जॉनसन एंड जॉनसन (NYSE: जेएनजे जेएनजे जॉनसन और जॉनसन 1 9 78. 78 + 0। 01% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) दुनिया की सबसे बड़ी दवा कंपनी है , एक विविध उत्पाद पोर्टफोलियो बनाए रखने और दुनिया भर में बिक्री। जॉनसन एंड जॉनसन की मामूली बिक्री आउटलुक दवा उद्योग के पूर्वानुमान और मजबूत बनाने वाली डॉलर और जेनेरिक दवा प्रतियोगिता जैसे प्रमुख कारणों को दर्शाती है। जॉनसन एंड जॉनसन के बड़े पैमाने पर कंपनी की बढ़ती वृद्धि की क्षमता को सीमित करता है लेकिन स्थिरता के लिए भी योगदान देता है एक 2. 85% लाभांश उपज के साथ, जॉनसन एंड जॉनसन स्टॉक पारंपरिक आईआरए के लिए अनुकूल है लेकिन रोथ आईआरए के लिए नहीं। जॉनसन एंड जॉनसन को ऐसे निवेशकों को ब्याज करना चाहिए, जो दवा उद्योग या स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्र में ब्लू-चिप जोखिम की तलाश में हैं। यह विकास के लिए निवेशकों के लिए एक बढ़िया विकल्प नहीं है, लेकिन स्वस्थ लाभांश की उपज निवेशकों के लिए अच्छा है जो अपनी होल्डिंग्स से आय का उत्पादन करना चाहते हैं। जॉनसन एंड जॉनसन स्टॉक एक अपेक्षाकृत कम जोखिम वाला इक्विटी अवसर है, जो आम तौर पर उन निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं जो अपनी संपत्ति की रक्षा करना चाहते हैं लेकिन अभी भी कम जोखिम वाले बंधन या नकद समकक्षों में बदलाव करने के लिए तैयार नहीं हैं।

आउटलुक

प्राइसवाटरहाउसकूपर्स वैश्विक दवा की बिक्री $ 1 के पास आ रहे हैं 2020 में 6 ट्रिलियन, बड़े पैमाने पर विकास बाजारों द्वारा संचालित, जिसमें चीन, ब्राजील, रूस, भारत, मैक्सिको और तुर्की शामिल हैं यह लगभग 4% चक्रवाही वार्षिक वृद्धि का प्रतिनिधित्व करेगा, जो कि अधिकांश उद्योग पूर्वानुमानों के अनुरूप है।

अमेरिका के फार्मास्यूटिकल बाजार से, जो कि जॉनसन एंड जॉन्सन अपने फार्मास्यूटिकल सेगमेंट सेल्स में 57% का उत्पादन करता है, 2020 तक लगभग 3% बढ़ने की उम्मीद है। औषध बिक्री की वृद्धि एक पुरानी वैश्विक आबादी, वैज्ञानिक प्रगति, व्यापार उदारीकरण और मोटापा जैसे नकारात्मक स्वास्थ्य स्थितियों की बढ़ती घटनाएं

नई दवाओं का विकास तेजी से कठिन और महंगी हो रहा है, जो कि उच्चतर सरकार की जांच और सख्त नियमों के कारण होता है। मूल्य नियंत्रण भी विकास के लिए एक अवरोध का गठन कर सकते हैं क्योंकि स्वास्थ्य देखभाल लागत तेजी से बढ़ जाती है और दाताओं पर दबाव डालता है।

जॉनसन एंड जॉनसन तेजी से मजबूत डॉलर के साथ संघर्ष करेंगे, क्योंकि फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों को बढ़ाया है जबकि अन्य केंद्रीय बैंक विस्तारित मौद्रिक नीति बनाते हैं। जॉनसन एंड जॉनसन कम से कम दो नए ब्लॉकबस्टर ड्रग्स के साथ अपने ऑन्कोलॉजी पोर्टफोलियो का विस्तार करने की मांग कर रहे हैं, जबकि जेनेरिक विकल्प आने वाले वर्षों में वेलकाडे और ज़ितिगा की बिक्री को कम करने की संभावना है।

वित्तीय विश्लेषण

जॉनसन एंड जॉनसन ने आम तौर पर पिछले 10 वर्षों में मामूली सकारात्मक वार्षिक राजस्व वृद्धि का अनुभव किया है, हालांकि राजस्व में गिरावट आई है। सितंबर 2015 में समाप्त हुए 12 महीनों में 4%।राजस्व में संकुचन यू.एस. डॉलर की प्रशंसा और विस्थापन के प्रभावों को दर्शाता है, और इन कारकों के बिना बिक्री 5% से अधिक बढ़ जाती। राजस्व में परिवर्तन आम तौर पर संचालन और शुद्ध मुनाफे में अधिक अस्थिर झूलों की ओर जाता है, और नतीजतन, बिक्री की तुलना में आय तेजी से बढ़ी है। सितंबर 2015 में समाप्त होने वाले तिमाही में ऑपरेटिंग आय में लगभग 17% की गिरावट दर्ज की गई, जिससे मजबूत डॉलर पर गिरने वाले राजस्व के प्रभाव को दर्शाया गया। व्यापक आर्थिक स्थितियों में कोई बड़ा बदलाव नहीं मानते हुए अगले कुछ वर्षों में राजस्व और कमाई दोनों के लिए एकल अंकों के विकास की उम्मीद करना उचित है।

जॉनसन एंड जॉनसन ने हाल ही में रिपोर्ट की है कि 12 महीने के आखिर में 69. 2% 73% से कम है। इसके साथियों की औसत 5% है, लेकिन यह कंपनी की अपेक्षाकृत संकीर्ण ऐतिहासिक सीमा के भीतर आती है प्रमुख दवा कंपनियों में, अलग-अलग उत्पाद श्रेणियों के जोखिम अलग-अलग हो सकते हैं, जिससे सीधे मार्जिन की तुलना करना मुश्किल हो सकता है। जॉनसन एंड जॉनसन उपभोक्ता उत्पादों से अपने राजस्व का 19% और अपने चिकित्सा उपकरण खंड से 36% उत्पन्न करते हैं, जिनके पास फार्मास्यूटिकल सेगमेंट के समान मार्जिन प्रोफाइल नहीं हैं। जॉनसन एंड जॉन्सन का 25. 7% ऑपरेटिंग मार्जिन पीयर ग्रुप औसत 21. 4% से बेहतर है और यह बड़ी टोपी दवा कंपनियों में सबसे ज्यादा है। यह ऑपरेटिंग मार्जिन वास्तव में 2014 की तुलना में कम है, जो अन्य कारकों के साथ मजबूत डॉलर के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।

सितंबर 2015 में समाप्त हुए तिमाही में, जॉनसन एंड जॉन्सन ने 1 9 डॉलर में सात अरब सकल कर्ज और $ 17 शुद्ध नकदी में 6 अरब इक्विटी अनुपात की कंपनी की कुल देनदारियां 0. 86 है, और पूंजी अनुपात के लिए इसका ऋण 0 है। 22. ये अनुपात स्पष्ट रूप से संकेत करते हैं कि जॉनसन एंड जॉनसन की पूंजी संरचना का ऋण एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, लेकिन कंपनी अत्यधिक वित्तीय उत्तोलन नहीं करती है, खासकर इसके कई उद्योग सहयोगियों की तुलना में। उच्च लीवरेज जोखिम को बढ़ा सकता है कि एक कंपनी प्रचालनात्मक कमजोरी के दौरान दिवालिया हो जाएगी, लेकिन इसमें कोई संकेत नहीं है कि इस संबंध में जॉनसन एंड जॉनसन को काफी जोखिम भरा है। जॉनसन एंड जॉनसन का मौजूदा अनुपात 2. 51 है, और इसका त्वरित अनुपात 1 9 .93 है, जो दोनों तरलता जोखिम के संबंध में सबसे रूढ़िवादी निवेशकों को भी संतुष्ट करने के लिए पर्याप्त हैं। जॉनसन एंड जॉनसन वित्तीय स्वास्थ्य के लिए सामान्य परीक्षण पास करते हैं, जो दीर्घकालिक निवेश के लिए विचार करने के लिए पर्याप्त स्थिरता का संकेत देता है।

मूल्यांकन

जॉनसन एंड जॉनसन की कीमत 16 से बढ़कर मूल्य-ते-कमाई (पी / ई) अनुपात है, जो अपने सहकर्मी समूह रेंज के भीतर आता है। बड़े कैप ड्रग निर्माताओं के लिए औसत अग्रिम पी / ई अनुपात 17 है। 4. मूल्य / आय से वृद्धि (पीईजी) अनुपात के साथ पांच साल की वृद्धि की उम्मीदों के लिए समायोजन करते समय, जॉनसन एंड जॉनसन, साथियों के सापेक्ष आकर्षक आकर्षक दिखते हैं। जॉनसन एंड जॉनसन के पीईजी 3 का। 2. पीयर ग्रुप औसत 2. 84 से अधिक है, हालांकि कई समूह सदस्य जॉनसन एंड जॉनसन से अधिक हैं। जॉनसन एंड जॉनसन 4. 07 मूल्य-टू-बुक वैल्यू (पी / बी) अनुपात भी सहकर्मी समूह रेंज के भीतर आता है, लेकिन यह 6 के समूह औसत से नीचे है8. जॉन्सन एंड जॉनसन 2. 85% लाभांश उपज 3. 3 9% के उद्योग औसत से नीचे है, हालांकि यह साथियों के बीच मूल्यों की सीमा के भीतर आता है। जॉनसन एंड जॉनसन के शेयरों के लिए मूल्यांकन न तो सस्ते और न ही महंगे माना जाना चाहिए

IRAs के लिए उपयुक्तता

रोथ IRAs, खाते में योगदान करने वाली आय के लिए कोई भी कर लाभ नहीं देते हैं, जो उपयुक्तता से कुछ प्रकार के शेयरों को अयोग्य ठहराते हैं। रोथ आईआरए केवल योग्यता निकासी के लिए एक कर लाभ प्रदान करते हैं, जो खातेदारों को होल्डिंग्स पर एहसास हुआ लाभ पर पूंजी लाभ कर का भुगतान करने से छूट देता है। इससे उच्च वृद्धि वाले शेयर रोथ आईआरएएस के लिए एक आदर्श फिट होते हैं। जॉनसन एंड जॉनसन रोथ IRA उपयुक्तता के लिए मानदंडों को पूरा नहीं करते कंपनी बड़ी और विविध है और अगले 5 वर्षों में प्रतिस्पर्धी, परिपक्व उद्योग में भाग लेती है जो 5% से कम हो सकती है। मूल्यांकन विश्लेषण सहकर्मियों के सापेक्ष किसी भी उल्लेखनीय छूट को इंगित नहीं करता है।

पारंपरिक आईआरए स्थिर कंपनियों के लिए एकदम सही हैं जो लाभांश का भुगतान करते हैं। निवेशक आय से उत्तीर्ण योगदान घटा सकते हैं, और इस अतिरिक्त निवेश की आय खाते के जीवन पर जटिल लाभ उत्पन्न कर सकती है। परंपरागत आईआरए होल्डिंग्स पर लाभांश आय भी कर-स्थगित है, एक ही समझौता प्रभाव प्रदान करते हुए। पूंजीगत लाभ दर की तुलना में वापसी को सामान्य आय के रूप में लगाया जाता है, जो पारंपरिक आईआरए को उच्च-विकास वाले शेयरों के लिए अवर विकल्प बना सकता है।

जॉनसन एंड जॉनसन स्टॉक पारंपरिक आईआरए के लिए अनुकूल है। जॉनसन एंड जॉनसन राजस्व की सबसे बड़ी वैश्विक दवा कंपनी है, और इसमें विकास के विभिन्न चरणों में दर्जनों पाइपलाइन उत्पादों के साथ विविध मादक पदार्थों का एक पोर्टफोलियो है। दवा उद्योग कुछ परिवर्तन से गुजर रहा है क्योंकि जैव प्रौद्योगिकी कंपनियां जेनेरिक के साथ महत्व में वृद्धि करती हैं, लेकिन उद्योग समग्र स्थिर है और लंबे समय तक विनम्रता से आगे बढ़ना जारी रखेगा। जॉनसन एंड जॉनसन स्टॉक एक 2. 85% लाभांश उपज देता है, जो कि कम ब्याज दर के माहौल में एक अच्छी वापसी है।