ब्याज दर स्वैप लोकप्रिय ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) वित्तीय साधन है जो फ्लोटिंग भुगतान के लिए निश्चित भुगतान के आदान-प्रदान की अनुमति देते हैं (अक्सर लिबोर से जुड़े होते हैं) । ब्याज दर के उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करने या कम ब्याज दर से लाभ के लिए दुनियाभर के व्यवसाय ब्याज दर में स्वैप लेते हैं। (संबंधित देखें: ब्याज दर स्वैप और मूल्य ब्याज दर स्वैप कैसे बताए गए वीडियो।) हम बताते हैं कि ब्याज दर के स्वैप उद्धरणों को कैसे पढ़ें।

कई वेबसाइट्स ब्याज दर स्वैप के लिए उद्धरण देते हैं यहां दो साइटों से 10 साल की ब्याज दर के स्वैप के लिए नमूना उद्धरण है:

1) बार्कर्ट com

2) येचर्ट्स कॉम:

उद्धरण में प्रस्तुत विवरण में दैनिक व्यापार के आधार पर मानक खुले, उच्च, निम्न, और करीबी मूल्य होते हैं। ध्यान दें कि ब्याज दर के स्वैप उद्धरणों के लिए इकाई "प्रतिशत (%) है," जो वार्षिक ब्याज दर को दर्शाती है इसलिए, 1 का मान। 96 वास्तव में 1 की वार्षिक ब्याज दर का अर्थ है। 96% तिमाही या अर्ध-वार्षिक आधार पर आवेदन करते समय, यह दर अवधि को फिट करने के लिए डाउन-स्केल की आवश्यकता होती है।

प्रतिशत परिवर्तन के आंकड़े दर्शाते हुए कोई भी मान (जैसे पिछला बंद से% परिवर्तन या 52 सप्ताह से कम /% बदलाव उच्च / निम्न) को ध्यान से देखा जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, y-chart बोली में, पिछला क्षेत्र "पिछला से बदलें" 1 दिखाता है 51%। यह एक प्रतिशत परिवर्तन है = (अंतिम मूल्य / पिछले मूल्य -1) * 100% = (1. 96/1। 99-1) * 100% = -1 51%। यह एक सरल घटाव नहीं है चूंकि हम प्रतिशत मानों की तुलना कर रहे हैं, रिपोर्ट प्रतिशत प्रतिशत वास्तव में प्रतिशत का प्रतिशत है।

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व्यक्तिगत डेटा प्रदाताओं द्वारा कवर किए गए विवरणों के आधार पर, अतिरिक्त क्षेत्र जैसे मानक विचलन और उद्धृत मूल्यों की 100-दिवसीय औसत हो सकते हैं।

सबसे महत्वपूर्ण क्षेत्र, जो एक इच्छुक बाजार सहभागिता मूल्य बोली में दिखता है, बोली और पूछना मूल्य हैं ये वे मूल्य हैं जिन पर व्यापार या लेनदेन होता है।

ब्याज दर स्वैप के लिए मूल्य उद्धरणों को समझने के लिए, हम एक कंपनी सीएफओ को मानते हैं कि 10 साल की अवधि के लिए 500 करोड़ डॉलर की पूंजी की जरूरत होती है। वह या तो आवश्यक ऋण की प्राप्ति के लिए नोटों जैसे ऋण ले सकता है या प्रतिभूतियों को जारी कर सकता है। वह फ्लोटिंग ब्याज दरों में किसी भी आंतरायिक वृद्धि के खिलाफ की रक्षा के लिए एक निश्चित दर ऋण पसंद करते हैं, लेकिन वर्तमान में केवल फ्लोटिंग रेट नोट जारी करने का विकल्प होता है।

वह एक फ्लोटिंग ब्याज दर नोट जारी करने का फैसला करती है (LIBOR प्लस 100 आधार अंक), और ब्याज दरों में भिन्नता से संरक्षित करने के लिए फ्लोटिंग ब्याज दर स्वैप अनुबंध प्राप्त करने वाले / नियत वेतन में प्रवेश करती है।

वह एक स्वैप डीलर का संपर्क करता है जो ब्याज दर स्वैप के लिए निम्न उद्धरण देता है:

मान लें कि उपरोक्त दर वास्तविक / 365 आधार पर छः महीने के लिबोर दर (डीलर द्वारा उल्लिखित) के आधार पर अर्द्ध वार्षिक दर है।

1. किसी भी अंतिम उपयोगकर्ता (सीएफओ की तरह) जो तयशुदा (और इसलिए फ्लोटिंग रेट) भुगतान करना चाहते हैं, उसके आधार पर डीलर को अर्द्ध-वार्षिक भुगतान कर देगा। 2. 20% वार्षिक दर (पूछो दर) वास्तविक / 365 दिन का सम्मेलन
2. फ्लोटिंग (और इसलिए निश्चित दर प्राप्त) का भुगतान करने की इच्छा रखने वाले किसी भी अंतिम उपयोगकर्ता को 2. 05% वार्षिक दर (बोली दर)
3. के आधार पर डीलर से भुगतान प्राप्त होगा। डीलर का एक (2. 20- 2. 05 = 0. 15% = 15 आधार बिंदु) फैल गया, जो उसका कमीशन है। (देखें: मार्केट मेकर परिभाषा।)

सीएफओ अपनी आवश्यकताओं के लिए "निश्चित रूप से अस्थायी प्राप्त" वेतन के प्रथम श्रेणी में प्रवेश करेगा। वह डीलर से लीबोर दर प्राप्त करेगी और डीलर को $ 2 मिलियन का 500 मिलियन अमरीकी डालर का भुगतान करेगी। जारी फ़्लोटिंग रेट नोट नोट धारकों को लीबोर + 1% का भुगतान करेगा। प्रभावी नेट देय = + लिबोर - 2. 2% - (लिबोर + 1%) = - 3. 2% (ऋणात्मक देय इंगित करता है)

वैकल्पिक रूप से, स्वैप फैलाव के संदर्भ में ब्याज दर स्वैप उद्धरण भी उपलब्ध हो सकते हैं। हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि ब्याज दर स्वैप उद्धरण में स्वैप फैला हुआ है, स्वैप उद्धृत मूल्यों के बिड-आफ़ फैल नहीं है। यह अंतर राशि है जो एक जोखिम-मुक्त खजाना साधन की उपज में जोड़ा जाना चाहिए जो कि एक समान कार्यकाल है। उदाहरण के लिए, मान लें कि 10-वर्षीय टी-बिल में 4। 6% उपज है। एक 10-वर्ष की ब्याज दर के स्वैप का अंतिम उद्धरण जिसमें 0. 0% का एक स्वैप प्रसार होता है, वास्तव में 4। 6% + 0 होगा 2% = 4. 8% (संबंधित देखें: ट्रेजरी सिक्योरिटीज का परिचय।)

निचला रेखा

ब्याज दर स्वैप उद्धरण सामान्यतया कारोबार वाले उपकरणों के मानक मूल्य उद्धरण से भिन्न होता है। वे परेशान हो सकते हैं क्योंकि उद्धरण प्रभावी रूप से ब्याज दर हैं, उद्धरण स्वैप फैलाव के रूप में प्रदान किए जा सकते हैं, और उद्धरण स्थानीय ओटीसी बाजार सम्मेलनों का अनुसरण कर सकते हैं। स्वैप अनुबंधों में प्रवेश करने से पहले बाजार सहभागियों को उद्धरणों को समझने में उचित ध्यान रखना चाहिए।