अनुक्रमित सार्वभौमिक जीवन (आईयूएल) बीमा तेजी से सलाहकारों और बीमा विक्रेताओं के बीच लोकप्रियता प्राप्त कर रहा है जो नकद मूल्य नीतियों को बेचते हैं। यह नई प्रकार की पॉलिसी बीमाकृत को सीधे पारंपरिक या संपूर्ण जीवन के पारंपरिक उत्पादों की तुलना में अपने मुकाबले के लिए बेहतर बैंग प्रदान कर सकती है, हालांकि, जो कि वे भुगतान करते हैं, वे बाज़ार परिस्थितियों के अनुसार अलग-अलग होंगे। इन उपकरणों की बिक्री 2010 से 2014 तक लगभग 150% की वृद्धि हुई और उन्होंने 2015 की तीसरी तिमाही के माध्यम से सभी अनुक्रमित सार्वभौमिक बिक्री के आधे से अधिक का गठन किया। लेकिन उद्योग नियामक अब इन उत्पादों को बेचने के लिए उपयोग किए जा रहे चित्रों की छानबीन शुरू कर रहे हैं। निकट से। ऐतिहासिक रूप से कम ब्याज दरों में यह कई बीमा कंपनियों के लिए पहले से कहीं अधिक कठिन है, जो इन चित्रों में दिखाए जा रहे रिटर्न उपलब्ध कराते हैं, और कई एजेंट अपने ग्राहकों को ऐसी चीजों का वादा कर सकते हैं जो सच नहीं हो सकते हैं।

वे कैसे कार्य करते हैं

अनुक्रमित सार्वभौमिक जीवन बीमा अनिवार्य रूप से तय किए गए अनुक्रमित वार्षिकियां कैसे तैयार की जाती हैं वे एक मानक सार्वभौमिक जीवन चेसिस से शुरू करते हैं जो नीति में नकद मूल्य के लिए ब्याज का श्रेय देता है। लेकिन प्रचलित दरों पर ब्याज का आधार रखने के बजाय, यह मानक और पूअर 500 जैसे अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन के आधार पर एक दर की गणना करता है। इस क्रेडिट विधि की वजह से पॉलिसी में अधिक से अधिक ब्याज का भुगतान किया जा सकता है पहर। और अनुक्रमित वार्षिकियां की तरह, बाजार की कार्रवाई के कारण नकद मूल्य कभी कम नहीं हो सकता है यदि बेंचमार्क इंडेक्स मूल्य में गिरावट आता है, तो पॉलिसी मालिक को नुकसान से बचाया जाता है। आईयूएल भी त्वरित लाभ राइडर प्रदान कर सकता है जो मृत्यु लाभ के एक हिस्से का भुगतान करेगा यदि बीमाधारक बीमार या अक्षम हो जाते हैं। इन कारणों से इस प्रकार की नीति बहुत लोकप्रिय हो गई है (अधिक के लिए, देखें: इंडेक्सेड यूनिवर्सल लाइफ इंश्योरेंस क्या है? )

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विनियामक चिंताएं

यद्यपि IUL अक्सर अपने पारंपरिक नकद मूल्य समकक्षों की तुलना में बेहतर रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, इन उत्पादों के बाजार में आने वाली कई कंपनियों और एजेंटों ने उन अनुमानणीय मान्यताओं का उपयोग किया है जो मौलिक अवास्तविक हैं कुछ वाहक ने 10-12% श्रेणी में वृद्धि का वादा किया है, जो वास्तविक रूप से टिकाऊ नहीं है नेशनल एसोसिएशन ऑफ इंश्योरेंस कमिश्नर ने एक नियम बनाया है जिसे एक्ट्यूअरियल दिशानिर्देश (एजी) 49 के रूप में जाना जाता है। यह नियम एक समान मानकों का एक समूह स्थापित करता है कि सभी आईयूएल वाहक को उनके ग्राहकों को दिखाए जाने वाले चित्रों में पालन करना चाहिए। एजी 49 का पहला चरण सितंबर के सितंबर में वापस आ गया और चित्रण दरों पर एक टोपी डाल दिया। दूसरा चरण इस वर्ष 1 मार्च को लागू होगा और नीतियों के लिए सभी ऋण के चित्रों को मानकीकृत करेगा।एजी 49 नीतियों को बिना किसी अपवाद के सभी आईयूएल चित्रों पर अधिकतम 7% वापसी दिखाने की अनुमति देगा।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कुछ विशेषज्ञ अभी भी इस सीमा को थोड़ा आशावादी मानते हैं। वाल्मार्क सिक्योरिटीज इंक के अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी, लैरी रय्का, एक स्वतंत्र दलाल-डीलर ने इस सीमा पर अपनी चिंता व्यक्त करते हुए कहा: "आज भी, इन नियमों के साथ, मुझे लगता है कि उत्पाद के साथ अभी भी एक अधिक से अधिक वादा किया गया जोखिम है। "उनकी चिंता अच्छी तरह से हो सकती है। उदाहरण के लिए, जो कोई 5% से शुल्क लेने वाले पॉलिसी लोन लेता है, वह सोच सकता है कि वे अब भी पैसे कमा रहे हैं क्योंकि चित्रण ने प्रति वर्ष 7% रिटर्न दिखाया। लेकिन अगर पॉलिसी खराब बाजार की स्थितियों के कारण खराब प्रदर्शन करती है, तो पॉलिसी मालिक वास्तव में समय के साथ नकद मूल्य खोना शुरू कर सकता है और पॉलिसी अंततः लोप हो सकती है। लेकिन संभावनाओं की इस प्रकार का शायद ही कभी चित्रों में पाया जाता है जो ग्राहकों को दिखाए जाते हैं। इसलिए एजी 49 ने इन नीतियों में अर्जित ब्याज की दर को ऋण दर से अधिक 1% से अधिक नहीं बढ़ाकर इस समस्या का निवारण करने की मांग की है। इसीलिए एक पॉलिसी जो किसी भी लोन बैलेंस पर 5% चार्ज करती है, वह इस उदाहरण में 6% से अधिक नहीं कमा सकती। बेशक, बाजार की स्थितियों के आधार पर नीति वास्तविकता में काफी कम कमा सकती है, लेकिन इससे पहले की अनुमति दी गई अधिक अवास्तविक चित्रों को कम करने में मदद मिलेगी। (अधिक के लिए, देखें: अनुक्रमित यूनिवर्सल लाइफ इंश्योरेंस के पेशेवरों और विपक्ष ।)

यह नया नियम उन ग्राहकों पर बहुत बड़ा असर पड़ेगा, जो उन लोगों की तुलना में सेवानिवृत्ति आय के रूप में अपने नकद मूल्यों का उपयोग करना चाहते हैं बीमा लाभ का उपयोग करने का इरादा है और उनकी नीतियों को आगे बढ़ने दें।

नीचे की रेखा

अनुक्रमित सार्वभौमिक जीवन बीमा एक उत्कृष्ट उपकरण हो सकता है, जो क्लाइंट कई उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए उपयोग कर सकते हैं। एजी 49 को ग्राहकों को अवास्तविक परिस्थितियों में दिखाए जाने से बचाने के लिए अधिनियमित किया गया है जहां वे पर्याप्त ऋण ले सकते हैं और अभी भी आगे निकल सकते हैं, या रिटर्न अर्जित कर सकते हैं, जिन्हें आमतौर पर उनके प्रिंसिपल को जोखिम में लेना होगा। आईयूएल के चित्रों को वापसी परिदृश्य की एक गारंटीकृत दर दिखाने के लिए कानून द्वारा जरूरी होता है, एक सबसे अच्छा स्थिति और एक जो कि दोनों के बीच आधे रास्ते में गिरता है। पहले या तीसरे विकल्प शायद सलाहकारों के उपयोग के लिए सबसे सुरक्षित होते हैं, जब वे अपने ग्राहकों को इन अनुमानों को दिखाते हैं। (और अधिक के लिए, देखें: अनुक्रमित यूनिवर्सल लाइफ पॉलिसीज: इन जोखिमों को देखें ।)