डाल विकल्पों की बिक्री एक स्टॉक के लिए जोखिम हासिल करने का एक शानदार तरीका हो सकता है, जिस पर आप मौजूदा बाजार से नीचे की कीमत पर संभावित रूप से भविष्य की तारीख में स्टॉक का मालिकाना होने के अतिरिक्त लाभ के साथ बुलंद हो सकते हैं। मूल्य। यह समझने के लिए कि बिक्री कैसे करता है, आपकी निवेश की रणनीति को लाभ पहुंचा सकती है, विकल्प पर एक त्वरित प्राइमर कुछ के लिए सहायक हो सकता है इस अनुच्छेद में, हम एक ठेठ डाल विक्रय रणनीति देखेंगे साथ ही इसमें संभावित जोखिम और पुरस्कार शामिल होंगे।

कॉल विकल्प बनाम विकल्प डालें

बहुत ही सरल, एक इक्विटी विकल्प एक व्युत्पन्न सुरक्षा है जो अंतर्निहित स्टॉक से इसका मूल्य प्राप्त करता है जो इसे कवर करता है। कॉल ऑप्शन के मालिक से आपको एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर स्टॉक खरीदने का अधिकार मिलता है, जिसे विकल्प व्यायाम मूल्य कहा जाता है। एक पुट विकल्प स्वामी को विकल्प व्यायाम मूल्य पर अंतर्निहित स्टॉक बेचने का अधिकार देता है। इस प्रकार, कॉल ऑप्शन खरीदना एक तेजी से शर्त है - जब शेयर बढ़ता है तो आप पैसा कमाते हैं - जबकि एक पुट विकल्प एक मंदी की शर्त है क्योंकि अगर शेयर की कीमत के नीचे स्टॉक की कीमत में कमी आती है, तो आप अभी भी स्टॉक को उच्चतर व्यायाम में बेच सकते हैं मूल्य।

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सटीक विपरीत दृश्य लिया जाता है जब आप बेचते हैं एक कॉल करें या विकल्प डालें सबसे महत्वपूर्ण, जब आप किसी विकल्प को बेचते हैं, तो आप दायित्व सही नहीं हैं एक बार जब आप एक विकल्प बेचते हैं, तो आप अपनी स्थिति का सम्मान करने के लिए प्रतिबद्ध हैं यदि वास्तव में आपके द्वारा चुने गए विकल्प के खरीदार को व्यायाम करने का निर्णय लेते हैं यहां बनाम विक्रय विकल्प खरीदने का एक संक्षिप्त विवरण है

• कॉल ख़रीदना - आपको पूर्व निर्धारित मूल्य पर स्टॉक खरीदने का अधिकार है।
• एक कॉल बेचना - शेयर खरीदार को पूर्व निर्धारित मूल्य पर देने के लिए आपका दायित्व है।
• एक ख़रीदी हुई ख़रीदना - आपको पूर्व निर्धारित मूल्य पर स्टॉक बेचने का अधिकार है।
• एक रखो बेचना - अगर पुट विकल्प के खरीदार आपको इसे बेचना चाहता है तो आपको पूर्व निर्धारित मूल्य पर स्टॉक खरीदने का दायित्व है।

प्रूडेंट पटेल की बिक्री के लक्षण

चूंकि एक पुर्जे को बेचने से आपको एक स्टॉक के स्वामित्व लेने की अनिवार्य स्थिति में डाल दिया जाता है, तो बिक्री का पहला महत्वपूर्ण नियम पता चला है: क्योंकि आप एक दायित्व मान रहे हैं अंतर्निहित स्टॉक खरीदने के लिए, केवल एक डाल बेचकर विचार करें यदि आप पूर्वनिर्धारित कीमत पर सुरक्षा का स्वाधिक्य रखते हैं तो उसे वास्तव में आप पर डाल देना चाहिए इसके अलावा, आपको केवल इस तरह के एक व्यापार में प्रवेश करना चाहिए जहां अंतर्निहित सुरक्षा के लिए शुद्ध मूल्य एक आकर्षक मूल्य है यह किसी भी बाजार के माहौल के दौरान सफलतापूर्वक बेचने के लिए सबसे महत्वपूर्ण विचार है। (कोई अन्य विक्रय बेचने के अन्य कारण हैं, जैसे जब आप अधिक जटिल विकल्प रणनीतियों को निष्पादित कर रहे हैं, लौह कोंडोर में उड़ना अधिक जानने के लिए फ्रैगेईल विंग्स और उन्नत विकल्प ट्रेडिंग: संशोधित तितली फैलाव)

एक बार जब यह नियम संतुष्ट हो जाता है, तो बिक्री की अन्य लाभों का फायदा उठाया जा सकता है। एक लाभ आपके पोर्टफोलियो पर आय उत्पन्न करने की क्षमता है। अगर बेचा व्यय बिना कवायद का समय समाप्त हो जाता है, तो विक्रेता पूरे प्रीमियम को रखता है। एक अन्य प्रमुख लाभ मौजूदा बाजार मूल्य के नीचे की कीमत के लिए अंतर्निहित स्टॉक के मालिक होने की क्षमता है।

अभ्यास में बेचना रखो

एक उदाहरण बेहतर होगा कि एक बे को बेचते समय लाभ और संभावित जोखिम दोनों को समझाया जाए। कंपनी ए में शेयरों पर विचार करें, जो अपने क्रांतिकारी उत्पादों से लाभ बढ़ने से निवेशकों को चकाचौंध बना रहा है। वर्तमान में शेयरों में $ 270 प्रति पॉप के लिए कारोबार होता है और मूल्य-से-कमाई अनुपात 20 वर्ष से कम होता है। यह इस कंपनी द्वारा उत्पादित विकास के लिए खराब मूल्यांकन नहीं है।

अगर आपको कंपनी ए की भविष्य की संभावनाएं पसंद हैं, तो आप $ 27,000 (सादगी के लिए कमीशन को ध्यान में रखते हुए) के लिए 100 शेयर खरीद सकते हैं। एक विकल्प के रूप में, आप एक $ 250 डालर का विकल्प चुन सकते हैं जो कि अब से 30 साल के लिए दो साल से समाप्त हो रहा है। चूंकि एक विकल्प 100 शेयरों को कवर करता है, आप विकल्प प्रीमियम में $ 3,000, कम कमीशन जमा करेंगे। इस विशिष्ट पॉट विकल्प की शर्तों के अनुसार यह अब दो साल के तीसरे शुक्रवार को समाप्त हो रहा है, और इसमें 250 डॉलर का व्यायाम मूल्य है

इस विकल्प को बेचकर, आप कंपनी ए के 100 शेयरों को जनवरी 2000 से 250 डॉलर में खरीदने के लिए एक दायित्व बना रहे हैं जाहिर है, क्योंकि कंपनी ए के शेयर आज $ 270 के लिए व्यापार कर रहे हैं, खरीदार खरीदार आपसे 250 डॉलर में स्टॉक खरीदने के लिए नहीं कह रहा है तो, आप विकल्प प्रीमियम एकत्र करते हैं और प्रतीक्षा करें। (Bear Put Spreads में डाल विकल्प के बारे में अधिक जानें: लघु बिक्री के लिए एक गड़बड़ विकल्प।)

यदि, जनवरी में दो साल में, शेयर 250 डॉलर तक आते हैं, तो आपको उन 100 शेयरों को $ 250 के लिए खरीदना होगा। लेकिन आप प्रति शेयर $ 30 का विकल्प प्रीमियम रखेंगे, इसलिए प्रति शेयर की शुद्ध लागत 220 डॉलर है अगर शेयर कभी 250 डॉलर तक गिरते हैं, तो विकल्प समाप्त हो जाएगा और आप संपूर्ण $ 3,000 प्रीमियम रखेंगे।

इसलिए शुरुआत में $ 20000 के लिए उन 100 शेयरों को खरीदने के बजाय, आप प्रति डालर 250 डॉलर प्रति शेयर पर गिरने के बजाय अपनी शुद्ध लागत को 220 डॉलर प्रति शेयर या 22,000 डॉलर में घटा सकते हैं। यदि विकल्प बेकार हो गया है, तो आप $ 30 प्रति शेयर विकल्प प्रीमियम रखने के लिए, जो $ 250 खरीद मूल्य पर केवल 13 महीने के समय में 12% रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है

बेचना जोखिम डालें

आप देख सकते हैं कि शेयरों को बेचने के लिए समझदारी क्यों है कि आप खुद से प्यार करेंगे यदि कंपनी ए शेयरों में गिरावट आती है, तो आपको 250 डॉलर में शेयर खरीदने के लिए $ 25,000 की राशि खपत करने की आवश्यकता होगी ($ 3,000 का प्रीमियम प्रीमियम रखा हुआ है, आपकी शुद्ध लागत 22,000 डॉलर होगी) यदि आपके पोर्टफोलियो में आपके पास यह नकद नहीं है, तो आपका ब्रोकर आपको इस स्थिति को खरीदने के लिए अन्य शेयरों को बेचने के लिए मजबूर कर सकता है।

एक और जोखिम यह है कि कंपनी ए शेयर 250 डॉलर से भी नीचे गिर सकता है और पिछले 220 डॉलर हो सकता है, जिसका मतलब है कि शेयर के मालिकाना हिस्सेदारी $ 200 प्रति शेयर के डाल विकल्प सहित शुद्ध लागत पर ले लेगी, लेकिन यह 220 डॉलर में ट्रेड करेगी। एक मौका लागत की भावना में एक जोखिम यह है कि कंपनी ए शेयरों की सराहना करते रहना जारी है। अगर उस समय $ 30 से अधिक शेयर बढ़ते हैं, तो आपको अतिरिक्त उल्टा होने से लाभ नहीं होगा क्योंकि आप मूल रूप से स्टॉक नहीं खरीदते थे।

नीचे की रेखा

अंत में, डाल विकल्प की बिक्री का उपयोग अतिरिक्त पोर्टफोलियो आय पैदा करने का एक बहुत ही विवेकपूर्ण तरीका हो सकता है। आप उन शेयरों के लिए भी एक्सपोजर प्राप्त कर सकते हैं जिन्हें आप करना चाहते हैं, लेकिन अपने शुरुआती पूंजी निवेश को सीमित करना चाहते हैं। आप ज़्यादातर उल्टा छोड़ देते हैं, लेकिन यदि आप एक डालते हैं और शेयर की कीमत बढ़ती है, तो आप पैसे कमा रहे हैं, इसलिए सभी अच्छे हैं। जब तक अंतर्निहित शेयर कंपनियां हैं, तब तक आप स्वयं के लिए खुश हैं, बिक्री को बेचने के लिए एक आकर्षक रणनीति हो सकती है