कुछ सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय अनुपात निवेशकों और बाजार विश्लेषकों ऑटो उद्योग में कंपनियों के इक्विटी मूल्यांकन के लिए उपयोग में डेट-टू-इक्विटी (डी / ई) अनुपात, इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात और रिटर्न-ऑन-इक्विटी (आरओई) अनुपात

एक ऑटो उद्योग का अवलोकन

ऑटोमोटिव उद्योग में कंपनियों की एक बड़ी रेंज होती है, जो कि फोर्ड (एफ), बीएमडब्लू (एक्सट्रा: बीएमडब्ल्यू) और होंडा (एचएमसी) जैसी दुनिया भर में फैली हुई है। इस उद्योग में न केवल प्रमुख ऑटो निर्माताओं बल्कि विभिन्न प्रकार के फर्म हैं जिनके प्रमुख व्यवसाय मोटर वाहन भागों या वाहनों के निर्माण, डिजाइन या विपणन से संबंधित हैं। अकेले संयुक्त राज्य अमेरिका के 13 ऑटो निर्माताओं है कि, साथ में, लगभग 10 मिलियन वाहन सालाना उत्पादन करते हैं उद्योग का सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा ऑटोमोबाइल और लाइट ट्रकों का निर्माण और बिक्री है। वाणिज्यिक वाहन, जैसे बड़े अर्ध ट्रक, एक महत्वपूर्ण, लेकिन माध्यमिक, उद्योग का हिस्सा हैं।

ऑटो उद्योग का एक महत्वपूर्ण पहलू प्रमुख ऑटो निर्माताओं और मूल उपकरण निर्माताओं (OEM) के बीच संबंध है जो उन्हें भागों के साथ आपूर्ति करता है, क्योंकि प्रमुख कंपनियां वास्तव में भागों के थोक का निर्माण नहीं करती हैं कि एक ऑटोमोबाइल में जाओ ऑटो उद्योग पूंजीगत है और अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) पर सालाना 100 अरब डॉलर से अधिक खर्च करता है।

ऑटोमोटिव उद्योग एक सबसे महत्वपूर्ण बाजार क्षेत्रों में से एक है, राजस्व के मामले में सबसे बड़े क्षेत्रों में से एक है और इसे उपभोक्ता की मांग और समग्र अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य दोनों में से एक माना जाता है। यह यू.एस. सकल घरेलू उत्पाद का लगभग 4% हिस्सा है। विश्लेषकों और निवेशक ऑटोमोटिव कंपनियों का मूल्यांकन करने के लिए कई प्रमुख अनुपातों पर भरोसा करते हैं।

ऋण-से-इक्विटी अनुपात

क्योंकि ऑटो उद्योग पूंजीगत है, ऑटो कंपनियों के मूल्यांकन के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक एक डेट-टू-इक्विटी (डी / ई) अनुपात है जो किसी कंपनी के समग्र वित्तीय स्वास्थ्य और इसके वित्तपोषण दायित्वों को पूरा करने की अपनी क्षमता का संकेत एक बढ़ते डी / ई अनुपात इंगित करता है कि किसी कंपनी को अपनी इक्विटी के बजाय लेनदारों द्वारा तेजी से वित्तपोषित किया जा रहा है इसलिए, निवेशक और संभावित उधारदाताओं दोनों एक कम डी / ई अनुपात देखना पसंद करते हैं। आमतौर पर, एक आदर्श डी / ई अनुपात करीब 1 है जब देनदारियां इक्विटी के बराबर होती हैं; हालांकि, औसत डी / ई अनुपात आमतौर पर बड़ी कंपनियों के लिए अधिक है और अधिक उद्योगों के लिए पूंजीगत उद्योग जैसे ऑटो उद्योग प्रमुख कंपनियां के लिए औसत डी / ई अनुपात लगभग 2. 5 है।

ऑटो उद्योग में कंपनियां का मूल्यांकन करने के लिए अक्सर वैकल्पिक ऋण या उत्तोलन अनुपात में डेट-टू-कैपिटल रेशियो और मौजूदा अनुपात शामिल हैं

इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात इन्वेंट्री टर्नओवर रेशियो एक महत्वपूर्ण मूल्यांकन मीट्रिक है जो विशेष रूप से ऑटो उद्योग में ऑटो डीलरशिप के लिए आवेदन करती है।ऑटो डीलरशिप अपने लॉट पर लगभग 60 दिन की सूची से काफी अधिक ले जाने शुरू करते हैं, इसलिए इसे आमतौर पर ऑटो बिक्री के लिए चेतावनी चिन्ह माना जाता है। इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात एक वर्ष में कई बार, या अन्य निर्दिष्ट समय सीमा की गणना करता है, कि किसी कंपनी की इन्वेंट्री बेची जाती है, या चालू हो जाती है। यह एक अच्छा उपाय है कि कंपनी कितनी कुशलतापूर्वक ऑर्डर करने और इन्वेंट्री प्रबंधित करती है, लेकिन कार डीलरशिप के लिए सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि यह कितनी तेजी से वे अपने बहुत से कारों की मौजूदा इन्वेंट्री बेच रहे हैं।

इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात पर विचार करने के विकल्प में इन्वेंट्री रेश्यो (डीएसआई) या बिक्री के मौसमी समायोजित वार्षिक दर (सारा) के दिन की बिक्री की जांच करना शामिल है।

इक्विटी पर लौटें

लगभग किसी भी कंपनी का मूल्यांकन करने के लिए आरओई एक महत्वपूर्ण वित्तीय अनुपात है, और यह निश्चित रूप से ऑटो उद्योग में कंपनियों का विश्लेषण करने के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक माना जाता है। आरओई निवेशकों के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण है क्योंकि यह शेयरधारक इक्विटी के संबंध में एक कंपनी के शुद्ध लाभ का मुकाबला करता है, अनिवार्य रूप से एक कंपनी अपने निवेशकों के लिए कितना लाभदायक है आदर्श रूप से, निवेशक और विश्लेषकों इक्विटी पर उच्च रिटर्न देखने के लिए पसंद करते हैं, और 12 से 15% के आरओई अनुकूल माना जाता है

रिटर्न-ऑन-इक्विटी अनुपात के साथ, विश्लेषकों ने रिटर्न-ऑन-कैपिटल नियोजित (आरओईई) अनुपात या रिटर्न-ऑन-एसेट्स (आरओए) अनुपात भी देख सकते हैं।