किसी कंपनी को समझने और उसे मानने के लिए, निवेशकों को अपनी वित्तीय स्थिति को देखना चाहिए। सौभाग्य से, यह उतना मुश्किल नहीं है जितना लगता है।

यदि आप किसी बैंक से पैसे उधार लेते हैं, तो आपको अपनी सभी महत्वपूर्ण परिसंपत्तियों के मूल्य के साथ-साथ आपके सभी महत्वपूर्ण देनदारियों को भी सूचीबद्ध करना होगा। आपकी बैंक आपकी वित्तीय स्थिति की ताकत का आकलन करने के लिए इस जानकारी का उपयोग करता है; यह संपत्ति की गुणवत्ता, जैसे कि आपकी कार और आपके घर को देखता है, और उनपर रूढ़िवादी मूल्यांकन रखता है। बैंक यह भी सुनिश्चित करता है कि सभी देनदारियां, जैसे कि बंधक और क्रेडिट कार्ड ऋण, ठीक से खुलासा और पूरी तरह से मूल्यवान हैं। सभी देनदारियों के कुल मूल्य से कम होने वाली सभी संपत्तियों का कुल मूल्य आपके नेट वर्थ या इक्विटी देता है।

सूचीबद्ध कंपनी की वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन करना काफी समान है, इसके अलावा निवेशकों को एक और कदम उठाने और मार्केट वैल्यू के संबंध में वित्तीय स्थिति पर विचार करने की आवश्यकता है। चलो एक नज़र डालते हैं।

ट्यूटोरियल: मौलिक विश्लेषण का परिचय

बैलेंस शीट के साथ शुरू करें

अपनी वित्तीय स्थिति की तरह, किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति उसकी परिसंपत्तियों और देनदारियों द्वारा परिभाषित होती है। कंपनी की वित्तीय स्थिति में शेयरधारक इक्विटी भी शामिल है यह सारी जानकारी शेयरधारकों को बैलेंस शीट में प्रस्तुत की जाती है।

मान लीजिए कि हम फर्जी पब्लिकली लिस्टेड रिटेलर, आउटलेट, की वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन करने के लिए वित्तीय विवरणों की जांच कर रहे हैं। ऐसा करने के लिए, हम कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट की जांच करते हैं, जिसे अक्सर कंपनी की वेबसाइट से डाउनलोड किया जा सकता है बैलेंस शीट के लिए मानक प्रारूप संपत्ति है, उसके बाद देयताएं, फिर शेयरधारक इक्विटी। (बैलेंस शीट पर अधिक जानकारी के लिए, बैलेंस शीट पढ़ना देखें।)

वर्तमान संपत्ति और देयताएं

संपत्ति और देनदारियों को वर्तमान और गैर-वर्तमान वस्तुओं में विभाजित किया गया है। वर्तमान संपत्तियां या देनदारियां उन लोगों की अपेक्षाकृत जीवन के साथ हैं जो 12 महीनों से कम समय की होती हैं। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि 31 जनवरी, 2017 तक की आउटलेट की सूची में अगले वर्ष के भीतर बेची जाने की उम्मीद है, जिसके बाद इन्वेंट्री का स्तर गिर जाएगा और नकदी की मात्रा में वृद्धि होगी।

अधिकांश अन्य खुदरा विक्रेताओं की तरह, आउटलेट की इन्वेंट्री इसकी मौजूदा परिसंपत्तियों का एक बड़ा हिस्सा दर्शाती है, और इसलिए सावधानीपूर्वक जांच की जानी चाहिए। चूंकि इन्वेंट्री को बहुमूल्य पूंजी का एक वास्तविक निवेश की आवश्यकता है, इसलिए कंपनियां बिक्री के किसी दिए गए स्तर के लिए इन्वेंट्री के मूल्य को कम करने का प्रयास करेंगी या किसी दिए गए स्तर के लिए बिक्री के स्तर को अधिकतम करेगी। इसलिए, अगर आउटलेट में 20% गिरावट को इन्वेंट्री वैल्यू में गिरता है जो पिछले वर्ष की तुलना में बिक्री में 23% की बढ़ोतरी के साथ है, तो यह एक संकेत है कि वे अपनी इन्वेंट्री को अपेक्षाकृत अच्छी तरह से प्रबंधित कर रहे हैं। यह कमी कंपनी के ऑपरेटिंग कैश फ्लो में सकारात्मक योगदान देता है

वर्तमान देनदारियों का दायित्व कंपनी को आने वाले वर्ष के भीतर करना पड़ता है, और आपूर्तिकर्ताओं, कर्मचारियों, कर कार्यालय और अल्पकालिक वित्त प्रदाता के मौजूदा (या अर्जित) दायित्वों में शामिल हैं।कंपनियों को यह सुनिश्चित करने के लिए नकदी प्रवाह को प्रबंधित करने की कोशिश की जाती है कि इन अल्पकालिक देयताओं को पूरा करने के लिए धन उपलब्ध हैं क्योंकि वे आने वाले हैं।

वर्तमान अनुपात

वर्तमान अनुपात - जो वर्तमान वर्तमान देनदारियों द्वारा विभाजित कुल वर्तमान संपत्ति है - आमतौर पर विश्लेषक द्वारा अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए कंपनी की क्षमता का आकलन करने के लिए उपयोग किया जाता है एक स्वीकार्य मौजूदा अनुपात उद्योगों में बदलता रहता है, लेकिन इतनी कम नहीं होना चाहिए कि यह आसन्न दिवालियापन का सुझाव देता है, या इतना अधिक है कि यह नकदी, प्राप्य या सूची में एक अनावश्यक बिल्ड-अप को इंगित करता है। अनुपात विश्लेषण के किसी भी रूप की तरह, किसी कंपनी के मौजूदा अनुपात का मूल्यांकन अतीत के संबंध में होना चाहिए। (अधिक जानने के लिए, डायनेमिक वर्तमान अनुपात: यह क्या है और इसका इस्तेमाल कैसे करें पढ़ें।)

गैर-वर्तमान आस्तियों और देयताएं

गैर-वर्तमान संपत्तियां या देनदारियां उन लोगों के लिए अपेक्षित जीवन हैं अगले वर्ष से परे का विस्तार आउटलेट के लिए कंपनी की सबसे बड़ी गैर-मौजूदा परिसंपत्ति संपत्ति, संयंत्र और उपकरण होने की संभावना है, जिसके लिए कंपनी को अपना व्यवसाय चलाने की जरूरत है।

लंबी अवधि की देनदारी, अन्य उधार के साथ-साथ संपत्ति, संयंत्र और उपकरण पट्टे पर देने के अनुबंध के तहत दायित्वों से संबंधित हो सकती है। ( वित्तीय विवरण: लंबी अवधि के देयताएं ।)

वित्तीय स्थिति: बुक वैल्यू यदि हम संपत्तियों से कुल देयताएं घटाते हैं, तो हम शेयरधारक इक्विटी । मूलतः, यह कंपनी में शेयरधारकों की हिस्सेदारी के पुस्तक मूल्य या लेखा मूल्य है यह मुख्य रूप से समय-समय पर शेयरधारकों द्वारा योगदान वाली पूंजी का हिस्सा बनता है और कंपनी द्वारा अर्जित और मुनाफे में लाभ मिलता है, जिसमें शेयरधारकों को लाभांश के रूप में भुगतान नहीं किया जाता है। (बुक वैल्यू के बारे में और जानें कि

बुक वैल्यू: निवेशकों को कितना विश्वसनीय है? मार्केट-टू-बुक मल्टीपल

कंपनी के बाजार मूल्य की तुलना करके इसके बुक वैल्यू, निवेशक भाग में यह निर्धारित कर सकते हैं कि कोई शेयर कम या ज्यादा कीमत वाला है या नहीं बाजार-टू-बुक मल्टीपल, जबकि इसमें कमियां हैं, मूल्य निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण है। (आप लेख में

पुस्तक के मूल्य में मार्केट-टू-बुक मल्टीपल के बारे में अधिक पढ़ सकते हैं।) व्यापक अकादमिक सबूत से पता चलता है कि कम बाज़ार-से-बुक शेयर वाले कंपनियां उच्च गुणकों के साथ बेहतर प्रदर्शन करती हैं यह कम बाज़ार-टू-बुक कई शो के बाद से समझ में आता है कि कंपनी की कीमत के संबंध में एक मजबूत वित्तीय स्थिति है। निर्धारित करना कि उच्च या निम्न बाजार-से-पुस्तक अनुपात के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, तुलनाओं पर भी निर्भर करता है। आउटलेट के बुक-टू-मार्केट मल्टीपल उच्च या निम्न है या नहीं, यह समझने के लिए, आपको इसकी तुलना अन्य सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध खुदरा विक्रेताओं के गुणकों के साथ करने की आवश्यकता है।

नीचे की रेखा

एक कंपनी की वित्तीय स्थिति निवेशकों को इसके सामान्य कल्याण के बारे में बताती है किसी भी गंभीर निवेशक के लिए एक कंपनी का उचित रूप से अर्थ समझना और उसके मूल्य का आकलन करने के लिए इसका एक अध्ययन (और वार्षिक रिपोर्ट में पादलेख) आवश्यक है (अधिक के लिए,

5 मूल्य निवेशकों के लिए मेट्रिक्स की आवश्यकता है )