जब आपके लिए एक टेकओवर बोली की घोषणा की जाती है तो आपके पास स्टॉक में 30% या 40% की रात भर की पॉप हो रही है, वास्तव में यह एक मुखी भावना है लेकिन चेतावनी दी - विलय और अधिग्रहण से लाभ आसान किया है की तुलना में कहा। संभावित एमएंडए डील से अप्रत्याशित लाभ बनाने की संभावना इतनी आकर्षक है कि कई लोगों ने भारी जुर्माना लगाया है या यहां तक ​​कि अधिग्रहण के लक्ष्य वाले शेयरों में अवैध इनसाइडर ट्रेडिंग में शामिल होने के लिए जेल गए हैं।

एमएंडए गतिविधि से लाभ की सबसे आम रणनीति विलय मध्यस्थता के माध्यम से है, जिसमें लक्ष्य कंपनी के शेयरों में लंबी स्थिति और अधिग्रहण करने वाली कंपनी के शेयरों में एक साथ कम स्थिति शामिल है, एक बार अधिग्रहण बोली की घोषणा की है

विलय मध्यस्थता से लाभ की तलाश है (ए) एक लक्ष्य स्टॉक और इसके मौजूदा व्यापारिक मूल्य के लिए पेशकश की गई कीमत के बीच अंतर या फैला, और (बी) गिरावट अक्सर एक अधिग्रहणकर्ता के शेयर मूल्य (जो विभिन्न कारणों से हो सकता है जैसे कि अधिग्रहीत लक्ष्य के लिए बहुत अधिक भुगतान करना, खरीद करने के लिए बहुत अधिक कर्ज लेना, सहक्रियाओं की कमी आदि)।

यदि चीजें योजना के मुताबिक होती हैं, क्योंकि सौदा पूरा होने के करीब है, निवेशक को टेकओवर ऑफ़र और लक्ष्य की मौजूदा ट्रेडिंग कीमत (लंबी स्थिति पर) और गिरावट अधिग्रहण के स्टॉक मूल्य में (लघु स्थिति पर) आम तौर पर, लक्ष्य के स्टॉक मूल्य और अधिग्रहणकर्ता द्वारा की जाने वाली कीमत के बीच का बड़ा फैलाव, विलय मध्यस्थता से संभावित उच्च वापसी। (संबंधित: सबसे बड़ी एम एंड ए विपदाएं।)

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हालांकि एक दूसरे में एक छोटी स्थिति के साथ एक स्टॉक में एक लंबी स्थिति को ऑफसेट करके एक महत्वपूर्ण हद तक विलय मध्यस्थता हेजेज बाजार जोखिम, रणनीति अपना जोखिम रखती है उदाहरण के लिए, गंभीर भालू बाजारों में, अधिग्रहण और लक्ष्य के शेयर दोनों ही गिरावट आ सकते हैं, क्योंकि निवेशक संयुक्त इकाई की दीर्घकालिक संभावनाओं के बारे में निराशाजनक हो सकता है या इस सौदे की संभावना के बारे में जा सकता है। विलय मध्यस्थता को भी अपेक्षाकृत कम रिटर्न के लिए एक महत्वपूर्ण पूंजी की आवश्यकता है

विलय मध्यस्थता एक निवेशक को पहली बार घोषित होने पर शेयर की वृद्धि से लाभ का अवसर नहीं देता है इसके लिए, एक निवेशक को एमएंडए मार्केट में एकजुट होना चाहिए और यह जानना चाहिए कि किस क्षेत्र में सामान्य रूप से महत्वपूर्ण अधिग्रहण गतिविधियां हैं, और उन क्षेत्रों में कौन सा शेयर संभावित अधिग्रहण लक्ष्य हैं कभी-कभी, आसन्न अधिग्रहण के बारे में सुराग सार्वजनिक डोमेन में, असामान्य व्यापारिक मात्रा के रूप में, कारोबार के विकल्पों के मात्रा में बढ़ोतरी और संदेश बोर्डों पर "बकवास" के रूप में पाया जा सकता है।

यह बंद होने के बाद एक व्यापारी एम एंड ए सौदे से लाभ का भी प्रयास कर सकता हैउदाहरण के लिए, अगर अधिग्रहणकर्ता ने लक्ष्य के लिए बहुत अधिक भुगतान किया है और अब ऋण के साथ काठी है, तो व्यापारी खरीदार के शेयर में एक छोटी स्थिति ले सकता है या एक महत्वपूर्ण मूल्य में गिरावट की उम्मीद में इसे खरीद सकता है इसके विपरीत, अधिग्रहणकर्ता में एक लंबी स्थिति शुरू की जा सकती है, यदि व्यापारी सोचता है कि लक्ष्य अधिग्रहण बाजार के प्रतिभागियों के अनुमान के मुकाबले बेहतर वित्तीय परिणामों में योगदान करेगा।

नीचे की रेखा

एमएंडए गतिविधि से लगातार मुनाफा बनाना कोई आसान काम नहीं है। एम एंड ए उम्मीदवारों की पहचान करने के प्रयासों में कभी-कभार सफल हो सकते हैं, पर जोर दिया जाना चाहिए कि विलय की अटकलों पर शेयर या स्टॉक खरीदना दीर्घकालिक पर एक व्यवहार्य निवेश की रणनीति नहीं है।