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नकदी प्रवाह ज्यादातर निवेशकों के लिए एक व्यवसाय के वास्तविक अर्थशास्त्र की जांच करने का एक साधन है, जो वे निवेश कर सकते हैं, विशेषकर मूल्यांकन मानदंड से। ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह कंपनी द्वारा अपने मुख्य व्यवसाय का संचालन करके नकद उत्पन्न करता है और इसलिए, कंपनी के मुख्य व्यवसाय के वास्तविक स्वास्थ्य को इंगित करता है।

इस प्रकार, इस मीट्रिक का कोई भी हेर-फेर करने से निवेशकों को कंपनी की व्यावसायिक गतिविधियों से नकदी उत्पन्न करने की क्षमता पर भ्रामक होता है, और इसके फलस्वरूप, इसका कुल मूल्य। दो प्रमुख तरीके हैं जो एक कंपनी ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह को हेरफेर कर सकती है। इनमें संचालन गतिविधियों से निधि के रूप में गैर-कार्यकलाप गतिविधियों से धन वर्गीकृत करना और कुछ कार्यशील पूंजीगत वस्तुओं की पहचान के समय को जोड़ना शामिल है।

विधि एक

एक तरह से एक निवेशक निवेशकों को नकदी प्रवाह वक्तव्य पर भ्रमित कर सकते हैं, गैर-कार्यकलाप गतिविधियों से उत्पन्न धन को वर्गीकृत करना, ऑपरेटिंग गतिविधियों से निधियां, मुख्य व्यवसाय प्रदर्शन को झूठा रूप से बढ़ाना गैर-कार्यकलाप गतिविधियां किसी कंपनी के मुख्य व्यवसाय के दायरे के बाहर सहायक गतिविधियां हैं। गैर-नियोजित निधियों का एक उदाहरण बिक्री योग्य प्रतिभूतियों की बिक्री से अर्जित नकद है जो कंपनी को अल्पकालिक निवेश के रूप में रखती है।

विधि दो

गुमराह करने वाले निवेशकों की दूसरी पद्धति में कार्यशील पूंजी में बदलाव की पहचान में बदलाव करना शामिल है। कार्यशील पूंजी वर्तमान परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों के बीच अंतर है

सबसे प्रमुख वर्तमान संपत्ति खातों प्राप्य है प्राप्य खातों को प्राप्त करने वाले ग्राहकों से कंपनी को बकाया धन है, लेकिन उनके ऑर्डर के लिए अभी तक भुगतान नहीं किया गया है।

सबसे प्रमुख वर्तमान देयता खातों को देय है पहले से प्राप्त वस्तुओं या सेवाओं के लिए कंपनी द्वारा देय खातों का भुगतान आपूर्तिकर्ताओं के पास होता है

इन कार्यशील पूंजी खातों में परिवर्तन या तो प्रत्येक खाते में परिवर्तनों की गंभीरता के आधार पर ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह में कमी या कमी को बढ़ाता है।

ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह बढ़ता है क्योंकि खाता प्राप्य घटता है या खातों को देय बढ़ता है। तदनुसार, ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह घटाता है, क्योंकि खाता प्राप्य वृद्धि या देय खातों में कमी होती है।

इस तरह, यदि कोई कंपनी परिचालन से नकदी प्रवाह को बढ़ाना चाहता है, तो यह एकत्रित प्राप्तियों की पहचान को तेज़ी से करने के तरीके खोजने और भुगतान किए जाने वाले भुगतानों की पहचान में देरी करने के लिए काम करता है।

इसके विपरीत, कंपनी अनौपचारिक प्राप्तियों की मान्यता में देरी करने और अवैतनिक भुगतानों की पहचान को तेज करने के लिए एक रास्ता खोजने के लिए भी काम कर सकती है दीर्घावधि में, इस पद्धति की इसकी सीमाएं हैं, अर्थात् क्योंकि सब कुछ अंततः आवश्यकतानुसार दर्ज किया जाता है।

उदाहरण के लिए, एकत्रित प्राप्तियों की शीघ्र पहचान उन्हें अगले रिपोर्टिंग अवधि के लिए घट जाती है हालांकि, अल्पावधि में, कंपनियां संचालन के प्रदर्शन से नकदी प्रवाह को बढ़ाने के लिए इस पद्धति का उपयोग कर सकती हैं और इस प्रकार, संभावित निवेशक को एक विशेष रिपोर्टिंग अवधि के दौरान संचालन के प्रदर्शन से एक उप-नकदी प्रवाह के कारण संभवतः गुमराह कर सकता है।