श्रम विभाग (डीओएल) ने एक प्रस्ताव रखा है, कि यदि पारित किया गया है, तो कई तरह से सेवानिवृत्ति योजना उद्योग पर दूरगामी प्रभाव होगा। मुख्य मुद्दों में से एक यह है कि वह निपुणता शुल्क की अवधारणा है, जिसके लिए ब्याज के संभावित संघर्षों के संबंध में क्लाइंट के सर्वोत्तम हित में कार्य करने के लिए बाध्य होने वाले लोगों की आवश्यकता होती है। यह समायोजन के परिणामस्वरूप, कैसे वार्षिकियां बेची जाती हैं और विपणन की जाती हैं, और जिस तरह से सलाहकारों को ऐसा करने के लिए भुगतान किया जाएगा।

फ्यूडिय्यूरी स्टैंडर्ड

वित्तीय उद्योग में दो अलग-अलग प्रत्ययी मानदंड हैं। इनमें से एक को निवेश कंपनी अधिनियम 1 9 40 के तहत परिभाषित किया गया है, और यह परिभाषा सलाहकारों को अपने संभावित ग्राहकों के हितों के किसी भी संभावित टकराव का खुलासा करने की अनुमति देती है और फिर भी जब तक इन संघर्षों को "प्रबंधित" संतोषजनक ढंग से जारी किया जाता है ईआरआईएसए की परिभाषा में बिना शर्त किसी भी रूप में ब्याज के टकराव से सभी सलाहकारों पर प्रतिबंध लगाता है, और किसी भी क्षमता में कमीशन की कमाई से उन्हें रोकता है। (और अधिक के लिए, देखें: 2016 में एक नया निष्ठावान नियम कितने संभव है? )

डीओएल अपने प्रस्ताव में बाद के प्रकार के विश्वासपात्र में सभी सेवानिवृत्ति सलाहकारों को बनाने की कोशिश कर रहा है। इस बदलाव के पीछे अपनी मुख्य प्रेरणाओं में से एक सेवानिवृत्ति योजनाओं और खातों में वार्षिकी उत्पादों की बिक्री को रोकने के लिए है, क्योंकि ऐसा लगता है कि कई सलाहकार बड़े उत्पादकों के अनुपालन की सलाह देते हैं जो वे भुगतान करते हैं और वर्तमान में इसका खुलासा नहीं किया जाता है ग्राहक के लिए। डीओएल का मानना ​​है कि कई सेवानिवृत्ति योजना प्रतिभागियों और व्यक्तिगत निवेशकों को अन्य प्रकार के निवेश जैसे कि एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) या म्युचुअल फंडों के बजाय वार्षिकी अनुबंध के बदले बेहतर रहेंगे जो अक्सर बैक-एंड सरेंडर शुल्क और वार्षिक अनुबंध के साथ आते हैं और रखरखाव शुल्क।

सलाहकारों के लिए विकल्प

अगर डीओएल प्रस्ताव अपने मौजूदा रूप में कानून में पारित हो जाता है, तो सेवानिवृत्ति योजना के सलाहकारों के पास दो बुनियादी विकल्प होंगे जैसे वे कैसे काम करते हैं। पहला विकल्प यह है कि वे ईआरआईएसए प्रावधानों के तहत सीधे वित्तीय सहायता के रूप में काम कर सकते हैं और अपने ग्राहकों को एक फ्लैट शुल्क, एक घंटा की दर या मुआवजे के रूप में प्रबंधन के अधीन परिसंपत्तियों का प्रतिशत प्रभारित कर सकते हैं। अन्य मॉडल उन्हें बेस्ट इंटरेस्ट कॉरमेंट एक्स्पाप्शन (बीआईसीई) नियम के तहत अपनी सेवाओं के लिए कमीशन अर्जित करने की अनुमति देगा, जिससे उन्हें किसी भी और सभी कमीशन या अन्य प्रोत्साहनों का खुलासा करने की आवश्यकता होगी जो कि वे और उनकी कंपनियों को किसी उत्पाद या सेवा की सिफारिश करने के लिए प्राप्त होती है । डॉलर में वार्षिक लागत का भी भुगतान किया जाना चाहिए जो ग्राहक का भी होगा। सभी कमीशन को प्रकृति में "उचित" होना पड़ेगा, और ब्याज के सभी संभावित संघर्षों को भी रिपोर्ट करना होगा।सलाहकारों को प्रत्येक ग्राहक के साथ एक अनुबंध निष्पादित करने की ज़रूरत होगी जो सलाह देते हैं कि सलाहकार जो भी प्रदान करता है, वे किसी भी तरह से पक्षपाती नहीं हैं। सलाहकार जो इस अनुबंध का उल्लंघन करते हैं, वे स्वयं और उनकी कंपनियों को अनुबंधित मुकदमों के उल्लंघन के लिए खुलेंगे। (अधिक के लिए, देखें: सलाहकारों के लिए डोल की फ्यूडियरी पॉलिसी क्या मतलब है )

भविष्य के प्रभाव

सलाहकार जो सुरक्षित और अधिक रूढ़िवादी मार्ग लेना चाहते हैं, वे सबसे पहले के लिए सबसे पहले चुनते हैं ऊपर सूचीबद्ध दो विकल्प इस विकल्प के लिए नियमों को स्पष्ट रूप से स्पष्ट और बीआईईसी की तुलना में अधिक सरल होगा। कंज़र्वेटिव चिकित्सकों, जो अनुपालन की शर्तों के अंदर अच्छी तरह से रहना चाहते हैं, वे संभावित कानूनी यात्रावाले के बारे में चिंता किए बिना शुल्क-आधारित व्यवसाय चलाने में सक्षम होंगे।

बाइस मॉडल अधिक जटिल हो जाएगा, हालांकि यह सलाहकारों को अधिकांश भाग के लिए वर्तमान क्षमता में कार्यशीलता जारी रखने की अनुमति देगा। लेकिन "निष्पक्ष" सलाह और "उचित" मुआवजे की परिभाषा को अंतिम रूप से मुकदमों के फैसले से अदालत के निर्णयों द्वारा निर्धारित किया जाएगा जो नए नियमों से उत्पन्न होते हैं। और इन नियमों की संभावना सभी प्रकार के वार्षिकी अनुबंधों की कमीशन संरचना पर गहरा प्रभाव पड़ेगा। (अधिक जानकारी के लिए: भविष्य की प्रस्तावित प्रस्तावों के लिए वार्षिकियां ।)

वार्षिकी आयोगों की मौजूदा अप-फ्रंट संरचना छोटी राशि को भुगतान किया जा सकता है और इसके बाद की एक बड़ी राशि ट्रेलर आय ताकि मुआवजे का यह रूप अधिक शुल्क से शुल्क आधारित मॉडल जैसा दिखता है। नॉन-वायदा वार्षिकी बाज़ार बहुत बड़ा हो सकता है क्योंकि शुल्क-आधारित सलाहकार इन तरीकों का इस्तेमाल अपने व्यवहार में करते हैं और फिर एक या एक से कम कम लोड मॉडल हो सकते हैं जो इस्तेमाल किए जाने वाले व्यापार मॉडल के आधार पर दलालों को अलग-अलग भुगतान करते हैं। लेकिन सलाहकारों की तुलना में 2 से 3% कमीशन का बचाव करने में काफी आसान समय होगा, जो उस राशि से दो या तीन बार भुगतान करता है, भले ही इसमें ट्रेलर फीस शामिल हो

नीचे की रेखा

समय बताएगा कि क्या श्रम विभाग के वर्तमान प्रस्ताव को अपने मौजूदा स्वरूप में लागू किया जाएगा या क्या यह कांग्रेस में पटरी से उतर जाएगी या उद्योग मुकदमों से रुकेगा या नहीं। लेकिन कुछ रूपों में होने वाले बदलाव की संभावना वार्षिकी उद्योग के लिए आ रही है। अगर कांग्रेस ने डीओएल के प्रस्ताव का अनुसमर्थन किया तो वे इस साल प्रदर्शित हो सकते हैं (और के लिए, देखें: वित्तीय सलाहकारों के लिए प्रत्ययी पदनामों ।)