एयरलाइन स्टॉक अर्थव्यवस्था की स्थिति के समान हैं। जब अर्थव्यवस्था मजबूत होती है, एयरलाइन्स को अधिक राजस्व प्राप्त होता है क्योंकि विवेकाधीन आय में बढ़ोतरी होती है और उपभोक्ताओं ने अधिक उड़ान भरने का फैसला किया है, और जब अर्थव्यवस्था नरम होती है, एयरलाइन्स को कम राजस्व प्राप्त होता है क्योंकि विवेकाधीन आय कम होती है और उपभोक्ताओं ने अपनी हवाई यात्रा को कम कर दिया है लेकिन राजस्व एकमात्र चालक नहीं है शेयर प्रदर्शन का लाभप्रदता इन शेयरों को आगे बढ़ती है, जैसे ईंधन लागत, विदेशी मुद्रा, पूंजी व्यय और सीट की कीमतें, जो कि मार्जिन विस्तार या संकुचन में होती हैं इन कारकों और प्रभाव मूल्यांकन गुणकों के आधार पर एयरलाइन स्टॉक मूल्यवान हैं

मूल्यांकन मेट्रिक्स

वैल्यू एयरलाइंस के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले सबसे आम बहुराष्ट्रीय, ब्याज, कर, मूल्यह्रास, परिशोधन और किराया (ईवी / ईबीआईटीडीएआर) से पहले आय के लिए उद्यम मूल्य है। इस उद्योग की उच्च निश्चित लागतें (मालिकों के मालिक होने से संबंधित) में महत्वपूर्ण मूल्यह्रास, परिशोधन और किराया व्यय का कारण होता है। मूल्यांकन से अधिकतर गैर-नकद वस्तुओं को छोड़कर, एक अधिक यथार्थवादी और तुलनात्मक संचालन लाभ उपाय बनाता है। आइए अमेरिकन एयरलाइंस ग्रुप, इंक। (एएएल अलाअमेरिकन एयरलाइंस ग्रुप इंक 47. 45 + 0। 1 9% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक उदाहरण के रूप में पहली तिमाही 2015 का उपयोग करें। ईवी की गणना कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों से की जा सकती है, लेकिन यह अक्सर वित्तीय वेबसाइटों से आसानी से उपलब्ध है।

7

स्रोत: याहू! वित्त

1Q2015 डेटा

बिलियन में	राजस्व
6 36 9	ऑपरेटिंग आय कम डी एंड ए और एयरपले किराए पर
5 148	EBITDAR
1। 221	ईवी
43। 66

यदि हम पूर्ण वर्ष के लिए ईबीआईटीडीआर को बाहर निकालना चाहते हैं (जबकि यह एक अवास्तविक धारणा है कि सभी चार क्वॉर्टरों में ईबीआईटीडीआर होगा, इस काल्पनिक गणना के लिए, हम इसे सही मानेंगे), ईबीआईटीडीएआर $ 4 होगा 884 अरब और ईवी / ईबीआईटीडीएआर 2015 के लिए 8. 9x होगा।

नि: शुल्क नकदी प्रवाह (एफसीएफ) को भी देखा जा सकता है क्योंकि उच्च मीयादी लागत संरचना और प्रमुख पूंजी व्यय (इन व्यवसायों के लिए आवश्यक) को इस मीट्रिक में कब्जा कर लिया गया है। नि: शुल्क नकदी प्रवाह को सबसे ज्यादा नकद प्रवाह शून्य से पूंजी व्यय (दोनों आंकड़े कैश फ्लो स्टेटमेंट पर पाया जा सकता है) के रूप में गणना की जाती है। 31 मार्च 2015 को समाप्त होने वाले तीन महीनों के लिए एएएल के एफसीएफ:

$ 2 285 मिलियन- $ 1 160 मिलियन = $ 1 125 मिलियन

एएएल $ 1 के एफसीएफ था मार्च 31, 2015 तक 125 मिलियन। यह साल पहले की तिमाही के लिए $ 20 मिलियन से अधिक है, एक जबरदस्त वृद्धि। एफसीएफ का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए कि स्टॉक एक अच्छा मूल्य है, एफसीएफ उपज गणना की जाती है। एफसीएफ उपज स्टॉक के मार्केट कैपिटलाइजेशन में एफसीएफ की तुलना करता है। मार्च 2015 को खत्म होने वाले तीन महीनों के लिए एएएल की एफसीएफ की उपज:

$ 1 125B / 34। 42b = 3। 3%

एफसीएफ उपज मजबूत तुलनात्मक उपाय है। इसे पूर्व अवधि के सापेक्ष मूल्यांकन करना और एक सहकर्मी ब्रह्मांड स्टॉक के आकर्षण का आकलन करने के लिए संदर्भ प्रदान करता है और यदि वह बाजार और उद्योग के सापेक्ष कम या ज्यादा मूल्यवान है

निचला रेखा

EV / EBITDAR और एफसीएफ उपज दोनों एयरलाइन स्टॉक मूल्य के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है अलगाव में इन मीट्रिक का उपयोग नहीं किया जाना चाहिए I बल्कि उन्हें पूर्व की अवधि और साथियों के साथ तुलना करना चाहिए, और प्रवृत्ति विश्लेषण में इसका उपयोग स्टॉक के आकर्षण को निर्धारित करने के लिए किया जाता है।