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एस एंड पी 500 वायदा एक प्रकार का है पूंजीगत परिसंपत्ति अनुबंध जो खरीदार को स्टॉक के पूर्वनिर्धारित चयन का अधिकार प्रदान करता है और एस एंड पी 500 शेयर बाजार सूचकांक में सूचीबद्ध पूर्व निर्धारित भविष्य की तारीख को प्रदान करता है। एस एंड पी 500 के लिए स्टॉक बॉस्केट के विभिन्न आकार हैं; शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज, या सीएमई, एक "बड़ा अनुबंध" और एक "ई-मिनी" अनुबंध प्रदान करता है।

एस एंड पी 500 फ्यूचर्स का परिचय

पहला एसएंडपी 500 वायदा अनुबंध 1 9 82 में सीएमई द्वारा पेश किया गया था। सीएमई ने 1 99 7 में ई-मिनी विकल्प जोड़ा। एस एंड पी 500 में स्टॉक का बंडल उचित है, इसमें शामिल है 500 विभिन्न बड़ी कंपनियों

उद्धृत वायदा कीमतों को $ 500 से गुणा करके मूल रूप से बड़े वायदा अनुबंध की कीमत थी उदाहरण के लिए, यदि एस एंड पी 800 डॉलर में कारोबार कर रहा था, तो बड़े अनुबंध का मूल्य $ 400,000, या $ 500 x $ 800 था। आखिरकार, सीएमई ने फ्यूचर्स इंडेक्स की कीमत का 250 गुना से आधे से अनुबंध गुणक काटा।

ई-मिनी वायदा एक बड़ा अनुबंध का मूल्य दसवां है यदि एस एंड पी 500 वायदा कीमत 800 डॉलर है, तो इसका परिणाम ई-मिनी $ 40, 000 में होता है। ई-मिनी में "ई" इलेक्ट्रॉनिक के लिए खड़ा है

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सभी वायदा के साथ, निवेशक को केवल स्थिति के एक अंश को सामने रखने के लिए जरूरी है, स्थिति लेना यह वायदा अनुबंध पर मार्जिन का प्रतिनिधित्व करता है। ये मार्जिन स्टॉक ट्रेडिंग के लिए मार्जिन के समान नहीं हैं; वायदा मार्जिन "खेल में त्वचा" दिखाते हैं, जो ऑफसेट या बसे हुए होना चाहिए।

एस एंड पी 500 वायदा के नकद निपटान

वायदा अनुबंध के साथ जुड़े वास्तविक 500 शेयरों को वितरित करके प्रस्तुत किए जा रहे विशाल सावधानीपूर्वक चुनौतियों को हल करने के लिए उद्योग विशेषज्ञों ने नकद निपटान तंत्र बनाया। न केवल शेयरों को बातचीत करने और धारकों के बीच स्थानांतरित किया जाना है, लेकिन उन्हें सूचकांक में उनके प्रतिनिधित्व का मिलान करने के लिए ठीक से भारित होना होगा। इसके बजाय, एक निवेशक एक लंबी या छोटी स्थिति को चुनता है, जो तब एक मार्क-टू-मार्केट के अधीन होता है; निवेशक किसी भी हानि का भुगतान करता है या नकदी में प्रत्येक दिन लाभ प्राप्त करता है। आखिरकार, अनुबंध समाप्त हो जाता है, या ऑफसेट हो जाता है, और एस एंड पी 500 सूचकांक के स्थान मूल्य के आधार पर नकदी तय हो जाती है।

त्वरित पोर्टफोलियो विविधीकरण

एस एंड पी 500 वायदा कारोबार के कई अतिरिक्त लाभों में से एक यह है कि प्रत्येक अनुबंध 500 विभिन्न शेयरों में तत्काल अप्रत्यक्ष निवेश का प्रतिनिधित्व करता है। यह, सभी विविधीकरण की तरह, असंतुष्ट जोखिम के जोखिम को कम करने में मदद करता है।

एक नकारात्मक पक्ष भी है; एसएंडपी 500 व्यवस्थित उतार-चढ़ाव के साथ बहुत अच्छी तरह से ट्रैक करता है अधिकांश अन्य इक्विटी को बचाव करने के लिए निवेशक एस एंड पी 500 वायदा अनुबंध पर भरोसा नहीं कर सकते। इसके अतिरिक्त, ये वायदा अधिक विविधीकरण का जोखिम चलाते हैं। मार्केट औसत को हरा करने की तलाश में निवेशकों को बाजार सूचकांक के उपकरणों पर भारी निर्भर होने की सलाह दी जाती है।

अन्य विकल्प

बुनियादी फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स के अलावा, सीएमई में एस एंड पी 500 फ़्यूचर्स के विकल्प शामिल हैं, जिसमें विकल्प शामिल हैं। कुछ परिसंपत्ति प्रबंधकों ने एस एंड पी 500 इक्विटी पोर्टफोलियो के खिलाफ कॉल विकल्प बेचकर कवर कॉल लिविंग तकनीकों का इस्तेमाल किया है।