सभी व्यवसाय, चाहे छोटे-छोटे या बड़े, व्यावसायिक जीवन चक्र का पालन करें जिसमें मानक चरण शामिल हैं - स्टार्टअप, ग्रोथ, परिपक्वता, अस्वीकार, पुनर्जन्म / नवाचार / मौत:

इन चरणों में से प्रत्येक की अवधि विभिन्न आंतरिक / बाह्य कारकों के आधार पर भिन्न हो सकते हैं, लेकिन उपरोक्त चरणों में हमेशा लागू होते हैं। शुरुआती स्टार्टअप चरण के अलावा, व्यवसायों को कई नए और रणनीतिक व्यवसाय निर्णयों और संघों में शामिल किया जा सकता है ताकि नए विस्तार, विकास, या अस्तित्व की इच्छा के लिए या बाहर निकलने या पूर्ण रूप से बिकने या बेचने के लिए भी सक्षम हो सके। विलय और अधिग्रहण (एमएंडए) एक सबसे महत्वपूर्ण निर्णयों में से एक है जो एक कारोबारी बन सकता है। (संबंधित: निवेशक विलय और अधिग्रहण समझाते हैं)

कॉर्पोरेट जगत बड़े आकार के एम एंड ए सौदों और लेनदेन के बारे में खबरों की रिपोर्ट करता है, जो समर्थित, दलाली और बड़े निवेश बैंकों द्वारा निष्पादित होते हैं और बड़ी आकार वाली कंपनियों, छोटे और मध्यम आकार के व्यवसायों को शामिल करना मुश्किल हो सकता है उपयुक्त एम एंड ए सलाहकार फर्मों की पहचान करें जो उनसे संबंधित सौदों में सहायता कर सकते हैं। यह लेख इस बात पर केंद्रित है कि छोटे और मध्यम आकार के व्यवसाय सही एमएंडए सलाहकार भागीदारों की पहचान कैसे कर सकते हैं, एमएंडए सलाहकार फर्मों द्वारा की जाने वाली सेवा के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी, सबसे अच्छा सौदा भागीदारों को पाने के लिए कौन-से विशेषताएं तलाशने हैं और किन कदमों का पालन करना है।

क्यों छोटे और मध्यम आकार के फर्म एम एंड ए पर विचार क्यों करते हैं?

अवसर या आवश्यकताएं रणनीतिक व्यवसाय निर्णय लेती हैं जैसा कि ऊपर व्यापार जीवन चक्र के ग्राफ में बताया गया है, कारोबार विभिन्न चरणों से गुज़रता है और इसमें विस्तार, संकुचन, साझेदारी, स्पिनफ़ॉफ़ या कुछ व्यावसायिक इकाइयों की बिक्री / बिक्री की आवश्यकता हो सकती है या पूरे के रूप में व्यवसाय की आवश्यकता हो सकती है। एक पार्टी द्वारा बिक्री दूसरे के लिए एक अधिग्रहण का अवसर है। (संबंधित: कैसे मध्यस्थता के माध्यम से एम एंड ए से लाभ)

एम एंड ए पर विचार करने के लिए एक फर्म के कई परिदृश्य और कारण हो सकते हैं:

• पूरक कारोबार लाइन में एक फर्म के साथ मिलकर या एक फर्म लेने से व्यापार के टर्नओवर को बढ़ाना
• बाजार हिस्सेदारी बढ़ाकर शेयर बढ़ाएं प्रतिद्वंद्वी
• अतिरिक्त नकद के साथ, अधिक फायदेमंद अवसरों की तुलना में बेहतर रिटर्न के लिए बाहरी कंपनियों को अधिग्रहण करके, तुलनात्मक रूप से कम लाभ के लिए मौजूदा व्यापार में निवेश करने या निष्क्रिय नकदी से कम ब्याज आय पैदा करने के बजाय,
• अस्तित्व की आवश्यकता - हानि बनाने, गिरावट रखने वाले व्यवसायों को अस्तित्व सुनिश्चित करने के लिए कठिन निर्णय लेने की आवश्यकता हो सकती है। या तो अन्य व्यवसायों के साथ साझेदारी करना या दूसरों को व्यापार बेचना एक बेहतर निर्णय हो सकता है, इसके बदले इसे नुकसान के साथ मरने के बजाय
• कॉर्पोरेट पुनर्रचना - आम तौर पर इक्विटी और ऋण का पुनर्गठन करने के लिए, ताकि ऋण कम लागत आए, जिससे नए अधिग्रहणकर्ता या शेयरधारकों को लाया जा सके

एमएंडए सलाहकार फर्मों को ढूंढने के लिए छोटे व्यवसायों को चुनौती क्यों दे रहा है?

• एम एंड ए के लिए लघु व्यवसाय की आवश्यकता छोटी हो सकती है, जिसका अर्थ है कम सौदा मूल्य और इसलिए एम एंड ए सलाहकारों के लिए कम कमीशन और शुल्क।
• छोटे व्यवसाय स्थानीय / क्षेत्रीय भागीदारों की तलाश में हो सकते हैं, और कई एमएंडए सलाहकार फर्म विभिन्न क्षेत्रीय स्तरों पर विशेषज्ञता के साथ काम नहीं करते हैं
• छोटे व्यवसायों का दायरा दोनों पार्टियों के बीच उत्पादों और सेवाओं के संरेखण के मामले में सीमित हो सकता है एमएंडए मुश्किल
• व्यापार मालिकों के ज्ञान और परिप्रेक्ष्य सीमित हो सकते हैं, अक्सर अनुमानित स्थानीय लक्ष्यों और साझेदारियों से विवश हो सकते हैं

एम एंड ए सलाहकार फर्म छोटे व्यवसायों की मदद कैसे कर सकते हैं? एम एंड ए सलाहकारों से सेवाएं और पूर्वेक्षण:

छोटे व्यापारिक मालिकों के पास उपयुक्त अवसर खोजने के लिए आवश्यक विशेषज्ञता और नेटवर्क नहीं हो सकते हैं जो आवश्यक रणनीतिक बदलाव प्रदान कर सकते हैं। एम एंड ए सलाहकार फर्म मदद कर सकते हैं, क्योंकि वे इन क्षेत्रों में अपनी विशेषज्ञता के साथ सहायता कर सकते हैं। निम्नलिखित किसी भी एम एंड ए सौदे के लिए सलाहकार फर्म द्वारा उपलब्ध सेवाओं की एक सामान्य सूची प्रदान करता है। सेवाओं के आधार पर, शुल्क और शुल्क भिन्न हो सकते हैं। एम एंड ए सलाहकार फर्म इसमें सहायता करता है:

• क्लाइंट की उम्मीदों से मेल खाने वाले प्रतिपक्षों की पहचान करना अपने नेटवर्क का उपयोग करके, वे आवश्यक रूप से उपयुक्त प्रचार या रखरखाव सुनिश्चित करते हैं, जैसा कि
• आवश्यक व्यावसायिक सेवाओं को नियुक्त करना, जिसमें कानूनी और वित्तीय सेवाओं में शामिल हो सकता है, उचित परिश्रम कर सकता है, आदि।
• प्रासंगिक एम एंड ए पर व्यवसाय इकाई का मूल्यांकन सौदा; सौदा के मूल्य के लिए एक निष्पक्ष उम्मीद बैंड को अंतिम रूप देना
• सौदा के लिए आवश्यक वित्त व्यवस्था में सहायता के लिए आवश्यक; वित्तपोषण फर्म के साथ आवश्यक वार्ता और सलाहकार सेवाएं प्रदान करना
• इच्छुक हितधारकों और प्रतिपक्षों के अनुबंध को सौंपने के लिए प्रारंभिक प्रस्ताव पेश करना
• काउंटर-पार्टी के साथ सौदे पर बातचीत करना (जो कि इसी तरह एमएंडए सलाहकार द्वारा प्रतिनिधित्व किया जा सकता है)
• लेनदेन को तैयार करने और सभी हितधारकों से समझौतों के संबंध में संरचनाओं को ढांचा बनाना
• समझौते के लिए कानूनी नियम (अनुबंध, वारंटी, क्षतिपूर्ति सहित) को अंतिम रूप देना
• सौदा की शर्तों का प्रारूप तैयार करना - जिसमें शेयरहोल्डिंग पैटर्न शामिल हो सकते हैं परिवर्तन, ऋण और इक्विटी पुनर्गठन आदि।
• अन्य आवश्यक रणनीतिक निर्णयों और कार्यक्रमों के मसौदे तैयार करने में सहायता - जैसे सार्वजनिक रूप से खुले बाजार में सौदा की घोषणा करना, कर्मचारियों को छंटनी, कटौती या अन्य प्रभावों का भुगतान करने के मामले में सूचित करना कर्मचारियों पर
• उत्पाद और सेवा लाइनों, संचालन आदि में पोस्ट एकीकरण सेवाओं की रूपरेखा तैयार करना। प्रस्तावित एमएंडए से आपका क्या लक्ष्य और उम्मीदें हैं?

किसी भी एमएंडए सलाहकार फर्म के सामने आने से पहले, अपने होमवर्क को करना ज़रूरी है कि आप इस समझौते (उद्देश्य) से क्या हासिल करना चाहते हैं, इसके बारे में सबसे महत्वपूर्ण फोकस शेष है। इस पर विचार करने के लिए कुछ महत्वपूर्ण बिंदु हैं:

आप किन पक्ष पर हैं - क्या आप किसी अन्य फर्म के साथ मिलकर या अपने मार्केट शेयर को बढ़ाने के लिए देख रहे हैं? या क्या आप बाहर निकलने के लिए अपना व्यवसाय बेचने को तैयार हैं?अधिग्रहणकर्ता सबसे कम संभव कीमत की अपेक्षा करता है, जबकि विक्रेता उच्चतम बोली की अपेक्षा करता है। अपनी अपेक्षाओं के बारे में स्पष्ट और यथार्थवादी बनें और एम एंड ए भागीदारों के साथ एक साथ सहमत हों।

• क्या आप नए बाजारों में प्रवेश कर रहे हैं और एमएंडए मार्ग के आधार पर अपना बाजार का विस्तार कर रहे हैं?
• क्या आप अपने मौजूदा उत्पाद पोर्टफोलियो को जोड़ने और / या खर्चों को बचाने के लिए परिचालन दक्षता में सुधार करने के लिए नए उत्पादों को जोड़ने, प्रक्रियाओं को बढ़ाने या प्रौद्योगिकी को उन्नत करने के उद्देश्य से नए व्यवसायों को प्राप्त करने (या विलय करने) की तलाश कर रहे हैं?
• क्या आपके एम एंड ए उद्यम का उद्देश्य परिचालन लागत को कम करना है और इससे नीचे की तरफ बढ़ाना है?
• क्या आप रणनीतिक एम एंड ए सौदे के माध्यम से आगे बढ़ने की कोशिश कर रहे हैं (संभवतः अपनी प्रतियोगिता को मारकर)?
• क्या आपने स्वतंत्र रूप से उपलब्ध संसाधनों जैसे व्यावसायिक पत्रिकाओं, समाचार पत्रों और वेब पोर्टल्स (जैसे www। व्यवसायिकों के लिए, www। बिज़बूइसेल कॉम।), जो आपके व्यवसाय के महत्व के बारे में उपयोगी जानकारी और सेवाएं प्रदान करते हैं, उपलब्ध सौदों और उद्यम की सूची आपकी अपेक्षाओं के लिए अत्यंत उपयोगी और प्रासंगिक हो सकता है
• एम एंड ए सलाहकार फर्म के साथ चयन करना और काम करना:

छोटे व्यवसायों के लिए, एक व्यवसाय सौदा एक जीवनकाल अवसर पर एक बार होता है, जो संपूर्ण व्यवसाय को बना या तोड़ सकता है। यह सही भागीदारों का चयन करने के लिए बहुत महत्वपूर्ण हो जाता है निम्नलिखित दिशानिर्देशों में मदद मिल सकती है:

एक खुली मानसिकता रखें; वैश्विक जाओ; प्रारंभिक चरण में अव्यवहारिक लग सकता है जो सभी संभावित विकल्पों का पता लगाएं, लेकिन यह देखने के लिए सार्थक हो सकता है।

• चयनात्मक रहें - पहली फर्म के साथ जल्दी मत आओ, खासकर यदि आप विलय / अधिग्रहण सौदे (बिक्री के बजाय) की तलाश में हैं याद रखें, बिक्री आसान है, क्योंकि बिक्री पूरी हो जाने पर आपकी ज़िम्मेदारी समाप्त हो जाती है और आपको अपनी उम्मीद की कीमत मिलती है विलय / अधिग्रहण के लिए एकीकरण और व्यवसाय चलाने के लिए लंबे समय की प्रतिबद्धता की आवश्यकता है, इसलिए सुनिश्चित करें कि आप सही सलाहकार प्राप्त करें जो आपके लिए काफी सहायता कर सकते हैं। कुछ फर्मों को शॉर्टलिस्ट करें और निम्नलिखित बिंदुओं के आधार पर उनका मूल्यांकन करें।
• एम एंड ए सौदा के अपने खुद के एक SWOT विश्लेषण करें, और एम एंड ए भागीदारों के सामने आने से पहले, अपेक्षित सौदे के लिए यथार्थवादी मूल्यांकन के साथ आओ। सौदा मूल्यांकन, उनकी फीस और शुल्कों के लिए आपके सलाहकारों के साथ बेहतर बातचीत करने में यह होमवर्क बेहतर होगा।
• जब कोई व्यवसाय बेचते हैं, तो अधिकांश मालिक अपने लेखाकारों को उचित मूल्यांकन के लिए भरोसा करते हैं हालांकि प्रारंभिक विचारों के लिए यह अच्छा है, एकाउंटेंट अन्य क्षेत्रों में उचित विपणन, नेटवर्किंग और लाभार्थी पार्टियों को लाने में विफल हो सकते हैं, ताकि आपको सर्वोत्तम मूल्य मिल सके। एक एम एंड ए सलाहकार चुनें जो इन पहलुओं के लिए अच्छी तरह से जाना जाता है, आपको सबसे अच्छी कीमत मिलती है
• क्या सलाहकार फर्म ने बाजार, क्षेत्र, उत्पाद-लाइन, सेवा-रेखा, तकनीक या किसी अन्य लागू मापदंडों पर विशेषज्ञता हासिल की है जो आपके एम एंड ए उद्यम के लिए मुख्य एजेंडा हैं? क्या उन्होंने अतीत में इसी तरह के सौदों को सफलतापूर्वक निष्पादित किया है?
• एम एंड ए सलाहकार फर्मों के पिछले सौदों की सफलता में हुई? क्या कोई कानूनी, संचालन, वित्तीय या अन्य चुनौतियां हैं जो बाजार में खबरें आईं?
• अपने उद्देश्यों का फ़ोकस नहीं खोना - क्या एम एंड ए फर्म सलाहकार एम एंड ए डील में आने का आपका वांछित उद्देश्य है?क्या सौदा हस्ताक्षरित होने के बाद आपके एम एंड ए पार्टनर का कोई भी ढीला थ्रेड्स दूर हो जाएंगे, जिससे आप सब कुछ छोड़ सकते हैं? क्या आपके तत्काल, अल्पावधि और दीर्घकालिक उद्देश्यों की सेवा करने वाले सलाहकारों द्वारा प्रस्तावित सौदे की उच्च स्तरीय संरचना है?
• एम एंड ए सलाहकार फर्म के साथ प्रारंभिक चर्चाओं के दौरान और काम करते समय, उनके द्वारा प्रदान किए जाने वाले तर्क और औचित्य पर ध्यान देना, विशेषकर मूल्यांकन के लिए अपने स्वयं के SWOT विश्लेषण द्वारा समर्थित, सौदा आकार और मूल्यांकन पर उनके साथ यथार्थवादी और रचनात्मक चर्चा करने के लिए तैयार रहें।
• बेचे जाने पर, सबसे अच्छा सौदा तब मिलता है जब आप अपनी पेशकश के लिए प्रतिस्पर्धा में कई प्रतिपक्षी प्राप्त करते हैं - क्या एम एंड ए फर्म आपको कम से कम बोली / आश्वासन देता है कि न्यूनतम प्रतिधि राशि वाले विभिन्न प्रतिपक्षों से?
• जब तक किसी को उम्मीद की कीमत मिलती है, तब तक कोई व्यवसाय बेचना आसान होता है कुछ ख़रीदना चुनौतीपूर्ण है, क्योंकि अधिग्रहणकर्ता एक मूल्य (जो महंगा हो सकता है) देता है और इसे आगे चलाने के लिए दीर्घावधिक उत्तरदायित्व भी लेता है। निरंतर सगाई के लिए अपने पिछले रिकॉर्ड के आधार पर अपने एम एंड ए सलाहकारों का आकलन करें और उनके पिछले ग्राहकों के साथ कितने सफल थे
• सलाहकार सेवा की लागत क्या है? जबकि कई व्यापार मालिक यह सोच सकते हैं कि एमएंडए सलाहकार फर्म अपनी फीस के लिए सौदा आकार के आधार पर कटौती करते हैं, सलाहकारों द्वारा लगाए गए अन्य शुल्क भी हो सकते हैं। इसमें एक अग्रिम सलाहकार शुल्क, मासिक अनुचर शुल्क, पंजीकरण और साइन-अप शुल्क आदि शामिल हो सकते हैं। आश्चर्य से बचने के लिए शुल्क का स्पष्ट खाता रखें।
• सभी उद्धृत सेवाएं मुफ़्त नहीं हैं; प्रत्येक अतिरिक्त शुल्क पर आ सकते हैं बस एम एंड ए सलाहकार वेबसाइटों और पुस्तिकाओं पर भरोसा मत करो - बल्कि प्रत्येक बिंदु पर स्पष्ट रूप से चर्चा करें।
• एम एंड ए सलाहकार फर्म के साथ काम करें: एक अच्छी सलाहकार फर्म ग्राहकों से लगातार सगाई, सक्रिय योगदान और भागीदारी को देखना पसंद करती है। सलाहकार फर्म में सब कुछ छोड़कर, क्योंकि आप शुल्क का भुगतान कर रहे हैं, यह सलाह नहीं है, क्योंकि यह महत्वपूर्ण विवरणों को याद किया जाता है, धारणाएं बनती हैं और प्रतिबद्धता और स्पष्टता की कमी होती है, जो अंततः चुनौतियों, असफलता और भविष्य में विफलता की ओर ले जाती है।
• पोस्ट एकीकरण / अधिग्रहण सेवाएं: जब तक आप बिक्री के पक्ष में न हों, नए अधिग्रहीत या मर्ज किए गए व्यवसाय के एकीकरण पहलू पर ध्यान केंद्रित करना बहुत महत्वपूर्ण है। एमएंडए सलाहकार आमतौर पर एमएंडए डील के बाद निष्पादित होने के लिए एक उच्च स्तरीय एकीकरण योजना बनाने में सहायता करते हैं। अतीत में इसी तरह के सौदों के लिए अपने संभावित एम एंड ए भागीदारों का आकलन करें, और यह कार्यान्वित करने में कितने प्रभावी रहे हैं
• एम एंड ए सलाहकार के लिए, न सिर्फ एक व्यापार दलाल - एक दलाल का काम समाप्त होता है जब यह सौदा पूरा हो जाता है। एमएंडए सलाहकार ग्राहकों के साथ दीर्घकालिक योजनाओं का विवरण, संरचना और व्यापार एकीकरण के हर पहलू का ब्योरा स्पष्ट रूप से काम करते हैं।
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बड़े निवेश बैंकों से एमएंडए सलाहकार सेवाएं छोटे बुटीक तक उपलब्ध हैं, लेकिन उच्च लागत पर आ सकती हैं। विशेषज्ञता, सेवाओं और संबंधित कारकों के लिए सभी लागू पहलुओं पर उनका मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है।

अच्छा एम एंड ए सलाहकार, भले ही लंबे समय तक लगे हों, अंततः बाहर निकल जाएंगेअंत में, यह मालिक के बारे में सब कुछ है विलय और अधिग्रहण सौदों के उद्देश्य के लिए शुरू से अंत तक नियंत्रण में होना आवश्यक है। एमएंडए सलाहकारों के साथ लगातार भागीदारी, मूल्यांकन और संयुक्त कार्य न केवल इस समझौते को स्पष्ट, चिकनी और आसान बना देगा, लेकिन प्रक्रिया के दौरान सीखने के लिए मालिकाना व्यवसाय कौशल और कौशल भी कम होगा।