मुद्रा बाजार का व्यापार करते समय आप जान लेंगे कि सबसे महत्वपूर्ण चीजों में से एक यह है कि दुनिया एक दूसरे से जुड़ी है। स्टॉक, बांड, कमोडिटी और मुद्रा बाजारों का एक-दूसरे के कारोबार में एक हाथ है पत्थर में कोई नियम नहीं लिखा गया है, जिसके बारे में बाजार में दूसरे पर एक अग्रणी या ठंडा प्रभाव पड़ता है। इसके बजाए, किसी भी बाजार में अन्य बाजारों का नेतृत्व या अंतराल हो सकता है। लेख में बॉण्ड स्प्रेड: विदेशी मुद्रा के लिए एक प्रमुख संकेतक , हमने देखा कि बॉन्ड मार्केट में चलने वाले फ़ॉरेक्स (एफएक्स) मार्केट में व्यापार करने के लिए कैसे इस्तेमाल किया जा सकता है यहां हम ध्यान देंगे कि शेयर बाजार मुद्रा बाजार को कैसे प्रभावित कर सकता है और व्यापारिक अवसरों की पहचान करने के लिए व्यापारियों इस जानकारी का उपयोग कैसे कर सकते हैं।

दो कैसे जुड़े हुए हैं? इक्विटी मार्केट मुद्रा बाजार को कई अलग-अलग तरीकों से प्रभावित कर सकता है। उदाहरण के लिए, अगर मजबूत स्टॉक मार्केट की रैली यू.एस. में होती है, तो डॉव और नास्डैक के प्रभावशाली लाभ दर्ज करने के साथ, हमें यू.एस. में विदेशी मुद्रा का एक बड़ा प्रवाह देखने की संभावना है, क्योंकि अंतरराष्ट्रीय निवेशक पार्टी में शामिल होने के लिए दौड़ते हैं। यूएएस डॉलर के लिए धन की यह आवश्कता बहुत सकारात्मक होगी, क्योंकि इक्विटी मार्केट रैली में भाग लेने के लिए विदेशी निवेशकों को अपनी घरेलू मुद्रा बेचनी होगी और यू.एस. डॉलर खरीदना होगा। इसके विपरीत भी सत्य है: अगर अमेरिका में शेयर बाजार खराब कर रहा है, तो विदेशी निवेशक अपनी अमेरिकी इक्विटी होल्डिंग को बेचने और अमेरिकी डॉलर को अपने घरेलू मुद्रा में फिर से बदलने की संभावना रखते हैं - जिसका लाभ ग्रीनबैक पर काफी नकारात्मक होगा । यह तर्क दुनिया भर के अन्य सभी मुद्राओं और इक्विटी बाजारों पर लागू किया जा सकता है यह एफएक्स व्यापार करने के लिए इक्विटी बाजार प्रवाह का सबसे बुनियादी उपयोग भी है।

हम यह देखते हुए कि इक्विटी प्रवाह को एक कदम आगे ले जाने का प्रयास करते हैं कि मुद्रा व्यापारी एफएक्स को व्यापार करने के लिए विलय और अधिग्रहण (एमएंडए) समाचार का उपयोग कैसे कर सकते हैं। मूल शब्दों में, विलय और अधिग्रहण दो या अधिक कंपनियों का एक संयोजन है, या एक निगम के एक हिस्से के अधिग्रहण के लिए जिसके लिए कुछ भुगतान मुआवजे में दिया जाता है। यह भुगतान शेयर, नकद या दो के संयोजन में हो सकता है। (एम एंड ए में एक गहराई से देखने के लिए, हमारे ट्यूटोरियल देखें विलय और अधिग्रहण की मूल बातें ।)

व्यावसायिक एफएक्स व्यापारियों को आम तौर पर 1 अरब अमेरिकी डॉलर से अधिक की सीमा पार की एम एंड ए गतिविधियों पर ध्यान दिया जाएगा। मुख्य बात यह है कि व्यापारियों को मुख्य रूप से सीमा पार की प्रत्येक बड़े एमएंडए लेनदेन के बजाय बहती दिखाई देने के लिए यह महत्वपूर्ण क्यों है? चूंकि सीमा पार से एम एंड ए लेनदेन एक लेनदेन है जिसमें लक्ष्य कंपनी और अधिग्रहण करने वाली कंपनी विभिन्न देशों के हैं: इसका मतलब है कि सौदे को पूरा करने के लिए, कुछ प्रकार की मुद्रा लेनदेन होनी चाहिए। यदि सौदा में कोई नकदी नहीं है, तो सौदा करने के लिए बैंकरों को एक सरल भुगतान हम सभी को देख रहे हैं, लेकिन अगर इस सौदे में नकदी शामिल है, तो लेन-देन का महत्व और संभावित प्रभाव कहीं अधिक है।

यह जानकारी कैसे उपयोग की जा सकती है?

• एम एंड ए सौदे = लक्ष्य की मुद्रा में औसत 1% की सराहना
• हर $ 1 अरब डील = 0. 5% लक्ष्य की मुद्रा पर सकारात्मक प्रभाव

2000 में फ्रांसिस ब्रेडेन और लेहमैन ब्रदर्स के फ्रांसेस्का फॉरनासरी द्वारा किए गए एक अध्ययन में " सीमावर्ती एम एंड ए के एफएक्स प्रभाव ", यह पाया गया कि, औसतन, बड़े एम एंड ए सौदों से लक्ष्य निगम की घरेलू मुद्रा को अधिग्रहणकर्ता के संबंध में 1% की सराहना की जाती है। हर 1 अरब डॉलर के सौदे के लिए, लक्ष्य निगम की मुद्रा में मूल्य 0. 0% बढ़ गया। अधिक विशेष रूप से, रिपोर्ट में पाया गया कि सौदे की घोषणा के तुरंत बाद की अवधि में, लक्ष्य निगम की घरेलू मुद्रा (अधिग्रहणकर्ता की मुद्रा के सापेक्ष) में आम तौर पर एक मजबूत बढ़ोतरी होती है। घोषणा के पचास दिन बाद, लक्ष्य की मुद्रा तब औसतन 1% मजबूत होती है हालांकि, अध्ययन में पाया गया कि यह मुद्रा प्रभाव लगभग 5% पर चोटी है।

हमारे अवलोकन के अनुसार, चूंकि बाजार मुख्यतः एक उम्मीदें बाजार है, हम आम तौर पर इस कदम का एक बड़ा हिस्सा देखते हैं जिसे एमएंडए गतिविधि के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, घोषणा के पहले सप्ताह के भीतर होते हैं।

प्रभाव गेजिंग आम तौर पर, प्रत्येक सौदे मुद्रा बाजार पर बहुत अलग प्रभाव डाल सकता है, और प्रभाव के संभावित आकार की व्याख्या करने के तरीकों में से एक यह है कि यह देखने के लिए कैसे सौदा की विशेषताओं को देखना है यह संरचित है। उदाहरण के लिए, एक ऑल-नकद सौदा के साथ स्टॉक मार्केट पर ऑल स्टॉक डील से ज्यादा महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है। इसका कारण स्पष्ट होना चाहिए: एक नकदी सौदा, विशेष रूप से 1 अरब डॉलर या उससे अधिक का मूल्य, स्वचालित रूप से मतलब होगा कि भुगतान के लिए मुद्राओं को बदलने के लिए एक बड़े लेनदेन की आवश्यकता होगी

दूसरी तरफ, एक ऑल स्टॉक डील का मतलब छोटे रूपान्तरण रूपांतरण होगा और संभवत: एक लंबा समय पर किया जाएगा। एक ऑल स्टॉक डील, अधिग्रहण फर्म के मौजूदा विदेशी शेयरधारकों को अपने शेयर बेचने का अवसर दे सकता है अगर वे इस सौदे में विश्वास नहीं करते हैं या यह घरेलू और अंतरराष्ट्रीय दोनों के अधिक व्यापारियों को लक्षित कंपनी के अधिक शेयरों को स्नैप करने का मौका दे सकता है। आशा में कि यह उस मूल्य से अधिक मूल्य पर बेचा जा सकता है जिस पर वह वर्तमान में व्यापार कर रहा है। एक और मध्यम अवधि के आधार पर, एक सीमा पार से अधिग्रहण का मतलब यह भी हो सकता है कि शेयरधारकों का भौगोलिक वितरण अधिक विविधतापूर्ण होगा, इसलिए जब यह लाभांश देने का समय आता है, तो हम अधिक अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को अपने लाभांश भुगतानों को स्वदेश भेज सकते हैं।

सौदा जो स्टॉक और नकदी दोनों का एक संयोजन है, मुद्रा जोड़ी पर अधिक मिश्रित प्रभाव होता है, इस सौदे में शामिल नकदी के प्रतिशत पर निर्भर करता है प्रभाव की वास्तविक मात्रा के साथ।

• ऑल-स्टॉक डील: न्यूनतम प्रभाव
• स्टॉक एंड कैश: कैश के% पर आधारित प्रभाव

अभ्यास में सिद्धांत डालना
हालांकि कई कारक हैं जो समय पर एक मुद्रा जोड़ी को प्रभावित कर सकते हैं बड़ी एमएंडए डील की घोषणा की जोड़ी की कीमत एक्शन पर एक सार्थक प्रभाव हो सकता हैनिम्नलिखित तीन उदाहरणों में से प्रत्येक, अधिग्रहण की घोषणा के बाद दिन, सप्ताह और महीनों में लक्ष्य निगम की मुद्रा अधिग्रहणकर्ता की मुद्रा के विरुद्ध काफी महत्वपूर्ण है।

चित्रा 1, होल्सीम लिमिटेड रेग (एक स्विस कंपनी) की घोषणा के बाद जीबीपी / सीएफ़एफ़ में कीमत की कार्रवाई का एक उदाहरण है, जिसमें उसने 2 पाउंड के लिए समग्र इंडस्ट्रीज (एक यू.के. कंपनी) हासिल करने की योजना बनाई थी। 2 अरब ($ 4। 1 बिलियन) नकद, जिसका मतलब है कि होलसीम को स्विस फ़्रैंक बेचने और ब्रिटिश पाउंड खरीदने की आवश्यकता होगी। घोषणा के दिन, जीबीपी / सीएफ़एफ़ ने 150 पिप्स लाद दिया दो हफ्ते बाद, GBP / CHF कम से कम 450 pips अधिक था।

चित्रा 1 - होलसिम लिमिटेड रेग ने 2 पाउंड के लिए कुल इंडस्ट्रीज पीएलसी के अधिग्रहण की घोषणा की 6 अरब (4 अरब डॉलर)।

चित्रा 2, पर्नोड-रकार्ड (एक यूरोपीय कंपनी) की घोषणा के बाद यूरो / जीबीपी में मूल्य कार्रवाई का एक उदाहरण है कि वह एलाइड डोमेक पीसी (एक यू.के. कंपनी) को 9 पाउंड के लिए अधिग्रहण करेगा। 80% नकद और 20% स्टॉक के संयोजन के माध्यम से 6 अरब ($ 17.8 बिलियन) यह एक बड़ा सौदा था, और यद्यपि घोषणा के दिन यूरो / जीबीपी ने 40 पिप्स एकत्र किए, लेकिन अगले हफ्ते 125 अंकों की गिरावट आई और 1 9 4 पिप्स, या 2. 8%, 50 के अंत में कम दिन। EUR / GBP के लिए, यह एक बड़ा कदम था।

चित्रा 2 - पर्नोॉड-रिक्र्ड ने एलाइड डोमेकक पीएलसी का अधिग्रहण 7 पाउंड के लिए किया। 5 अरब ($ 17। 8 बिलियन)

अगले उदाहरण, चित्रा 3 में देखा गया है, $ 4 यूएस के लिए वेलै एजी (एक यूरोपीय कंपनी) के 77% अधिग्रहण के प्रोक्टर एंड गैंबल (एक यू.एस. एस कंपनी) की घोषणा है। 5 बिलियन। घोषणा के दिन, यूरो / अमरीकी डालर 100 से अधिक पिप्स कूद गया, और घोषणा के बाद सप्ताह में, मुद्रा जोड़ी 200 पिप्स अधिक थी।

चित्रा 3 - प्रॉक्टर एंड गैंबल ने $ 4 के लिए वेलै एजी के 77% अधिग्रहण की घोषणा की। 5 बिलियन।

मुद्रा बाजार पर प्रभाव वाले एक बड़े सीमा-पार के लेनदेन का अंतिम उदाहरण, ग्रेट वेस्ट लाइफ (यू.एस. एस। कंपनी) यूएस $ 4 के लिए कनाडाई लाइफ (एक कनाडाई कंपनी) का अधिग्रहण है। 7 अरब। जैसा कि हम चित्रा 4 में देख सकते हैं, घोषणा के दिन, अमरीकी डालर / सीएडी ने लगभग 50 पिप्स गिरा दिए थे, लेकिन घोषणा के बाद सप्ताह में, मुद्रा जोड़ी 250 pips से कम थी। घोषणा के तीन हफ्ते बाद, यह करीब 600 pips कम था

चित्रा 4 - ग्रेट वेस्ट लाइफ कंपनी ने यूएस $ 4 के लिए कनाडा लाइफ के अधिग्रहण की घोषणा की। 7 अरब।

जानकारी ढूँढना
यदि आप एम एंड ए फ्लो के अनुसरण में रुचि रखते हैं, तो इन बड़े लेनदेन की खबरें आम तौर पर फाइनेंशियल टाइम्स और वॉल स्ट्रीट जर्नल । याहू वित्त और सीएनएन मनी नियमित रूप से शीर्ष एम एंड ए फ्लो पर रिपोर्ट प्रकाशित करें निष्कर्ष पूर्ववर्ती उदाहरण सभी बाजारों के अंतर-संबंध को वर्णन करने के लिए कार्य करते हैं। मेजर क्रॉस-बॉर्डर एम एंड ए गतिविधि लेनदेन में शामिल मुद्राओं पर काफी प्रभाव डाल सकती है। अस्थिर एफएक्स व्यापारियों इस जानकारी का इस्तेमाल उन व्यापारिक अवसरों की पहचान करने के लिए कर सकते हैं जो दूसरों को याद कर सकते हैं