल , Google, वित्तीय, हेजफ़ंड नेट, अल्बॉर्नवेलेज, याहू, लेक्सिस नेक्सिस और कई अन्य स्रोतों का इस्तेमाल फर्म या व्यक्तिगत प्रिंसिपलों के बारे में घोषणाओं या समाचारों के लिए खोज करने के लिए किया जा सकता है। नीचे की रेखा निधि के बारे में जानकारी इकट्ठा करने और विश्लेषण करने में सक्षम होने के कारण उचित हेज फंड निहित है। एक हेज फंड ऐसी जानकारी प्रदान कर सकता है जिसे अनुरोध नहीं किया गया है, लेकिन एक निवेशक को यह मानना ​​चाहिए कि केवल अनुरोधित जानकारी प्रदान की जाएगी। इसलिए, दस्तावेजों, प्रश्नावली और साक्षात्कार की एक उचित सूची यह सुनिश्चित करेगी कि किसी निवेशक को एक निवेश निर्णय लेने से पहले एक फंड के बारे में ठीक से सूचित किया जाता है। ध्यान रखें कि जानकारी इकट्ठा करने की प्रक्रिया एक हेज फंड मैनेजर की पूर्णता और सटीक जानकारी प्रदान करने में ईमानदारी मानती है, और यह जानबूझकर धोखाधड़ी को पूरी तरह से उचित परिश्रम प्रक्रिया के माध्यम से खोल दिया जाएगा।