यह हमेशा रोमांचक समाचार होता है जब एक सार्वजनिक कंपनी निजी ली जाती है, लेकिन कुछ मामलों में कहानी के लिए और भी अधिक है पेटको 2000 में टेक्सास प्रशांत ग्रुप द्वारा $ 600 मिलियन के लिए निजी (पहली बार) लिया गया था। पहले, पेटको में 90 मिलियन डॉलर लंबी अवधि के कर्ज थे दो साल बाद जब पेटको फिर से सार्वजनिक हो गया, तो इसे लंबी अवधि के कर्ज में 400 मिलियन डॉलर (कंपनी फिर 2006 में निजी हो गई) के साथ खड़ी हुई। यह कई लोगों का एक उदाहरण है और प्राइवेट इक्विटी फर्म जो कंपनियों को निजी करते हैं, कभी-कभी एक विशिष्ट लक्ष्य को ध्यान में रखते हैं (अधिक के लिए, देखें: निजी इक्विटी क्या है? )

लाभांश पुनर्पूंजीकरण

लाभांश पुनर्पूंजीकरण एक निजी कंपनी से संबंधित है जो कि निजी निवेशकों या शेयरधारकों को विशेष लाभांश देने के लिए ऋण में वृद्धि करता है। इस समय, लाभांश पुनर्पूंजीकरण बहुत लोकप्रिय हैं समस्या यह है कि वे केवल एक चुनिंदा कुछ का लाभ लेते हैं, जबकि किसी कंपनी को कर्ज जोड़ते हैं। यह खतरनाक क्षेत्र की ओर जाता है क्योंकि वास्तविक व्यापार बढ़ने के विरोध में इस विशेष लाभांश का भुगतान करने के लिए पूंजी का इस्तेमाल किया जा रहा है। यदि अर्थव्यवस्था मंदी (या बदतर) में जाती है, तो बढ़े हुए कर्ज वापस भुगतान करना लगभग असंभव हो जाएगा यह संभावित रूप से कंपनी को दिवालिया होने का नेतृत्व कर सकती है यदि लेनदारों को चुकाया जाना चाहिए और बड़े पैमाने पर वृद्धि एक कारक नहीं है, तो किसी कंपनी को कर्मचारियों को कटौती, कटौती का भुगतान (नकारात्मक रूप से ग्राहकों की सेवा पर असर पड़ेगा), नजदीक खराब प्रदर्शन वाले स्थानों को बंद करना होगा, या अन्य भुगतान करने के लिए नकदी को मुक्त करने के अन्य तरीके खोजने होंगे। का कर्ज। यहां तक ​​कि अगर कंपनी दिवालिएपन का सामना नहीं कर रहा है, तो यह गलत दिशा में आगे बढ़ेगा। (और अधिक के लिए, देखें: किस तरह के निजी इक्विटी निवेश क्या हैं? )

दुर्भाग्य से जब यह निजी कंपनियों की बात आती है, तो जानने का कोई तरीका नहीं है कि कौन सी चीजें अतिरंजित हो। दिवालियापन कहीं से भी बाहर आ सकते हैं हालांकि मुझे लगता है कि सहबद्ध मौद्रिक नीतियों के कारण स्टॉक मार्केट में कृत्रिम रूप से बढ़ोतरी हुई है, लेकिन ज्यादातर सार्वजनिक कंपनियां एक हिट लेती हैं और फिर अपने तरीके से वापस लड़ती हैं। दिवालिया हो जाएगा, लेकिन निजी बाजार में उतनी ही उतनी ही नहीं। साथ ही, यह देखने में आसान है कि कौन सी सार्वजनिक कंपनियों को अतिरंजित किया गया है, इसलिए आवश्यक पारदर्शिता आप यह भी देख सकते हैं कि कौन से कंपनियां एक स्थायी लाभांश या लाभांश बढ़ाने की क्षमता रखते हैं (अधिक जानकारी के लिए, देखें: कॉर्पोरेट दिवालियापन का अवलोकन। ।)

उस पेटको उदाहरण पर वापस लौटना, यह लाभांश पुनर्पूंजीकरण के प्रयोजनों के लिए किया गया था - इसलिए निजी इक्विटी प्रायोजक और प्रबंधन टीम अपने निवेश को फिर से कर सकते हैं वहां कई अन्य उदाहरण हैं।

अन्य उदाहरण

बीजे के थोक क्लब को लिओनार्ड ग्रीन और सीवीसी कैपिटल द्वारा $ 2 के लिए निजी लिया गया था। 2011 में 8 अरब। लियोनार्ड ग्रीन और सीवीसी कैपिटल ने लाभांश भुगतान के लिए $ 643 मिलियन की मांग की। चूंकि बीजे के पास 643 मिलियन डॉलर उपलब्ध नहीं थे, इसलिए उसे एक ऋण लेना पड़ा।

2009 में, बैंकरेट, इंक। (दर [99 9> राईटबैंकेट इंक 14000. 00% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एपैक पार्टनर्स द्वारा 570 मिलियन डॉलर में निजी लिया गया था। इस घटना से पहले, बैंकरेट का कोई दीर्घकालिक कर्ज नहीं था। निजी जाने के एक वर्ष बाद, इसमें दीर्घकालिक ऋण में 220 मिलियन डॉलर थे। तब से बैंकेट फिर से सार्वजनिक हो गया है। वर्तमान में यह $ 297 है दीर्घकालिक ऋण में 30 मिलियन। 2008 में, पुनर्स्थापना हार्डवेयर होल्डिंग्स, इंक। (आरएच

आरएचआरएच 86 .14-0। 75% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) को कैटरटन पार्टनर्स ने 267 मिलियन डॉलर में खरीदा था। उस समय के पास दीर्घकालिक ऋण में 103 मिलियन डॉलर थे। जब 2012 में पुनर्स्थापना हार्डवेयर की प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) थी, तो उसे लंबी अवधि के कर्ज में 144 मिलियन डॉलर का था। वर्तमान में यह 436 डॉलर है लंबी अवधि के ऋण में 18 मिलियन (अधिक के लिए, देखें: पुनर्स्थापना हार्डवेयर: क्या यह बहुत तेजी से भी आ रहा है? ) नीचे की रेखा

निजी इक्विटी हमेशा ऐसा नहीं होता जो इसे टूटना पड़ता है, जब तक कि आप चयन में से कुछ का पुरस्कृत किया जा रहा है यहां तक ​​कि अगर आप उस श्रेणी में फिट होते हैं, तो कभी-कभी कंपनी के लिए वास्तव में सबसे अच्छा क्या करने वाली नैतिक समस्या होती है लाभांश पुनर्पूंजीकरण एक निजी इक्विटी लाभांश का एक रूप है जो एक अतिरंजित स्थिति पैदा कर सकता है और दिवालिएपन के लिए संभावित वृद्धि को बढ़ा सकता है। इस लेखन के समय, एक पूरे के रूप में निजी इक्विटी बेहद बुलबुला क्षेत्र में है से बचने पर विचार करें (अधिक जानकारी के लिए,

क्यों बफेट निजी इक्विटी-स्वामित्व वाले व्यवसाय ख़रीदने से बचने का अधिकार है ।) दान मॉस्कोवैट्स अब दर या आरएच में खुद के शेयर हैं