ज्यादातर निवेशकों ने म्यूचुअल फंड के बारे में सुना है, लेकिन अपेक्षाकृत कम समझ में आता है कि ये फंड वास्तव में कैसे काम करते हैं। यह बहुत आश्चर्यजनक नहीं है; आखिरकार, ज्यादातर लोग वित्तीय विशेषज्ञ नहीं होते हैं, और निधि कंपनियों की संरचना के मुकाबले बहुत ज्यादा अन्य चीजें उनके जीवन में चल रही हैं। लेकिन कुछ निवेशक बेहतर निर्णय ले सकते हैं यदि वे समझ गए कि म्यूचुअल फंड कंपनियां निवेशकों को फीस चार्ज करने से पैसा कमाते हैं, और आकार और शुल्क का प्रकार फंड से भिन्न होता है।

सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन, या एसईसी को एक निधि कंपनी की आवश्यकता है ताकि शेयरधारक की फीस और उसके फंड प्रॉस्पेक्टस में ऑपरेटिंग व्यय का खुलासा किया जा सके। निवेशक यह जानकारी प्रॉस्पेक्टस के सामने स्थित फीस तालिका में पा सकते हैं फीस आसानी से बुनियादी म्यूचुअल फंड कंपनियों के लिए राजस्व का सबसे बड़ा स्रोत है, हालांकि कुछ कंपनियां अपने स्वयं के अलग-अलग निवेश कर सकती हैं। विभिन्न प्रकार की फीस में खरीद शुल्क शामिल है; बिक्री शुल्क, या म्यूचुअल फंड भार; स्थगित बिक्री शुल्क; मोचन शुल्क; खाता शुल्क; और विनिमय शुल्क।

म्युचुअल फंडों को समझना

लचीलेपन, कम लागत और उच्च रिटर्न के मौके के कारण म्युचुअल फंड सबसे लोकप्रिय और सफल निवेश वाहनों में से एक हैं। म्यूचुअल फंड में निवेश करना सिर्फ एक बचत खाते में पैसा पैकिंग या किसी बैंक में जमा प्रमाणपत्र से अलग है। जब आप किसी म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आप वास्तव में किसी कंपनी में स्टॉक के शेयर खरीद रहे हैं।

-3 ->

जिस कंपनी को आप खरीद रहे हैं वह एक निवेश फर्म है म्युचुअल फंड सिक्योरिटीज में निवेश के कारोबार में हैं, जैसे फोर्ड कारों बनाने के व्यवसाय में हैं म्यूचुअल फंड के लिए संपत्ति अलग-अलग होती है, लेकिन प्रत्येक कंपनी का अंतिम लक्ष्य शेयरधारकों के लिए पैसा बनाना है।

शेयरधारक तीन तरीकों से पैसा कमाते हैं पहला तरीका है फंड की अंतर्निहित होल्डिंग्स से ब्याज और लाभांश भुगतान से वापसी देखने के लिए। निवेशक प्रबंधन द्वारा किए गए ट्रेडों पर आधारित पैसा भी बना सकते हैं; अगर एक म्यूचुअल फंड किसी व्यापार से पूंजीगत लाभ कमाता है, तो यह शेयरधारकों को मुनाफे को पारित करने के लिए कानूनी तौर पर बाध्य है। इसे कैपिटल गेन डिस्ट्रीब्यूशन के रूप में जाना जाता है अंतिम तरीका मानक संपत्ति प्रशंसा के माध्यम से होता है, जिसका मतलब म्यूचुअल फंड के शेयर बढ़ते हैं।

म्युचुअल फंड कंपनी का राजस्व: शेयरधारक शुल्क

फंड कंपनियां अपनी सेवाओं और उत्पादों के लिए फीस का वर्गीकरण संलग्न कर सकती हैं, लेकिन उन फीसों में और कहां और कैसे शामिल किए गए हैं, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता है बिक्री प्रभार शुल्क, जिसे आमतौर पर भार के रूप में संदर्भित किया जाता है, को निवेशक द्वारा म्यूचुअल फंड शेयरों की खरीद के द्वारा शुरू किया जाता है। इसका मतलब यह है कि निवेशक शेयर का वास्तविक मूल्य के ऊपर एक अतिरिक्त प्रतिशत, आमतौर पर 5% की तरह भुगतान करता है।फंड कंपनियां आम तौर पर पूरे बिक्री शुल्क नहीं बरतीतीं, क्योंकि बड़े हिस्से अक्सर दलालों और सलाहकारों को जाता है जिन्होंने फंड बेच दिया था।

विभिन्न प्रकार के फंड लोड हैं सबसे आम फ्रंट-एंड लोड होता है, जिसे शेयर वास्तव में खरीदे जाने से पहले निवेश राशि से तुरंत कट जाता है। फाइनेंशियल इंडस्ट्री रेगुलेटरी अथॉरिटी, या फाइनरा, फ्रंट एंड लोड पर 8। 5% कैप सेट करता है। उदाहरण के लिए, म्यूचुअल फंड के शेयरों की खरीद के लिए $ 1, 000 निवेश ब्रोकर को $ 50 और 9 50 डॉलर के फ्रंट-एंड लोड के साथ भेजता है।

बैक-एंड विक्रय लोड भी हैं जो शेयरों को बेचे जाने पर लगाया जा सकता है। इनमें से सबसे आम को आकस्मिक स्थगित बिक्री भार, या सीडीसीसी कहा जाता है। यह लोड अपेक्षाकृत अधिक शुरू होता है और समय के साथ-साथ कम हो जाता है, आमतौर पर सात से 10 वर्षों की अवधि के बाद शून्य में गिर जाता है।

कुछ फंड कंपनियां खरीद शुल्क या मोचन फीस का शुल्क लेती हैं ये बिक्री के आरोपों की तरह लगते हैं लेकिन वास्तव में इसे पूरी तरह से फंड में भुगतान किया जाता है, ब्रोकर नहीं। खरीद शुल्क उस समय होते हैं जब शेयर खरीदे जाते हैं और एक बिक्री बिक्री के समय मोचन शुल्क होते हैं।

संक्षेप में, प्रबंधन फीस फंड की सफलता और जनता द्वारा नए शेयरों के निरंतर व्यापार पर निर्भर हैं। सबसे सफल धन बहुत सारे नए पैसे देखते हैं और अत्यधिक तरल होते हैं; अधिक व्यापार कंपनी के लिए अधिक शुल्क आय के बराबर है।

म्युचुअल फंड कंपनी का राजस्व: वार्षिक फंड ऑपरेटिंग व्यय

म्युचुअल फंड कंपनियां नि: शुल्क काम नहीं करती हैं; ऐसे खर्चे हैं जिनकी आवश्यकता है निवेश सलाहकार, प्रशासनिक कर्मचारी, निधि अनुसंधान विश्लेषक, वितरण शुल्क और आपरेशन के अन्य लागतों का भुगतान करने जैसी ये कवर लागत।

शेयरधारकों को सीधे शुल्क के बजाय प्रबंधन शुल्क को फंड की परिसंपत्तियों से भुगतान किया जाता है एसईसी को प्रबंधन शुल्क की एक अलग वस्तु के रूप में सूचीबद्ध किया जाता है और "अन्य" खर्च श्रेणी के साथ नहीं जोड़ा जाता है, इसलिए निवेशक हमेशा इस बात का ध्यान रख सकते हैं कि कौन से धन प्रबंधन प्रबंधन के मुआवजे पर सबसे अधिक खर्च कर रहे हैं

अधिकांश निवेशक वितरण शुल्क के बारे में सुनना समाप्त करते हैं, हालांकि उन्हें सामान्यतः "12 बी -1 फीस" कहा जाता है। 12 बी -1 फीस से शेयरधारकों को निधि के विपणन और शेयरधारक सेवाएं प्रदान करने से जुड़े लागतों को कम करने के लिए शुल्क लिया जाता है। इनमें से बहुत से निधि लागत आवश्यक हैं; उदाहरण के लिए, एसईसी नए निवेशकों के लिए प्रॉस्पेक्टस के मुद्रण और वितरण की आवश्यकता है। जैसा कि म्यूचुअल फंड स्थान अधिक प्रतिस्पर्धी बन गया है, खासकर 1990 के दशक के बाद से, 12 बी-1 शुल्क कम हो गया है और शेयरधारक उनके लिए अधिक संवेदनशील हैं।

शेयर वर्ग से 12 बी -1 फीस का परिवर्तन वर्ग साझा करने के लिए क्लास ए शेयर फ्रंट-एंड लोड को लागू करते हैं और इसमें 12 बी -1 लागत कम होती है, और कुछ म्यूचुअल फंड निवेश के आकार के आधार पर फ्रंट एंड लोड कम करते हैं। यह उद्योग में "ब्रेकपॉइंट" के रूप में जाना जाता है विचार यह है कि म्यूचुअल फंड कंपनी अधिक शेयर खरीद में लुभाने के लिए प्रति शेयर के आधार पर कुछ राजस्व का त्याग करने के लिए तैयार है। कक्षा बी के शेयर और क्लास सी के शेयरों में कक्षा ए के शेयरों की तुलना में अधिक वार्षिक खर्च होता है।

नो-लोड फंड्स

कई म्युचुअल फंडों के पास बिक्री शुल्क नहीं है, लेकिन "नो-लोड" स्थिति का दावा करने वाले कुछ फंड अब भी 12 बी -1 फीस के माध्यम से मार्केटिंग और डिस्ट्रीब्यूशन खर्च को रोक सकते हैं, हालांकि एसईसी इन कंपनियों को यदि 12 बी -1 का खर्च 0. 25% से अधिक हो तो खुद को नो-लोड के रूप में देखें। अन्य, जैसे मोहरा निधि, के पास बिक्री शुल्क या 12 बी -1 फीस नहीं हैं

नो-लोड फंड अभी भी अन्य प्रकार की आय आय से राजस्व कमा सकते हैं, लेकिन ये कंपनियां भी बिक्री प्रभारी आय की कमी के लिए क्षतिपूर्ति की लागत को कम करती हैं। यह अक्सर कम निवेश प्रबंधन और फंड के लिए एक अधिक निष्क्रिय निवेश रणनीति से संबद्ध होता है।