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व्यवस्थित जोखिम बाजारों को एक अप्रिय घबराहट के साथ प्रदान करते हैं। अर्थशास्त्री, नीति निर्माताओं, निदेशकों, फंड मैनेजर्स और निवेशक अवगत हैं कि व्यवस्थित जोखिम मौजूद हैं; दुर्भाग्यवश, वे निश्चित रूप से पहचान नहीं सकते हैं, माप सकते हैं और मात्रा निर्धारित कर सकते हैं, या उन्हें अनुमान लगा सकते हैं। पूंजीगत परिसंपत्ति बाजारों में, व्यवस्थित जोखिम के जोखिम में वृद्धि से निवेश पर एक बढ़ती हुई प्रीमियम रिटर्न लेना पड़ता है।

प्रणालीगत जोखिम की पहचान करना

एक 2012 लंदन स्कूल ऑफ इकोनॉमिक्स अल्पसंख्यक रिपोर्ट, जिसका शीर्षक है "डेलिंग विथ सिस्टमैटिक रिस्क, जब हम इसे बुरी तरह से मापें" अपराध की रोकथाम के साथ समस्या की तुलना में; पुलिस अपराधियों को जानते हैं और संभवतः हड़ताल करेंगे, लेकिन उन्हें अक्सर नहीं पता कि कौन या कहाँ कुछ बाजार सहभागियों ने इतिहास का उपयोग करने के लिए व्यवस्थित जोखिमों की संभावित प्राप्ति की चेतावनी के रूप में प्रमुख आर्थिक संकेतक उत्पन्न करने का प्रयास किया। शायद इसका सबसे प्रसिद्ध उदाहरण मंदी की भविष्यवाणी करने के लिए उपज वक्र है।

सामाजिक आर्थिक अर्थों में, बाजार प्रतिभागियों को विभिन्न अस्तित्व तंत्र विकसित करके व्यवस्थित जोखिम के लिए खाता है। उदाहरण के लिए, बैंक अपने आरक्षित जमा को बढ़ा सकते हैं। एक अन्य फर्म शायद कम आक्रामक तरीके से इसे पसंद कर सकता है व्यक्तिगत परिवार अपनी बचत का निर्माण करते हैं, प्रिंसिपल-संरक्षित खाते ढूंढते हैं या मूर्त संपत्ति खरीदते हैं।

प्रणालीगत जोखिम और पूंजी बाजार

परंपरागत निवेश के ज्ञान के अनुसार, असिपालित जोखिम को अपेक्षित रिटर्न में सक्रिय रूप से निर्धारित करने की आवश्यकता नहीं है; केवल व्यवस्थित जोखिम होता है पूंजीगत आस्तियों को व्यवस्थित जोखिमों के लिए अधिक जोखिम रखने का एहसास करने के लिए कम जोखिम वाले लोगों पर प्रीमियम रिटर्न देने की आवश्यकता होती है।

सबसे अधिक संपत्ति को व्यवस्थित जोखिम से सुरक्षित रखने के रूप में पहचान की गई है यू एस ट्रेजरी सिक्योरिटीज। ये "जोखिम रहित" एक व्यवस्थित, गैर-प्रासंगिक अर्थों में है क्योंकि ट्रेजरी प्रमुख पुनर्भुगतान की गारंटी देता है और यह वास्तव में इसके दायित्वों पर डिफ़ॉल्ट नहीं है।

ट्रेसुरियों से बाजार सहभागियों को दूर करने के लिए, अन्य प्रतिभूतियों के जारीकर्ता को उच्च रिटर्न देने की आवश्यकता होती है। इसे जोखिम प्रीमियम कहा जाता है यदि कोई ट्रेजरी सुरक्षा 2% रिटर्न दे रही है और एक गैर-ट्रेजरी सुरक्षा 5% की वापसी के लिए व्यापार कर रही है, जोखिम प्रीमियम 3% के बराबर है।