श्रम विभाग ने अपने नए निस्संदेह के नियमों के अंतिम संस्करण को शुरुआती ड्राफ्ट की तुलना में कई क्षेत्रों में थोड़ी सी पानी पिलाया। फिर भी, अंतिम नियम संख्या 1, 023 पृष्ठों की लंबाई और स्वतंत्र दलाल डीलरों के लिए कुछ अनुपालन सिरदर्द का कारण होगा। और दलालों के लिए इस अनुपालन की लागत की संभावना नगण्य नहीं होगी।

नए नियमों के सभी वित्तीय सलाहकारों पर कम से कम कुछ प्रभाव होने की संभावना है, लेकिन यह उम्मीद की जाती है कि ब्रोकरेज दुनिया के उन लोगों को सबसे अधिक प्रभावित किया जाएगा।

उस पर पढ़ें जहां वे सबसे अधिक प्रभाव महसूस करेंगे (संबंधित रीडिंग के लिए, देखें: फ्यूडियरी रूल प्रभाव कैसे रोबो-एडवाइजर्स? )

फाइटस्टेप का जीवन रक्षा

सबसे बड़े निगमों की तरह, चार सबसे बड़ी ब्रोकरेज फर्म, वेल्स फार्गो एंड कं। , बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प, मॉर्गन स्टेनली और यूबीएस, नई जरूरतों को पूरा करने के लिए वित्तीय संसाधन और प्रौद्योगिकी है। एलपीएल फाइनेंशियल, Ameriprise और अन्य स्वतंत्र दलाल-डीलरों जैसे मध्यम आकार की कंपनियां भी अनुपालन करने में सक्षम होंगी। अंतिम नियमों को जारी करने से पहले, एलएफ़एल ने पहले ही अपने कई शुल्क-आधारित खाते विकल्पों की लागत कम कर दी है और संकेत दिया है कि यह लेन-देन आधारित खातों से फीस-आधारित विकल्पों तक ग्राहकों के संक्रमण को और अधिक कुशल बनाने के तरीकों की तलाश कर रहा है ।

छोटे, स्वतंत्र दलाल डीलरों को अनुपालन के लिए सबसे मुश्किल सड़क का सामना करना पड़ सकता है। उनके पास सभी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए प्रौद्योगिकी और अनुपालन विशेषज्ञता में निवेश करने के लिए वित्तीय संसाधन नहीं हो सकते हैं। इस प्रकार, इन छोटी कंपनियों में से कुछ को बिगाड़ने या अधिग्रहण के लिए यह आश्चर्यजनक नहीं होगा। एक और प्रवृत्ति यह हो सकती है कि कई छोटी कंपनियां किसी बड़े आधार पर अनुपालन लागत को फैलाने के लिए किसी तरह से विलय कर सकती हैं।

और यह केवल छोटे दलाल-डीलर फर्म नहीं हैं जो विलय में प्रवेश करने के लिए इच्छुक हो सकते हैं; छोटी आरआईए कंपनियों को भी विलय में समाधान मिल सकता है जबकि ज्यादातर अनुपालन मुद्दों के आसपास के प्रचार पर ब्रोकरेज दुनिया पर ध्यान केंद्रित किया गया है, आरआईए को भी उनके अनुपालन प्रक्रियाओं में कुछ समायोजन करना होगा। यह उनके लिए महंगा हो सकता है

फिडेलिटी क्लियरिंग एंड कस्टडी सॉल्यूशंस में प्रैक्टिस मैनेजमेंट के प्रमुख डेविड कैंटर ने हाल ही में कहा था: "निहितार्थ आरआईए और दलाल-डीलरों के बीच सूक्ष्म तरीके से भिन्न हो सकते हैं, लेकिन सभी को डीओएल नियम को समझने और उनका अनुपालन करने की आवश्यकता होगी। "वह अनुपालन की बढ़ती लागत को कम करने के लिए छोटे फर्मों के लिए एक मार्ग के रूप में विलय को देखता है। (अधिक जानकारी के लिए, सलाहकारों के लिए डोल की फ्यूडियरी पॉलिसी का मतलब क्या है। )

कम सलाहकार?

सलाहकार और पंजीकृत प्रतिनिधि जो 401 (के) योजनाओं को सलाह देने के मामले में छेड़छाड़ करते हैं, उन्हें नए अनुपालन पहलुओं के कारण दलाल-डीलरों द्वारा उस व्यवसाय से बाहर ले जाया जा सकता है।इससे सलाहकारों की संख्या कम हो सकती है जो छोटी योजनाओं की सेवा करते हैं, लेकिन ये उन योजनाओं और योजना के प्रतिभागियों के लिए एक बुरी चीज नहीं हो सकती है

यू.के. में क्या हुआ, 2011 में देश के समान नियम पारित होने के बाद से। तब से, वित्तीय सलाहकारों की संख्या लगभग 22. 5% कम हो गई है।

Ameriprise सीईओ जिम Cracichiolo ने कहा, "विनियामक वातावरण संभावना उद्योग के भीतर एकीकरण करने के लिए नेतृत्व करेंगे, जो हम पहले से ही देख रहे हैं। स्वतंत्र सलाहकारों या स्वतंत्र दलाल-डीलरों के लिए आवश्यक परिवर्तनों को नेविगेट करने के लिए संसाधनों या पैमाने की कमी हो सकती है और वे Ameriprise जैसे एक मजबूत भागीदार की तलाश कर सकते हैं। "

वास्तव में, Ameriprise ऐसे सलाहकारों को जोड़ने के लिए लग रहे हैं, जो छोटे दलाल-डीलरों में अपने संभावित अवसरों को इस अनुमानित समेकन के माध्यम से सीमित कर सकते हैं। यह दलाल डीलर अंतरिक्ष में देखने की संभावना सबसे योग्य प्रवृत्ति के अस्तित्व का एक उदाहरण है। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: कैसे फ़ेडिसियरी नियम बदल जाएगा सलाहकार कैसे काम करते हैं। )

प्रौद्योगिकी, मदद करने के लिए नवाचार

प्रौद्योगिकी पहले से ही ब्रोकर-डीलर व्यवसाय का एक बड़ा हिस्सा है रोबो-सलाहकारों के उद्योग का अपेक्षाकृत हाल ही का आगमन ले लें एक चंचल कदम में, एलएलएल फाइनेंशियल, दुनिया में स्वतंत्र वित्तीय सलाहकारों का सबसे बड़ा संगठन, एक रोबो-सलाहकार मंच के विकास में संपत्ति प्रबंधक बीमारोथ ब्लैक रॉक के साथ भागीदारी की। ब्लैक रॉक ने 2015 में रोबो सलाहकार फ्यूचर एडवाइज़र खरीदे और इस तकनीक का उपयोग करने के लिए अन्य वित्तीय सेवा कंपनियों के साथ गठबंधन बनाने के लिए प्रौद्योगिकी का इस्तेमाल किया।

निवेश समाचार के अनुसार, "एलपीएल फ्यूचरएडवाइसर को एकीकृत करेगा, जो ब्लैक रॉक ने पिछली गर्मियों में अपने हिरासत में डैशबोर्ड पर कब्जा कर लिया था, फर्म के मॉडल निवेश पोर्टफोलियो के साथ-साथ डेटा एकत्रीकरण, पोर्टफोलियो प्रबंधन और क्लाइंट द्वार। " रोबो-एडवाइजर प्लेटफॉर्म्स दलाल-डीलरों के लिए एक शुल्क-आधारित व्यवस्था के तहत छोटे ग्राहकों की सेवा जारी रखने के लिए एक साधन हो सकती हैं क्योंकि आयोग नए फ़िज़्रियरी नियमों के तहत सेवानिवृत्ति के खातों के लिए असमर्थनीय हो सकता है। यह देखा जाना बाकी है कि रोबो-सलाहकारों को नए भविष्य निधि नियमों के तहत क्या होगा।

नियमों ने कई तकनीकी प्लेटफार्मों और अनुप्रयोगों के विकास और उन्नयन को प्रोत्साहित किया होगा जो इन अनुपालन चुनौतियों का सामना करने में स्वतंत्र दलाल-डीलरों की सहायता करेंगे। (अधिक जानकारी के लिए, देखें:

फ्यूडियरी नियम नए टेक उत्पादों को संकेत देता है। ) निचला रेखा

नए भरोसेमंद नियमों का मानना ​​है कि स्वतंत्र दलाल-डीलर दुनिया पर इसका बड़ा असर होगा। प्रत्याशित लागत अकेले छोटे फर्मों को अन्य समान आकार की फर्मों के साथ विलय करने पर विचार करने के लिए मजबूर कर देगी या शायद बड़ी फर्मों द्वारा खुद को प्राप्त करने की अनुमति दें। अंतिम परिणाम कम शुल्क-आधारित और कमीशन सलाहकार और कम स्वतंत्र दलाल-डीलरों हो सकते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें:

सलाहकारों को कैसे फ़िडियियरी नियमों के लिए प्रौद्योगिकी को रैंप करना चाहिए। )