किसी ने भी जो शनिवार को कॉस्टको ग्राहकों के भीड़ के माध्यम से एक विशाल शॉपिंग कार्ट को धक्का दे दिया है, ऐसा लगता है कि सदस्यता शॉपिंग गोदाम में व्यवसाय तेजी से बढ़ रहा है। लेकिन Costco थोक कॉर्प (लागत कोस्टकोस्टको थोक कार्प -166 28 + 0. 75% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है 2. 2. 6 ), वास्तव में कैसे? कंपनी के स्वास्थ्य का आकलन करने का एक तरीका अपनी बैलेंस शीट की जांच कर रहा है (फंडामेंटल एनालिसिस: बैलेंस शीट भी देखें।)

कंपनी के वित्तीय विवरणों में, बैलेंस शीट का एक मुख्य उद्देश्य-कंपनी की संपत्ति और देनदारियों को दिखाने के लिए है। यद्यपि इसका उद्देश्य सरल है, एक कंपनी प्रत्येक पंक्ति वस्तु की सूची कैसे दिखाती है, वह पूरी तरह सरल नहीं है एक मजबूत बैलेंस शीट एक कंपनी को अलग कर सकता है और स्थिर और सतत विकास दिखाकर निवेशक के विश्वास को बढ़ा सकता है। कॉस्टो 63 डॉलर है 4 अरब की कंपनी और इसके प्राथमिक प्रतियोगियों वाल-मार्ट स्टोर्स इंक (डब्लूएमटी डब्ल्यूएमटी वाल-मार्ट स्टोर्स इंक 88। 95 + 0। 28% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है, जैसे बड़े बॉक्स स्टोर्स हैं। 2. 6 ) और लक्ष्य कॉर्प (टीजीटी टीजीटीटीजैप कॉर्प57। 89-2। 36% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 )। चलिए कॉस्टको के 2013 और 2014 बैलेंस शीट पर गौर करें और इसके वैल्यू का विश्लेषण करें। (यह भी देखें कोस्टको, लक्ष्य या वॉलमार्ट: कौन सा सर्वश्रेष्ठ शर्त है?)

बैलेंस शीट में क्या है?

एक बैलेंस शीट एक स्नैपशॉट प्रदान करता है कि एक कंपनी समय में एक बिंदु पर कैसे दिखती है-वह रिपोर्टिंग अवधि के अंत में है कॉस्टको के लिए, जो हर साल 31 अगस्त है। बैलेंस शीट में तीन खंड होते हैं: संपत्ति, देयताएं और इक्विटी। प्रत्येक अनुभाग में अलग-अलग पंक्ति वस्तुएं होती हैं, जो एक साथ जोड़ दी जाती हैं, उस खंड के लिए कुल मूल्य प्रदान करते हैं। इसे नीचे तोड़कर, प्रत्येक पंक्ति वस्तु में विभिन्न इनपुट होते हैं जो बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध नहीं हैं। इन निविष्टियों को रिपोर्ट के फुटनोट और प्रबंधन चर्चा अनुभाग में पाया जा सकता है।

कॉस्टको के बैलेंस शीट पर वर्तमान परिसंपत्तियों को देखते हुए शुरू करते हैं। वर्तमान परिसंपत्तियां कंपनी की अल्पकालिक तरलता को दर्शाती हैं या इस वर्ष के भीतर कॉस्टको कितना नकदी का उपयोग कर सकती है। वर्तमान देनदारियों को बिलों से जोड़ा जा सकता है जो कि वर्ष के भीतर भुगतान किया जाएगा। मौजूदा परिसंपत्तियों और देनदारियों के साथ, कंपनी वर्तमान वर्ष के भीतर कितनी आर्थिक रूप से ध्वनि करती है, इसकी एक तस्वीर पेंट कर सकती है। लेकिन इन मूल्यों की सच्ची समझ पाने के लिए और देखें कि क्या रुझान सकारात्मक या नकारात्मक है, वित्तीय अनुपातों की गणना करना और पहले वर्ष के अनुपात के साथ तुलना करना आवश्यक है।

तरलता अनुपात

उपरोक्त तालिका में तीन तरलता अनुपात दिखाए गए हैं: मौजूदा अनुपात, त्वरित अनुपात, और नकद अनुपात वे बताते हैं कि कॉस्टको अपनी वर्तमान संपत्तियों के साथ अपनी मौजूदा देनदारियों का एक मजबूत कवरेज है। इसके अलावा, यह कवरेज 2013 से 2014 तक बेहतर हुआयह एक सकारात्मक प्रवृत्ति है विशेष रूप से मजबूत वर्तमान अनुपात है 1 से ऊपर एक मौजूदा अनुपात। 0 बताता है कि कंपनी निकट अवधि में अपनी देनदारियों का भुगतान करने में सक्षम है। कॉस्टको 2014 में एक 1. 22 के वर्तमान अनुपात को दर्शाता है (1 9 में से 2013 में)।

बैलेंस शीट यह भी दिखा सकता है कि कॉस्टको अपनी इन्वेंट्री को कैसे परिवर्तित करता है या इसके प्राप्तियां एकत्र करता है

गतिविधि अनुपात गतिविधि अनुपात बताते हैं कि पिछले वर्ष कॉस्टको ने अपने संग्रह के समय में सुधार किया था 2013 में, बकाया प्राप्तियों के दिनों की औसत संख्या 3. 9 थी। 2014 में, औसत संग्रह की अवधि 0 से बढ़कर 1 दिन हो गई। 8. हालांकि, 2014 में, कोस्टको ने इसे थोड़ी देर स्टॉक में इन्वेंट्री रखना शुरू किया स्टॉक में औसत दिनों की संख्या 29 से बढ़ी। 8 दिन से 30. 3 दिन एक अन्य नकारात्मक प्रवृत्ति (हालांकि अंतर इतना छोटा है कि यह लगभग नगण्य है) यह है कि कॉस्टको की औसत संख्या में भुगतान योग्य बकाया राशि (0 से कम 2 दिनों तक) बढ़ जाती है। यह दर्शाता है कि कंपनी 2014 में अपने बिलों का भुगतान करने के लिए धीमी थी।

ऑपरेटिंग क्षमता अनुपात

ऑपरेटिंग दक्षता अनुपात बताते हैं कि कॉस्टको अपने व्यवसाय को कितनी अच्छी तरह से चला रहा है दूसरे शब्दों में, ये अनुपात दिखाते हैं कि कॉस्टको राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति या इक्विटी का उपयोग कैसे कर रहा है। साल-दर-साल के आधार पर, कॉस्टको बिक्री बढ़ाने के लिए अपनी संपत्तियों की तैनाती के अनुरूप रहा है। इसका इक्विटी टर्नओवर 2013 से 2014 के बीच 9 से 9। 9 तक अच्छा पिकअप दिखाता है। 6. यह इंगित करता है कि कॉस्टको इक्विटी के प्रति डॉलर में और अधिक बिक्री पैदा कर रहा है, एक अच्छा संकेत

वित्तीय जोखिम अनुपात वित्तीय जोखिम अनुपात में दिखाया गया है कि कोस्टको के पास ऋण-से-पूंजी और ऋण-से-इक्विटी और एक सकारात्मक प्रवृत्ति है। यह यह भी दर्शाता है कि संचालन से कुल ऋण का नकदी प्रवाह उच्च और बेहतर है, एक और सकारात्मक रुझान वित्तीय उत्तोलन अनुपात दर्शाता है कि प्रत्येक $ 2 के लिए संपत्ति के 81, एक $ 1 है 00 इक्विटी उन्हें वित्तपोषण (और बाकी के ऋण वित्तपोषण के $ 1 81.) हालांकि यह उच्च है, यह बहुत अधिक नहीं है। हालांकि, अगर यह अनुपात अधिक हो जाता है, तो कॉस्टको ने ब्याज लागत में बढ़ोतरी का भुगतान करने में असमर्थ हो सकता है सामान्य तौर पर, इक्विटी वित्तपोषण ऋण से सस्ता नहीं है। मौजूदा कम ब्याज दर के माहौल में, अधिक ऋण का उपयोग करने के लिए यह विवेकपूर्ण हो सकता है।

निवेश अनुपात पर लौटें

निवेश अनुपात पर रिटर्न Costco के लिए मजबूत हैं और एक सुसंगत प्रवृत्ति दिखाएं अलगाव में, इन अनुपातों का बहुत कम अर्थ है। हालांकि, समय के साथ, परिवर्तनों के लिए प्रवृत्ति का विश्लेषण किया जाना चाहिए। इसके अतिरिक्त, अनुपात बहुत विशिष्ट उद्योग हैं और प्रतियोगियों के साथ तुलना की जानी चाहिए। याहू से डेटा के आधार पर! वित्त, कॉस्टको का रिटर्न अनुपात उसके साथियों, वॉल-मार्ट और लक्ष्य से बेहतर या बेहतर है। परिसंपत्तियों पर लौटने से पूंजी संरचना (ऋण बनाम इक्विटी) को अनदेखा कर दिया गया है, इसलिए परिसंपत्तियों पर लौटने और इक्विटी पर वापसी का विश्लेषण करना आवश्यक है। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि कॉस्टको अपनी परिसंपत्तियों पर उच्च रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं, लेकिन अगर इक्विटी या ऋण के जरिए परिसंपत्तियां 100% वित्तपोषित हैं, तो शेयरधारकों का रिटर्न अलग-अलग हो सकता है

परिणामों का सारांश

कॉस्टको में विशेष रूप से अल्पावधि में पर्याप्त तरलता है, लेकिन 2013 से 2014 तक इसकी इन्वेंट्री टर्नओवर और देनदारी के रुझान थोड़ा नकारात्मक हैं।निवेशकों और विश्लेषकों को इन पर नजर रखना चाहिए। कंपनी की ऑपरेटिंग क्षमता की प्रवृत्ति लगातार और मजबूत होती है, खासकर उसका इक्विटी कारोबार। कॉस्टको के वित्तीय जोखिम अनुपात से पता चलता है कि यह वित्तीय वर्ष 2014 के अंत में एक जोखिम भरा स्थिति में नहीं था, और यह रुझान सकारात्मक है। अन्त में, इसके रिटर्न अनुपात समकक्ष और सुसंगत से बेहतर हैं I कुल मिलाकर, यह दिखाई देता है कि कॉस्टको की बैलेंस शीट सही दिशा में मजबूत और ट्रेंडिंग है।

नीचे की रेखा

कॉस्टको का वित्तीय वर्ष 31 अगस्त को समाप्त हो जाता है। पिछले दो वर्षों के विश्लेषण को आगामी 2015 के साथ एक साथ रखा जाना चाहिए ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि यह रुझान सकारात्मक रहा और कोई लाल झंडे दिखाई न दें। निश्चित रूप से, यदि देनदारियां बड़ी वृद्धि दिख रही हैं या इन्वेंट्री टर्नओवर धीमा कर देती है, तो निवेशकों को चिंतित होना चाहिए। एक पूर्ण बैलेंस शीट विश्लेषण, वित्तीय विवरण के साथ-साथ गुणात्मक कारकों के अन्य भागों की समीक्षा के साथ मिलकर, निवेशकों को बता सकता है कि एक कंपनी कितनी मजबूत है और भविष्य में उसका स्टॉक कैसा प्रदर्शन कर सकता है।