सेवानिवृत्त लंबे समय से फिक्स्ड-आय प्रतिभूतियों पर, ट्रेजरी नोट्स से कॉरपोरेट बॉन्ड के लिए, नकदी प्रवाह को उत्पन्न करने और शेयर बाजार के उतार-चढ़ाव से खुद को बचाने के लिए पर भरोसा करते हैं। इसके बावजूद, कंजूस रिटर्न यह उत्पाद इन दिनों पेशकश कर रहे हैं कुछ पुराने निवेशकों अन्य, अधिक जोखिम भरा उपकरणों में उच्च पैदावार लेने के लिए धक्का दिया है।

कुछ लोगों ने उच्च उपज वाले बांडों को बदल दिया है - जिनके कारोबार को कम क्रेडिट रेटिंग के साथ जारी किया गया है - उनके पोर्टफोलियो में रस लगाने की कोशिश में। इन तथाकथित "जंक बांड" के लिए बाजार $ 1 तक बढ़ गया पिछले वर्ष के अंत तक 3 बिलियन, 2008 से 50% से अधिक की वृद्धि का संकेत दिया गया। एक और रास्ता है कि कई निवेशकों ने पता लगाया है कि उभरते हुए बाजार बांड के, जो निगमों या विकासशील देशों में सरकारें जारी किए जाते हैं। पिछले दशक में इन बांडों ने डेट मार्केट के सबसे तेजी से बढ़ते क्षेत्रों में से एक का प्रतिनिधित्व किया है।

हालांकि, वित्तीय विशेषज्ञों ने चेतावनी दी है कि बड़े रिटर्न की उम्मीद में और अधिक उतार-चढ़ाव वाले निवेशों को लेना - या "उत्पादकता का पीछा", जैसा कि कभी-कभी कहा जाता है - विशेषकर उन लोगों के लिए जो खतरनाक उपक्रम हैं उनकी सेवानिवृत्ति के वर्षों अधिकांश मामलों में बड़े वयस्कों को वापस उछलने की लक्जरी नहीं होने चाहिए, इन उत्पादों को अचानक हिट लेना चाहिए। (अधिक के लिए, जंक बांड देखें: 2016 में बहुत जोखिम भरा? )

'ढीला धन' का प्रभाव

यह समझने के लिए कि निवेशकों को पारंपरिक फिक्स्ड-आय वाले उत्पादों की तुलना में क्यों नहीं देखा जा रहा है, एक को केवल ब्याज दरों के नीचे की तरफ देखने की आवश्यकता है। मंदी से पहले एक पांच साल का ट्रेजरी नोट लगभग 4% सालाना होता है; आज निवेशकों को लगभग 1% की उम्मीद कर सकते हैं। यह फेडरल रिजर्व के लगभग दशक-लंबी मात्रात्मक-आसान प्रयासों का एक साइड इफेक्ट है। आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने के प्रयास में, फेड सक्रिय रूप से कोषागार खरीद रहा है, जिससे उनकी कीमतें बढ़ रही हैं और उत्पादन में कमी आ रही है। इस "ढीले पैसे" नीति ने अन्य बांडों पर दरों को भी नीचे लाया है। जब ट्रेजरी नोट्स पर वापसी में कमी आती है, कॉर्पोरेट-ऋण के मुद्दों पर उपज के रूप में भी गिरावट होती है।

निवेश श्रेणी के कॉरपोरेट बॉन्ड, कई सेवानिवृत्त पोर्टफोलियो का दूसरा स्टेपल लें। 1 99 0 के दौरान ज्यादातर लोगों ने जो उच्चतम दर्जा वाले बांड खरीदे हैं, वे 6% से अधिक रिटर्न पर भरोसा कर सकते हैं; आज ये वही मुद्दे 4% वार्षिक उपज से कम प्रदान करते हैं यह वास्तविकता निवेशकों पर बहुत अधिक दबाव डाल रही है - विशेष रूप से रिटायर जो फिक्स्ड आय वाले बाजार पर अधिक निर्भर करते हैं - एक अच्छा रिटर्न के लिए कहीं और देखने के लिए। लेकिन उच्च जोखिम वाले, उच्चतर इनाम प्रतिभूतियों का पीछा करने में एक खतरा है।

उदाहरण के लिए उच्च उपज वाले बांड लें। यहां तक ​​कि एएए-रेटेड कॉरपोरेट बॉन्ड के साथ, एक मौका है कि कंपनी डिफ़ॉल्ट हो सकती है।लेकिन बीबी या उससे कम के रेटिंग वाले व्यवसायों के लिए - "जंक बांड" की मानक और गरीब की परिभाषा - बाधाओं में काफी वृद्धि हुई है इसलिए भले ही उपरोक्त उपज शीर्ष-रेट किए गए बांड से अधिक हो सकता है, इसके बावजूद एक नीचे वर्ष में कुल रिटर्न खराब हो सकता है उदाहरण के लिए, आईशर्स यू.एस. हाई यील्ड बॉन्ड इंडेक्स ईटीएफ को 2015 में 47% की कमी आई, एक साल जब इसके इंवेस्टमेंट-ग्रेड बॉन्ड ईटीएफ केवल 1.8% खो गया।

उभरते हुए बाजार बंधनों के मामले में चिंता करने के लिए असंख्य अन्य चिंताएं हैं उदाहरण के लिए, स्थानीय मुद्रा में जारी बांड अचानक मूल्य कम कर सकता है अगर यह डॉलर के मुकाबले कमजोर होता है वास्तव में, उस घटना ने हाल के वर्षों में कई ईएम फंडों को छेड़ दिया है। उस तथ्य में जोड़ें कि इन अर्थव्यवस्थाओं में से कई तेल जैसे वैश्विक वस्तुओं से जुड़े हैं। जबकि ऊर्जा की कीमतें अचानक बढ़ सकती हैं, वे आसानी से आसानी से गिर सकते हैं, क्योंकि बाजार पिछले कुछ सालों में दिखाए गए हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें कि उभरते बाजार वापस हैं ।)

क्या कुछ जोखिम अच्छा है?

यह कहना नहीं है कि सेवानिवृत्त लोगों को अपने घोंसले अंडों को किसी भी और सभी जोखिम से छुटकारा पाने की कोशिश करनी चाहिए। यह अति खतरनाक हो सकता है क्योंकि यह अतिवादी रूढ़िवादी है क्योंकि यह विपरीत दिशा में स्थानांतरित करना है। तथ्य यह है कि ज्यादातर वरिष्ठ आज एक विस्तारित सेवानिवृत्ति की संभावना का सामना कर रहे हैं - जो कि पिछले दो दशकों या उससे अधिक समय तक रह सकता है यही कारण है कि ज्यादातर वित्तीय योजनाकारों ने शेयरों में अपने पोर्टफोलियो का बड़ा हिस्सा रखने का सुझाव दिया है ताकि आपको संपत्ति के विकास के लिए 10 या उससे अधिक साल सड़क की आवश्यकता हो। 110 से कम इक्विटी का आवंटन आपकी आयु आजकल अंगूठे का एक सामान्य नियम है।

यदि आप स्टॉक के काफी अधिक हिस्से को बनाए रखने जा रहे हैं, तो अपने बाकी पोर्टफोलियो के साथ सावधान रहना ज़्यादा ज़रूरी है। कोषागार और यहां तक ​​कि उच्च ग्रेड कॉर्पोरेट बांड इक्विटी पूरक हैं। पिछला दीर्घकालिक विकास के लिए अवसर प्रदान करते हैं, जबकि पहले दो कार्यकाल समय-समय पर बाजार में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बंदरगाह के रूप में कार्य करते हैं। एक बार जब आप अपनी रिटायरमेंट किटी के निश्चित आय वाले हिस्से को जोखिमपूर्ण निवेश के लिए परिवर्तित करते हैं, तो आपके पास अब यह एंकर नहीं है।

नीचे की रेखा

कम ब्याज दर के माहौल में, रिटायर लोगों के लिए उच्च पैदावार देखने के लिए यह केवल प्राकृतिक है। हालांकि, एक पोर्टफोलियो में बहुत अधिक जोखिम को आमंत्रित करके, आप अपने लिए भी बड़ी समस्याएं पैदा कर सकते हैं।