फेडरल रिजर्व ने दिसंबर 2015 में ब्याज दरों में वृद्धि की, इससे पहले की पहली वृद्धि को दर्शाते हुए। जून 2006 में 25% की बढ़ोतरी हुई। यू.एस. बैंकों को खबर के बाद थोड़ी जमीन मिली, लेकिन फिर विश्व बाजारों के साथ चीन के लिए अधिक अनुकूल और अर्थव्यवस्था की स्थिति की तुलना में कच्चे तेल के साथ ठंडा किया गया। फिर भी, बैंक और वित्तीय क्षेत्र अभी भी उच्च ब्याज दरों के पारंपरिक लाभों का आनंद ले सकते हैं।

दर के बढ़ोतरी के बाद बैंक के मुनाफे में वृद्धि की संभावना है क्योंकि उनके पास भारी नकद भंडार है जो उच्च पैदावार से लाभ उठाते हैं। साथ ही, ग्राहक खातों को अल्पकालिक दरों से कम भुगतान किया जाता है, जिससे बैंकों को अंतर को कमजोर करने की अनुमति मिलती है। यह फैलाव दर बढ़ोतरी चक्र में बढ़ता जाता है, मुनाफा बढ़ता है जो बैंकों की निचले रेखाओं में सीधे जाते हैं।

मजबूत आर्थिक विस्तार और बढ़ती बांड पैदावार की अवधि के दौरान दर हाइक भी हो सकते हैं। इन तत्वों में वृद्धि हुई उधार और पूंजीगत उपयोग का एहसास होता है, व्यापार और उपभोक्ता ऋण में बढ़ोतरी के साथ बैंक लाभ में वृद्धि। मौजूदा ऋण भी लाभप्रदता में वृद्धि करते हैं, क्योंकि संघीय निधि दर और ग्राहकों के लिए शुल्क दर के बीच अधिक प्रसार के कारण।

बैंक मूल्य इतिहास

केबीबी नास्दैक बैंक सूचकांक 1 99 0 - 2016

केबीबी नास्डैक बैंक इंडेक्स (बीकेएक्स) ने 2003 में 6 साल की व्यापारिक सीमा से बाहर खड़ा किया, जो आर्थिक विस्तार से प्रेरित था जो कि 2000 से 2002 के बाजार के बाद शुरू हुआ था। फेड ने जून 2004 में पहली बार चार साल में पहली बार दरें बढ़ा दीं, जो एक वृद्धि चक्र की शुरुआत हुई जो जून 2006 की वृद्धि के साथ समाप्त हो गया। सूचकांक बढ़ती दर के माहौल में आम तौर पर तेजी से कार्रवाई दिखाता है, जो कि उधार लेने में तेजी से वृद्धि को दर्शाता है जो अंततः अतिरंजित है, 2008 बैंक और रियल एस्टेट पतन का उत्पादन।

सूचकांक 1990 के दशक में तैनात गहरी चढ़ाव के निकट 2009 में पाया गया और दो बजती वसूली में प्रवेश किया जिसने जुलाई 2015 में भालू बाजार की गिरावट के 62% रिट्रेसमेंट के तहत रोक दिया। जबकि उस पीक ने 6 साल के उच्च स्तर पर पोस्ट किया, इस क्षेत्र में एसपी -500 और नास्दैक -100 समेत खराब प्रदर्शन वाले बड़े-बड़े मानक शामिल थे। यह 2015 के दूसरे छमाही में बिक चुका था, उसी समय फेड 9 वर्षों में पहली दर में वृद्धि के लिए जनता की तैयारी कर रहा था।

बैंक परंपरागत रूप से नए दर में बढ़ोतरी चक्र में रैली करते हैं, इसलिए 2015 के अंत में कीमतों में कार्रवाई दोगुनी बडी हुई थी, यह दिखाते हुए कि निवेशक क्षेत्र के नजरिए से प्रभावित नहीं थे। इस कमजोर भावना ने 2016 में अब तक खेले हैं, एक भारी गिरावट में जिसने सूचकांक को 2 साल के निम्नतम स्तर में गिरा दिया। यह दर्शाता है कि बैंकिंग क्षेत्र ने एक नया डाउनट्रेंड दर्ज किया है।

यह चक्र अलग कैसे हो सकता है

बैंक नए दर वृद्धि चक्र से पहले व्यापक औसत का नेतृत्व करते हैं क्योंकि निवेशकों को मौके मिलते हैं और खबरों के आगे शेयर खरीदते हैं। यह 2016 और 2017 में प्रदर्शन के बारे में एक लाल झंडा बढ़ने से 2015 की वृद्धि से पहले नहीं हुआ।यह मंदी की विविधता उल्लेखनीय है क्योंकि समूह 2013 और 2015 के बीच भी बेहतर प्रदर्शन कर रहा था, जो एक संकीर्ण सीमा में फंस गया था, जबकि एसपी -500 ने सभी समय के उच्च स्तर पर रैल किया।

दर वृद्धि चक्र शुरू होने से पहले मुद्रास्फीति का दबाव आम तौर पर बढ़ जाता है, लेकिन गुणात्मक सहजता के माध्यम से केंद्रीय बैंक के हस्तक्षेप के वर्षों ने निर्माता और उपभोक्ता कीमतों पर ढक्कन रखा था, जिससे कई अपस्फीति के डर लग गए। 2015 में बाद में कच्चे तेल और अन्य प्राकृतिक संसाधनों के पतन का पतन हुआ, और मुद्रास्फीति में गिरावट आई, जो कि सबसे अधिक आर्थिक विस्तार दिखाती है।

कमोडिटी पतन और चीन की विकास दरअसल, संयुक्त राज्य अमेरिका और यूरोप में 2016 की आर्थिक अपेक्षाओं में तेजी से कमी आई है, जिससे यह संभव नहीं है कि फेड की मुद्रास्फीति लक्ष्य तक पहुंच जाएगा। इस महत्वपूर्ण तत्व की कमी से इस बात का आशंका है कि दर में वृद्धि खराब समय पर आया और यह प्रति-उत्पादक हो सकता है, मांग को कम करने और एक नए मंदी चक्र को बंद करने के लिए किया जा सकता है। यह भी संभव है कि फेड बैकग्राफ और दर में वृद्धि को निरस्त करेगा, विश्वास में एक और संकट को ट्रिगर करेगा।

यू। एस। उपभोक्ता और व्यवसाय की मांग 200 9 में शुरू हुई विस्तार चक्र के दौरान मौन कर दी गई है, जिससे 2015 की दर में वृद्धि के बाद वृद्धि की संभावना कम हो सकती है। फैलता में सुधार के बावजूद यह बैंक के प्रदर्शन को भी कमजोर कर सकता है। इसके अलावा, 2016 के शुरूआती दौर में कई क्षेत्रों में गिरावट दर्ज की गई, जिससे कमोडिटी पतन में प्रतिकूल परिस्थितियों को दर्शाया गया। इनमें से कोई भी आने वाले वर्षों में बैंकों के लिए अच्छा नहीं है।

विनियामक वातावरण 2016 और 2017 में बैंक के प्रदर्शन के लिए एक और दिशा में आगे बढ़ता है। 2008 के आर्थिक पतन ने प्रमुख उद्योग परिवर्तनों को मजबूर कर दिया, साथ ही कांग्रेस ने 2010 डोड-फ्रैंक सुधार बिल पारित कर दिया। इस कानून ने बैंकों को लाभदायक लेकिन जोखिम भरा व्यवसायिक क्षेत्रों को बंद या कटौती करने के लिए मजबूर किया है और परंपरागत ऋण देने के तरीकों पर अधिक ध्यान केंद्रित किया है।

ढहने के बाद मुकदमेबाजी के वर्षों में कानूनी शुल्क और जुर्माना के साथ-साथ बड़े पैमाने पर नकदी भंडार यह नकारात्मक प्रभाव अंततः समापन हो रहा है, लेकिन बैंकों को अब नीचे मुनाफे में मुनाफे के लिए कम मुक्त पूंजी है। 2008 से 2015 के बीच क्रूर उद्योग का अनुभव भी आने वाले वर्षों में अधिक रूढ़िवादी लेकिन कम लाभकारी गतिविधियों को पैदा करने की संभावना है।

निचला रेखा

बैंक परंपरागत रूप से एक नई फेडरल रिजर्व ब्याज दर वृद्धि चक्र की शुरुआत में रैली करते हैं और कई वर्षों तक बेहतर प्रदर्शन जारी रखते हैं। हालांकि, यह इस समय के आसपास अलग हो सकता है क्योंकि 2008 के आर्थिक पतन और गुणात्मक सहजता के वर्षों ने विकास, मुद्रास्फीति और ब्याज दरों के बीच पारंपरिक रिश्तों को बदल दिया है।