आम निवेशकों के लिए निवेश के विकल्प चुनने पर निवेशित धन की सुरक्षा अक्सर निर्णायक कारक बन जाती है। किसी भी निवेश उत्पाद या योजना "पूंजीगत संरक्षण" का दावा करने का तत्काल ध्यान हो जाता है, क्योंकि आम निवेशकों को उनके निवेशित पूंजी की गारंटी मिलती है एक महान लाभ।

वास्तविकता में, यह आपके लिए कैपिटल प्रोटेक्टेड इंवेस्टमेंट (सीपीआई) प्रोडक्ट्स को खुद बनाना आसान है

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यह लेख पूंजी संरक्षित निवेश की अवधारणा का परिचय देता है इसके बाद एक विस्तृत उदाहरण के साथ विस्तार से बताया गया है कि किसी व्यक्ति द्वारा कैपिटल से सुरक्षित निवेश को आसानी से अपने द्वारा बनाया जा सकता है, और अंत में लाभ, चिंताओं, बाजार में उपलब्ध रेडीमेड उत्पादों, छिपी हुई लागत और संबंधित विश्लेषण के साथ समाप्त होता है।

यह आलेख पाठक के विकल्पों के साथ परिचित करता है

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पूंजी संरक्षित निवेश का परिचय (

सीपीआई ) " निवेश बाजार जोखिम के अधीन हैं

" शेयरों में निवेश के बारे में परिचित पेंचलाइन है या म्यूचुअल फंड इसका अनिवार्य रूप से मतलब है कि आपकी निवेश राशि (कहें, $ 100) उच्च ($ 115) या कम ($ 80) हो सकती है जबकि मुनाफे हमेशा वांछनीय है, निवेशक नुकसान की संभावना के बारे में अधिक चिंता करते हैं

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कैपिटल संरक्षित निवेश उत्पादों ने न केवल ऊपर की ओर मुनाफे की क्षमता प्रदान की है, वे भी आपके पूंजी निवेश (पूरी तरह या आंशिक रूप से) की सुरक्षा की गारंटी देते हैं।

100% पूंजी-संरक्षण का दावा करने वाला एक सीपीआई उत्पाद आश्वासन देता है कि निवेश की अवधि के बाद $ 100 का निवेश करने से आपको कम से कम $ 100 वापस लाने की अनुमति मिलेगी। यदि उत्पाद सकारात्मक रिटर्न (कहते हैं + 15%) उत्पन्न करता है, तो आपको $ 115 का सकारात्मक रिटर्न मिलता है।

कैपिटल प्रोटेक्टेड इंवेस्टमेंट वर्क्स कैसे?

हालांकि यह आम निवेशकों के लिए परेशान हो सकता है, सीपीआई डिजाइन करने में आसान है कोई आसानी से एक सीपीआई उत्पाद बना सकता है अगर उसके पास बांड और विकल्प की मूल समझ है एक उदाहरण के साथ निर्माण को देखते हैं।

मान लें कि एलन के पास एक साल में निवेश करने के लिए 2, 000 डॉलर हैं, और उनका लक्ष्य पूरी तरह से अपनी पूंजी की रक्षा करना है। इसके बाद के किसी भी सकारात्मक रिटर्न का स्वागत किया जाएगा।

पहले चीजें पहले - कैपिटल को सुरक्षित रखें

अमेरिकी ट्रेजरी बांड जोखिम मुक्त गारंटी वाली रिटर्न प्रदान करते हैं मान लें कि एक साल का ट्रेजरी बांड 6% रिटर्न देता है।

एक बांड से कुल वापसी की गणना एक साधारण सूत्र द्वारा की जाती है:

परिपक्वता राशि = प्रधान * (1 + दर%)

समय

, ^{जहां दर प्रतिशत में है, और समय सालों में।} अगर एलन एक वर्ष के लिए $ 2,000, एक वर्ष के लिए उसकी परिपक्वता राशि का निवेश करता है:

परिपक्वता राशि = $ 2, 000 * (1 + 6%) ^ 1 = 2, 000 * (1 + 0। 06) ) = $ 2, 120.

रिवर्स इंजीनियरिंग को यह सरल गणना एलन को अपनी राजधानी के लिए आवश्यक सुरक्षा प्राप्त करने की अनुमति देगा।एलन को आज कितना निवेश करना होगा, एक वर्ष के बाद 2,000 डॉलर प्राप्त करना चाहिए?

यहां, परिपक्वता राशि = $ 2, 000, दर = 6%, समय = 1 वर्ष, और हमें प्रिंसिपल को ढूंढना होगा।

उपरोक्त फार्मूला को पुनर्व्यवस्थित करना: प्राचार्य = परिपक्वता राशि / (1 + दर%)

समय

। ^{प्रिंसिपल = $ 2, 000 / (1 + 6%) ^ 1 = $ 1, 886. 8} एलन को आज इस राशि को उपरोक्त खजाना बांड में निवेश करना चाहिए, परिपक्वता पर $ 2,000 प्राप्त करने के लिए। यह एलन के सिद्धांत की मात्रा $ 2, 000 को सुरक्षित करता है।

अपसैट रिटर्न क्षमता

$ 2,000 की कुल उपलब्ध पूंजी से, बांड निवेश पत्ते ($ 2,000- $ 1, 886. 8) = $ 113 एलन के साथ 2 अतिरिक्त बांड निवेश ने प्रिंसिपल को सुरक्षित किया, जबकि इस शेष राशि का उपयोग अधिक रिटर्न के निर्माण के लिए किया जाएगा।

उच्च रिटर्न की कमी के लिए, एलन को उच्च स्तर के जोखिम लेने की लचीलापन है। यहां तक ​​कि अगर यह शेष राशि पूरी तरह से खो जाती है, तो एलन की पूंजी राशि प्रभावित नहीं होगी।

विकल्प एक ऐसे उच्च जोखिम वाले हैं, उच्च वापसी निवेश संपत्ति वे कम कीमत पर उपलब्ध हैं, लेकिन बहुत अधिक मुनाफे की पेशकश करते हैं।

एलन का मानना ​​है कि माइक्रोसॉफ्ट कॉरपोरेशन (एमएसएफटी

एमएसएफटीएमसीओ कॉर्प 84। 0 9। 39%

हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) वर्तमान में $ 47 पर कारोबार कर रहा है, जो एक में अधिक हो जाएगा साल कम से कम $ 51 (लगभग 11% की वृद्धि) अगर उनकी भविष्यवाणी सही हो जाती है, तो एमएसएफटी स्टॉक खरीदने से उन्हें 11% रिटर्न क्षमता मिलेगी। लेकिन क्रय MSFT विकल्प उनकी वापसी क्षमता को बढ़ाना होगा प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों पर व्यापार के लिए दीर्घकालिक विकल्प उपलब्ध हैं। सौजन्य से उद्धरणः NASDAQ एटीएम स्ट्राइक प्राइस $ 47 के साथ कॉल ऑप्शन और करीब 1 साल (जून 2016) की समाप्ति तिथि $ 2 के लिए उपलब्ध है। 76 $ के साथ 2, एक खरीद सकते हैं 113. 2/2 76 = 41, 40 विकल्प अनुबंधों के लिए गोल। (

आसान गणनाओं के लिए, मान लें कि कोई संविदाओं की गणना संख्या खरीद सकता है)

कुल लागत = 40 * $ 2 76 = $ 110 4. अगर एलन की धारणा सच हो गई और माइक्रोसॉफ्ट शेयर एक वर्ष के समय में 46 डॉलर से 51 डॉलर तक बढ़े, तो उसका कॉल विकल्प इन-द-मनी की अवधि समाप्त हो जाएगा। उसे प्राप्त होगा (समापन मूल्य - स्ट्राइक प्राइस) = ($ 51 - $ 47) = $ 4 प्रति अनुबंध 40 अनुबंधों के साथ, उनके कुल प्राप्ति = $ 4 * 40 = $ 160 प्रभावी रूप से, $ 2,000 की कुल निवेश पूंजी पर, एलन को बॉन्ड से $ 2, 000 और विकल्प से $ 160 मिलेंगे। उनका शुद्ध प्रतिशत वापसी ($ 2, 000 + $ 160) / $ 2, 000 = 8% है, जो ट्रेजरी बांड से 6% की रिटर्न से बेहतर है। यह 11% स्टॉक रिटर्न से कम है, लेकिन शुद्ध स्टॉक निवेश में पूंजी संरक्षण नहीं प्रदान करता है।

यदि एमएसएफटी शेयर मूल्य 60 डॉलर तक की हो, तो उसका विकल्प प्राप्य होगा ($ 60- $ 47) * 40 अनुबंध = $ 520 उनका कुल निवेश पर शुद्ध प्रतिशत का लाभ तब हो जाता है ($ 2, 000 + 520 डॉलर) / $ 2, 000 = 26%

उच्च रिटर्न एलन अपने विकल्प की स्थिति से प्राप्त होता है, पूंजी संरक्षित होने के मन की शांति के साथ-साथ, समग्र सीपीआई संयोजन से प्रतिशत का उच्चतर रिटर्न।

लेकिन क्या होगा यदि एमएसएफटी की कीमत समाप्त होने पर $ 47 की स्ट्राइक प्राइस से नीचे होती है? विकल्प का कोई लाभ नहीं होने के साथ बेकार हो जाता है, और एलन पूरी $ 110 खो देता है4 वह विकल्प खरीदते थे हालांकि, परिपक्वता के संबंध में उसकी वापसी से उसे $ 2,000 का भुगतान होगा। यहां तक ​​कि इस सबसे खराब स्थिति में भी, एलन पूंजीगत संरक्षण के अपने वांछित उद्देश्य को हासिल करने में सक्षम है।

विकल्प में उपलब्ध विकल्प

निवेशक के परिप्रेक्ष्य के आधार पर, खरीदने के लिए अन्य विकल्प उपकरण हो सकते हैं

स्टॉक मूल्य में अपेक्षित गिरावट के लिए एक पुट विकल्प उपयुक्त है

विकल्प उच्च बीटा शेयरों पर खरीदे जाने चाहिए, जिनके उच्च मूल्य में उतार-चढ़ाव उच्च रिटर्न की बेहतर क्षमता प्रदान करते हैं

चूंकि खरीद विकल्पों के लिए इस्तेमाल की गई राशि को खोने की कोई चिंता नहीं है, इसलिए कोई अत्यधिक जोखिम भरा विकल्प अनुबंधों के साथ खेल सकता है, बशर्ते रिटर्न की क्षमता उतनी ही उच्च है। अत्यधिक अस्थिर शेयरों, इंडेक्स, और कमोडिटीज के विकल्प सबसे अच्छी फिट हैं

एक और विकल्प उच्च अस्थिरता अंतर्निहित पर अमेरिकन शैली विकल्प खरीदने के लिए है। अमेरिकन विकल्पों का उपयोग लॉक-इन मुनाफे में जल्दी किया जा सकता है, यदि उनका मूल्य निवेशक द्वारा निर्धारित पूर्व निर्धारित स्तरों के ऊपर बढ़ता है।

कैपिटल से सुरक्षित निवेश में वेरिएंट्स

व्यक्तिगत जोखिम भोग के आधार पर, कोई व्यक्ति पूंजी संरक्षण के स्तर को बदल सकता है 100% पूंजी संरक्षण के बजाय, आंशिक पूंजी संरक्षण (90%, 80% और इसी तरह) का पता लगाया जा सकता है यह विकल्प खरीदने के लिए अधिक धनराशि छोड़ देता है, जिससे लाभ की क्षमता बढ़ जाती है

विकल्प की स्थिति के लिए अवशिष्ट राशि में वृद्धि के कारण कई विकल्पों में शर्त फैलाने की संभावना भी है।

बनाएँ या खरीदें?

कुछ समान उत्पाद पहले से ही बाजार में मौजूद हैं जिसमें कैपिटल गारंटी फंड और प्रिंसिपल-संरक्षित नोट (पीपीएन) शामिल हैं। पेशेवर निवेश कंपनियों द्वारा की पेशकश की, जो बड़ी संख्या में निवेशकों से पैसा इकट्ठा करते हैं, उनके पास बांड और विकल्पों के विभिन्न संयोजनों के प्रसार के लिए अधिक से अधिक धन है। बड़े आकार के होने के नाते, वे विकल्पों के लिए बेहतर कीमतों पर बातचीत करने में सक्षम हैं। वे अपने विशिष्ट आवश्यकताओं के अनुरूप अनुकूलित ओटीसी विकल्प अनुबंध भी प्राप्त कर सकते हैं। (संबंधित:

प्रिंसिपल-संरक्षित नोट्स: हर रोज निवेशकों के लिए हेज फंड्स

) हालांकि, वे एक कीमत पर आते हैं। उदाहरण के लिए, एक पीपीएन 4% अग्रिम शुल्क ले सकता है। आपका संरक्षित पूंजी केवल 96% तक सीमित हो जाता है निवेशित राशि भी 96% होगी, जो आपके सकारात्मक रिटर्न को प्रभावित करेगी। उदाहरण के लिए, $ 100 पर 25% की वापसी $ 125 देता है, जबकि $ 96 पर 25% की राशि केवल $ 120 देता है इसके अतिरिक्त, आपको विकल्प की स्थिति से उत्पन्न वास्तविक रिटर्न के बारे में कभी नहीं पता होगा। मान लें कि $ 91 बांड खरीद की ओर जाता है और $ 5 विकल्प खरीद के लिए जाता है विकल्प $ 30 का आहरण प्राप्त कर सकता है, शुद्ध वापसी ($ 96 + $ 30) / $ 96 = 31. 25% हो सकता है। हालांकि, न्यूनतम गारंटी के लिए कोई दायित्व नहीं है, फर्म स्वयं के लिए $ 15 रख सकता है, और विकल्प से केवल शेष $ 15 का भुगतान कर सकता है यह आपकी नेट रिटर्न ($ 96 + $ 15) / $ 96 = 15. 625% ही ले जाएगा।

निवेशक शुल्क का भुगतान करते हैं, फिर भी वास्तविक लाभ छिपे रह सकते हैं फर्म $ 4 के अग्रिम के एक निश्चित शॉट लाभ बनाता है, और दूसरे $ 15 अन्य लोगों के पैसे का उपयोग कर।

अपना स्वयं का बनाने के लाभ

सीपीआई

: अपनी पूंजी संरक्षित उत्पाद डिजाइन करने से निवेशकों को अपनी आवश्यकताओं के अनुसार इसे विन्यस्त करने, सुविधाजनक समय पर इसे बनाने, उस पर नियंत्रण वास्तविक लाभ की संभावनाओं को पता चल जाएगा, और उपलब्धता के आधार पर जब यह आवश्यक होता है,

रेडीमेड उत्पादों को नियमित रूप से बाजार में लॉन्च नहीं किया जा सकता है, या जब निवेशक के पास पैसा होता है तो निवेश के लिए खुला नहीं हो सकता है

अपने उपलब्ध पूंजी के आधार पर प्रत्येक माह, तिमाही या वर्ष में सीपीआई उत्पाद बनाए रख सकते हैं।

नियमित समय-अंतराल पर निर्मित ऐसे कई उत्पादों में विविधीकरण की पेशकश की जाती है। यदि सावधानीपूर्वक गणना और शोध किया गया हो, तो समय की अवधि में कई शून्य-रिटर्न के लिए विकल्पों में से एक अप्रत्याशित लाभ की संभावना पर्याप्त है।

स्व-सृजन को बाज़ार की निगरानी की आवश्यकता है, खासकर यदि कोई अमेरिकी शैली के विकल्पों में खेल रहा हो।

अपनी खुद की

सीपीआई

बनाने के बारे में चिंताएं: इसे दीर्घकालिक खरीद और पकड़ की आवश्यकता होती है, इस पर निर्भर करता है कि यह कैसे कॉन्फ़िगर करता है। डीमैट खाता रखरखाव शुल्क लागू हो सकते हैं और लाभ में खा सकते हैं

व्यक्तिगत विकल्प ट्रेडिंग के लिए ब्रोकरेज लागत उच्च हो सकती है

किसी को सटीक परिपक्वता के विकल्प अनुबंध या बांड की सही संख्या नहीं मिल सकती है

अनुभव और पेशेवर धन प्रबंधन की कमी, बेहद खतरनाक विकल्प पर शर्त लगाने के लिए अज्ञानी प्रवृत्ति के साथ, शून्य कुल रिटर्न शून्य हो सकता है।

पूंजी संरक्षण के साथ-साथ पूंजी की अवसर लागत को छुपा नुकसान भी कहा जाता है 3 साल से कम एक सीपीआई से अधिशेष रिटर्न प्राप्त करने से किसी निवेशक को रिटर्न की जोखिम रहित दर से वंचित करने के लिए मजबूर किया जाता है, जो कि संपूर्ण राशि को केवल ट्रेजरी बॉन्ड में निवेश करके अर्जित कर सकता था। मौन हत्यारा जिसे मौका लागत के साथ जोड़ा गया मुद्रास्फीति वास्तव में समय की अवधि में पूंजी के मूल्य को कम करता है।

बॉटम लाइन

कैपिटल संरक्षित निवेश आसानी से बांड और विकल्पों की बुनियादी समझ वाले व्यक्तियों द्वारा बनाया जा सकता है वे उच्च-जोखिम वाले उच्च-लाभ विकल्पों में प्रत्यक्ष सट्टेबाजी का एक अच्छा और संतुलित विकल्प प्रदान करते हैं, इक्विटी और म्युचुअल फंडों में हानि बनाने वाले उद्यमों और बहुत कम वास्तविक रिटर्न वाले बॉन्ड में जोखिम रहित निवेश करते हैं। निवेशक पूंजी संरक्षित निवेश उत्पादों का उपयोग उनके पोर्टफोलियो में एक और विविधीकरण के रूप में कर सकते हैं।