साउथवेस्ट एयरलाइंस कंपनी (NYSE: LUV LUVSouthwest एयरलाइंस CO53। 87-1 .19% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 ) एक बड़ी अमेरिकी एयरलाइन है हालांकि, यह राजस्व और बेड़े के आकार के मामले में तीन सबसे बड़े अमेरिकी वाहक से काफी कम है। उच्च जेट ईंधन लागत और तीव्र मूल्य प्रतियोगिता के कारण संकीर्ण मार्जिन के वर्षों में एयरलाइंस को निराशाग्रस्त तेल की कीमतों से लाभ के लिए निर्धारित किया जाता है। दक्षिण-पश्चिम के भौगोलिक बाजारों में तेजी से यातायात वृद्धि का अनुभव होने की संभावना नहीं है, लेकिन व्यापक आर्थिक रुझान सकारात्मक हैं और विश्लेषकों का अनुमान है कि अगले पांच वर्षों में प्रति शेयर लगभग 30% की औसत आय (ईपीएस) की वृद्धि का अनुमान है। साउथवेस्ट, साथियों के सापेक्ष वित्तीय और मूल्यांकन परीक्षा की बैटरी से गुजरता है, और निवेशकों को अपने आईआरए पोर्टफोलियो में दक्षिणपश्चिम शेयर जोड़ना चाहते हैं, इस स्टॉक को पारंपरिक आईआरए के लिए उपयुक्त माना जाना चाहिए।

आउटलुक वैश्विक हवाई परिवहन उद्योग 2004 से 2014 तक राजस्व में दोगुना हो गया, 2014 के अंत में कुल राजस्व में लगभग 750 बिलियन डॉलर हाल ही के वर्षों में 25% से अधिक बाजार हिस्सेदारी लेते हुए, उद्योग में सबसे कम उत्पादकों में कम लागत वाली वाहक रहे हैं। इस आशाजनक वृद्धि के बावजूद, एयरलाइंस ऑपरेटरों को मुनाफे को बनाए रखने के लिए संघर्ष किया गया है, साथ ही उद्योगगत नेट मार्जिन 5% से नीचे का अनुमान लगाया गया है। संकीर्ण हाशिए बिजनेस मॉडल की जटिलता, अत्यधिक प्रतिस्पर्धी बाजार और ईंधन से संबंधित उच्च लागत का विस्तारित अवधि 2015 में तेल की कीमतों में गिरावट ने एयरलाइनों के लिए इनमें से कुछ समस्याएं कम कर दी हैं, और तीसरी तिमाही 2015 के परिणामों ने इन घटकों में कमी की वजह से काफी हद तक कमी की है। वाहकों के बीच एकीकरण ने भी खर्च कम करने के लिए परिचालन दक्षता में सुधार किया है।

हवाई यात्रा की मांग मुख्यतः व्यापक आर्थिक कारकों द्वारा संचालित होती है, हालांकि हवाई यात्रा के कुछ हिस्से को विशेष रूप से उन्नत अर्थव्यवस्थाओं में आवश्यक माना जाता है। बढ़ती विवेकाधीन आय अधिक अवकाश यात्रा यातायात की अनुमति देता है, और उभरती हुई अर्थव्यवस्थाओं में बढ़ते मध्यम वर्ग यात्रा पर विवेकाधीन आय खर्च करने के लिए उत्सुक है जब संभव हो। उद्योग विश्लेषकों का मानना ​​है कि उभरती हुई अर्थव्यवस्थाएं आने वाले वर्ष में एयरलाइन के यातायात में वृद्धि का सबसे बड़ा योगदान है, खासकर अफ्रीका और एशिया में। प्रवासी-किलोमीटर में मापा गया यात्री यातायात आने वाले वर्षों में 6 से 7% तक बढ़ने की संभावना है। विश्लेषकों का मानना ​​है कि अगले पांच वर्षों में बड़ी एयरलाइन कंपनियों के लिए ईपीएस की औसत बढ़कर 26. 7% हो जाएगी।

वित्तीय विश्लेषण

दक्षिण पश्चिम ने 2009 के बाद से पिछले एक दशक के दौरान प्रत्येक वर्ष के दौरान पूर्णकालिक राजस्व वृद्धि दर्ज की है। सितंबर 2015 में समाप्त हुए 12 महीनों में, राजस्व 10 हो गया। 8% , दो सबसे हाल के वर्षों से एक त्वरण का प्रतिनिधित्वऑपरेटिंग और नेट प्रॉफिट ग्रोथ रेट शीर्ष रेखा से अधिक अस्थिर रहे हैं, लेकिन सितंबर 2015 में समाप्त हुए 12 महीनों में ऑपरेटिंग प्रॉफिट लगभग 100% बढ़ गया, जिससे बड़े पैमाने पर सकल मार्जिन में सुधार हुआ। सर्वसम्मति विश्लेषक के पूर्वानुमान के अनुसार, साउथवेस्ट की कमाई अगले पांच वर्षों में 2 9% बढ़ने की उम्मीद है।

सितंबर 2015 में समाप्त होने वाले 12 महीनों के लिए, दक्षिण पश्चिम ने 67 की सूचना दी। 36% सकल मार्जिन, पिछले एक दशक का दूसरा सबसे बड़ा। सकल मार्जिन में हालिया सुधार मुख्य रूप से कम तेल की कीमतों के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। यह प्रमुख एयरलाइंस और बड़े क्षेत्रीय वाहक के बीच सर्वोच्च मूल्यों में से एक है, हालांकि व्यापार मॉडल में विविधताएं और व्यय रिपोर्टिंग पद्धतियाँ सकल मार्जिन में विचलन में योगदान करती हैं। दक्षिणपश्चिम की बढ़ती सकल मार्जिन ने पिछले दशक के सबसे अधिक ऑपरेटिंग मार्जिन को हासिल करने में मदद की है, जो 12 महीनों में 1 9% तक पहुंच गया है। इस समयावधि में सहकर्मी समूह औसत 1 9। 2% है, हालांकि बड़े क्षेत्रीय वाहकों में से कुछ अपने दुबला व्यापार मॉडल के कारण बेहतर मार्जिन हैं।

दक्षिणपश्चिम $ 2 7 बिलियन सकल कर्ज और $ 430 मिलियन शुद्ध नकद कंपनी का 2. 04 इक्विटी अनुपात की कुल देनदारियां अन्य उद्योगों की तुलना में अधिक है, लेकिन यह वैल्यू कैपिटल इंडेक्स इंडस्ट्री इंडस्ट्री में सामान्य है। दक्षिणपश्चिमी का ऋण कुल पूंजी अनुपात में 0. 28 है, जो पूंजी संरचना में अत्यधिक जोखिम का संकेत नहीं देता, और इसके समग्र वित्तीय लाभ उठाने को पर्याप्त रूप से स्वस्थ माना जा सकता है। दक्षिणपश्चिम का सितंबर 2015 तक 0. 65 का वर्तमान अनुपात था, जो कि कई निवेशकों की तुलना में कम स्वस्थ है। कम मौजूदा अनुपात एयरलाइन उद्योग में आम हैं, लेकिन दक्षिणपश्चिमी की तरलता अनुपात सहकर्मी समूह वितरण के कम अंत के निकट आता है। यद्यपि गंभीर तरलता जोखिम आसन्न नहीं है, लेकिन निवेशकों को इसे भविष्य में देखना चाहिए।

मूल्यांकन

दक्षिणपश्चिम में 10.96 का मूल्य-प्रति-लाभ (पी / ई) अनुपात है, जो 10 के बराबर है। अपने समकक्ष समूह में 36 औसत, रयानएयर होल्डिंग्स, अलास्का एयर ग्रुप, जेटब्लूवे एयरवेज एलाजीनेट ट्रैवल कंपनी, डेल्टा एयर लाइन्स, अमेरिकन एयरलाइंस ग्रुप और युनाइटेड कॉन्टिनेंटल होल्डिंग्स। इन प्रमुख कंपनियों के बीच बड़ी क्षेत्रीय एयरलाइंस तीन प्रमुख यू.एस. एयरलाइंस की तुलना में उच्च पी / ई गुणकों में व्यापार करती हैं। एयरलाइंस के लिए पी / ई अनुपात अन्य उद्योगों की तुलना में कम है, यहां तक ​​कि पांच साल के विकास के दृष्टिकोण के लिए समायोजन करते समय। साउथवेस्ट की कीमत / आय में वृद्धि (पीईजी) अनुपात 0 है। 38, जो सहकर्मियों के बीच कम है और पीयर ग्रुप औसत 0. 47 की तुलना करता है। दक्षिण पश्चिम की कीमत-टू-बुक (पी / बी) अनुपात 4 है। 16, जबकि इसके साथियों औसत 4. 9. यह पी / बी उल्लेखनीय उच्च या कम नहीं है दक्षिणपश्चिम शेयरों में वर्तमान $ 44 डॉलर का बाजार मूल्य 28, लाभांश की उपज केवल 0. 68% है, 1 से कम। 52% पीयर समूह औसत

आईआरएएस के लिए उपयुक्तता

रोथ आईआरए उन शेयरों और अन्य परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए सेवानिवृत्ति सेवर के लिए प्रोत्साहन बनाते हैं जो खाते के जीवन पर काफी सराहना की उम्मीद करते हैं। रोथ IRAs, योगदान के लिए किसी भी विशेष कर उपचार की पेशकश नहीं करते हैं, इसके बजाय, पात्रता निकासी को सेवानिवृत्ति के दौरान कर-मुक्त किया जा सकता है।इसका मतलब यह है कि विकास शेयरों के धारक लागू पूंजी लाभ कर की दर का भुगतान करने के बजाय, प्रशंसा से पूरे लाभ का एहसास कर सकते हैं। जबकि दक्षिणपश्चिमी के सापेक्ष मूल्यांकन अनुपात अन्य उद्योगों के मुकाबले आकर्षक दिखता है, लेकिन इसे विकास स्टॉक के रूप में वर्गीकृत करना मुश्किल है। एयरलाइंस बड़े पैमाने पर संतृप्त बाजार में काम करती है और पूंजी की तीव्रता और मामूली दीर्घकालिक विकास चालकों के कारण ऐतिहासिक रूप से आक्रामक मूल्यांकन नहीं प्राप्त किया जाता है। इसके अलावा, दक्षिणपश्चिमी की प्रतिस्पर्धात्मक क्षेत्र, बिना हब के क्षेत्रीय एयरलाइन के रूप में, वैश्विक यात्री यातायात के लिए उच्चतम विकास क्षेत्रों में भाग लेने से इसे बनाए रखता है। दक्षिणपंथी लाभ एक दुबला मॉडल से हासिल किया जा सकता है जो कुछ सबसे बड़ी एयरलाइनों के पैमाने पर हासिल नहीं किया जा सकता है, जो हब-और-बोलने वाले मॉडल संचालित करके उच्च ऊपरी लागतों का सामना करते हैं बड़े वाहक आमतौर पर अधिक विविध बेड़े रखते हैं, जिससे विमान के रखरखाव के खर्च में बढ़ोतरी होती है पिछले दशक के दौरान स्टॉक प्राइस प्रदर्शन को देखते हुए, दक्षिण पश्चिम में 1 से नीचे बीटा है और 2012 में शुरू हुई वसूली में एस एंड पी 500 की गिरावट आई है। इन सभी कारकों का सुझाव है कि दक्षिण-पश्चिम की क्षमता में परिचालन और मूल्यांकन की सीमाएं हैं, संभावना को सीमित करते हुए इसके शेयर की कीमतें बाजार की तुलना में काफी हद तक सराहना करेंगे इस तरह के स्टॉक रोथ IRA के लिए आदर्श नहीं हैं

पारंपरिक आईआरए परिपक्व कंपनियों के शेयरों के लिए एकदम सही हैं जो लाभांश का भुगतान करते हैं। पारंपरिक आईआरए के लिए योग्यता का योग कर-कटौती है, और पारंपरिक आईआरए परिसंपत्तियों पर अर्जित लाभांश भी अप्रभावी हैं। सेवानिवृत्ति में निकासी पर आयकर देने से पहले खाताधारक इस कर-आस्थगित आय पर समझौता लाभ का लाभ उठा सकते हैं। दक्षिण-पश्चिम में राजस्व और बेड़े के आकार से दुनिया की सबसे बड़ी एयरलाइनों में से एक है, और इसके शेयरों में भी लाभांश का भुगतान किया जाता है। जबकि लाभांश समानता के अन्य उद्योगों के साथियों और कंपनियों के सापेक्ष कम है, दक्षिणपश्चिमी की समग्र विशेषताओं पारंपरिक आईआरए के लिए अनुकूल हैं। यदि एक निवेशक दक्षिणपश्चिम के लिए निवेश थीसिस पसंद करता है और इसे एक इरा में रखना चाहता है, तो एक पारंपरिक IRA बेहतर विकल्प है