कंपनियां और नियामक इनसाइडर ट्रेडिंग को रोकने के लिए बाजार की अखंडता सुनिश्चित करने और प्रतिष्ठा को बनाए रखने की कोशिश करते हैं। हालांकि, सभी अंदरूनी लेनदेन अवैध नहीं है कंपनी के निदेशक, कर्मचारी और प्रबंधन कंपनी के स्टॉक को विशेष ज्ञान के साथ खरीद या बेच सकते हैं, जब तक वे उन लेनदेन को प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) में प्रकट करते हैं; तब उन व्यवसायों को सार्वजनिक रूप से खुलासा किया जाता है

अंदरूनी सूत्र बेकार हो जाता है जब किसी कंपनी के कर्मचारी या प्रतिनिधि सामग्री, गैर-सार्वजनिक जानकारी अपने मित्रों, परिवार या फंड मैनेजर्स को देते हैं, उदाहरण के लिए। अंदरूनी लेन-देन का एक और तरीका हो सकता है कि यदि गैर-कंपनी के कर्मचारी, जैसे कि सरकारी नियामकों या लेखा कंपनियों, कानून फर्मों या ब्रोकरेज से अपने ग्राहकों से गैर-सार्वजनिक जानकारी प्राप्त करते हैं और उनके लाभ के लिए उस जानकारी का उपयोग करते हैं

नियामक कैसे अंदरूनी व्यापार को रोकते हैं

सरकार बाज़ार में व्यापारिक गतिविधि की निगरानी के द्वारा अंदरूनी व्यापार को रोकने और पता लगाने की कोशिश करती है। एसईसी व्यापारिक गतिविधियों को ध्यान में रखता है, खासकर महत्वपूर्ण घटनाओं जैसे कि कमाई की घोषणाएं, अधिग्रहण और अन्य घटनाओं की सामग्री को कंपनी के मूल्य में जो कि उनके स्टॉक की कीमतों में काफी बढ़ोतरी कर सकते हैं यह निगरानी उन भौतिक घटनाओं के आसपास बड़े, अनियमित ट्रेडों की खोज कर सकती है और जांच के लिए आगे बढ़ सकती है कि क्या व्यापार वैध थे या ट्रेडों की स्थापना करने वालों को आंतरिक सूचना का परिणाम दिया गया था।

व्यापारियों से शिकायतों जो बड़ी ट्रेडों पर पर्याप्त रकम खो देते हैं एक और तरीका है कि नियामक इनसाइडर ट्रेडिंग की जांच को रोकते हैं और शुरू करते हैं। चूंकि अंदरूनी व्यापारियों ने अपनी अंदरूनी जानकारी का अधिकतम स्तर तक इस्तेमाल करने की कोशिश की है, वे अक्सर विकल्प बाजारों में बदल जाते हैं, जहां वे प्रभावी ढंग से अपने व्यापार का लाभ उठाने और उनके रिटर्न को बढ़ा सकते हैं। यदि किसी व्यापारी को विशेष ज्ञान है कि कंपनी का अधिग्रहण किया जा रहा है, तो उस व्यापारी स्टॉक पर बड़ी संख्या में कॉल विकल्प खरीद सकता है; इसी तरह, यदि कोई व्यापारी किसी भी घोषणा से पहले जानता है कि कंपनी वॉल स्ट्रीट के अनुमान के ठीक नीचे आय की रिपोर्ट करने जा रही है, तो वह व्यापारी विकल्प के विकल्प में एक बड़ी स्थिति ले सकता है। बड़ी घटनाओं से पहले ऐसे ट्रेडों से नियामकों को संकेत मिलता है कि कोई व्यक्ति अंदर की जानकारी पर व्यापार कर रहा है; इन ट्रेडों के दूसरे छोर पर सामग्री गैर-सार्वजनिक जानकारी के बिना निवेशकों द्वारा किए गए बड़े नुकसान से भी ऐसे निवेशकों को आगे आने और असामान्य रिटर्न की रिपोर्ट करने का कारण बनता है।

नियामक सामग्री गैर-सार्वजनिक जानकारी पर ट्रेडों के ज्ञान के साथ अंदरूनी सूत्रों के माध्यम से अंदरूनी व्यापार को रोकने और पता लगाते हैं। एसईसी को व्हिस्लेबलर्स से युक्तियां मिलती हैं जो ज्ञान से आगे आते हैं कि लोग इस तरह की जानकारी पर व्यापार कर रहे हैं।Whistleblowers प्रश्न में कंपनी के कर्मचारी हो सकते हैं, या वे कंपनी के आपूर्तिकर्ताओं, ग्राहकों या सेवा कंपनियों के कर्मचारी हो सकते हैं। इनसाइडर ट्रेडिंग के सफल मुकदमों से एकत्र किए गए दंड के 10 से 30% प्राप्त करने के लिए व्हिस्लेब्लोवर्स को कानून के तहत आगे आने के लिए प्रोत्साहन दिए गए हैं। वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) जैसे मीडिया या स्व-नियामक एजेंसियों, एसईसी के लिए प्रारंभिक स्रोत भी हो सकते हैं जब यह अंदरूनी व्यापार की जांच शुरू करता है।

कैसे कंपनियां अंदरूनी सूत्र को रोकते हैं

इससे पहले कि सरकार स्तर पर बढ़ता है, कंपनियां अपनी प्रतिभूतियों के अंदर इनसाइडर ट्रेडिंग को रोकने के लिए कई उपाय करती हैं। कुछ कंपनियों में ब्लैकआउट अवधि है जब अधिकारियों, निर्देशकों और अन्य नामित लोगों को कंपनी की प्रतिभूतियों की खरीद से रोक दिया जाता है, आमतौर पर आय घोषणाओं के आसपास। एक कंपनी को अधिकारियों, निर्देशकों और अन्य लोगों को उनकी मुख्य कानूनी अधिकारी (सीएलओ) के साथ कंपनी की सिक्योरिटीज की खरीद या बिक्री को साफ़ करने की आवश्यकता हो सकती है ताकि प्रतिभूति कानूनों के हितों या उल्लंघन के किसी भी प्रकार के संघर्ष से बचने की आवश्यकता हो।

इन उपायों के अतिरिक्त, कंपनियां आम तौर पर अपने कर्मचारियों के लिए एक शिक्षा कार्यक्रम लागू करती हैं जिसमें वे सीखते हैं कि इनसाइडर ट्रेडिंग में भाग लेने से कैसे बचें या भौतिक गैर-सार्वजनिक जानकारी साझा करें। उदाहरण के लिए, कर्मचारी सीख सकते हैं कि क्या सामग्री माना जाता है और जो गैर-सार्वजनिक माना जाता है, सीखने के अलावा, कमाई, अधिग्रहण, सुरक्षा प्रसाद या बाहरी लोगों के लिए मुकदमेबाजी से संबंधित जानकारी का खुलासा न करें।