जब यह वित्तीय बाजारों की बात आती है, तो निवेशक तीन चीजों के बारे में सुनिश्चित हो सकता है: यह बाजार बढ़ेगा, गिरता है और कई बार एक ही रहता है। बाकी सब कुछ अनिवार्य रूप से मौका है, हालांकि, निवेशक बाजारों में उतार-चढ़ाव के बारे में जानबूझकर नेविगेट करने के लिए रणनीतियों के मिश्रण का इस्तेमाल कर सकते हैं। जब तय आय या बॉन्ड बाजारों में निवेश करने की बात आती है, तो ब्याज दरों में बढ़ोतरी होने पर पोर्टफोलियो को काफी नुकसान हो सकता है। भविष्य में ब्याज दरों में वृद्धि होने पर उम्मीदें भी खो सकती हैं

देखें: बॉन्ड के बारे में जानने के लिए 5 बुनियादी चीजें

बॉन्ड निवेश में प्राथमिक जोखिम नकारात्मक बांड रिटर्न के जोखिम को नेविगेट करने के लिए, निवेशकों को जानना चाहिए प्राथमिक जोखिम कारक जो बॉन्ड की कीमतों को प्रभावित करते हैं पहला ब्याज दर जोखिम है जब ब्याज दरें बढ़ती हैं तो बांड कीमतों में पड़ जाते हैं, क्योंकि निवेशक ऐसे ही सुविधाओं के साथ नए बांडों में निवेश करने में सक्षम होते हैं जो उच्च बांड कूपन दरों का भुगतान करते हैं। बाजार कूपन दर को समेकित करने के लिए, मौजूदा बॉन्ड की कीमत में गिरावट होगी। दूसरे, बांड की कीमतें क्रेडिट जोखिम के कारण गिर सकती हैं यदि मौजूदा बांड को अपनी क्रेडिट रेटिंग में डाउनग्रेड प्राप्त होता है, तो यह निवेशकों के लिए कम आकर्षक होता है और इन्हें निवेश करने के लिए एक उच्च ब्याज दर की आवश्यकता होगी, जो फिर से, बंधन मूल्य को कम करने के माध्यम से होता है।

क्रेडिट जोखिम भी तरलता जोखिम को प्रभावित कर सकता है, जो निवेशक की आपूर्ति और मांग से प्रभावित होता है निचली तरलता आमतौर पर बोली-पूछने की फैलाने के विस्तार के माध्यम से प्रकट होती है, या किसी निवेशक के बीच उद्धृत कीमत में एक बड़ा अंतर होता है जो कि बेचने वाला एक से बांड खरीदता है। अंत में, अन्य जोखिमों में कॉल जोखिम शामिल है, जो एक कंपनी को बांड में कॉल करने और एक नया जारी करने के लिए अनुमति देता है। यह लगभग हमेशा गिरती दरों की अवधि में होता है। अंत में, रिइन्वेशमेंट जोखिम होता है, जो कि बढ़ती दर की अवधि में होता है जब एक निवेशक को परिपक्व होने वाले बंधन को फिर से निवेश करना चाहिए, उदाहरण के लिए।

ऊपर दिए गए जोखिमों को देखते हुए नीचे नकारात्मक बांड रिटर्न से कैसे बचने की कई रणनीतियां हैं I फिर, कीमतें बढ़ती दर के माहौल में गिरने के उच्चतम जोखिम पर हैं, लेकिन गिरने या अधिक स्थिर दर के वातावरण के दौरान कुछ जोखिम भी मौजूद हैं

व्यक्तिगत बॉन्ड की स्थिति बनाए रखें बढ़ते ब्याज दरों की अवधि में अपने बॉन्ड पोर्टफोलियो में होने वाले नुकसान से बचने का सबसे आसान तरीका व्यक्तिगत बांड खरीदना और उन्हें परिपक्वता तक रखना है इस पद्धति के साथ, परिपक्वता पर एक निवेशक को प्राचार्य वापस लेने का निश्चित रूप से आश्वासन दिया जाता है, और यह पद्धति ब्याज दर जोखिम को समाप्त करती है। बांड की कीमत तब गिर सकती है जब दरों में वृद्धि होती है, लेकिन निवेशक को उसके मूल निवेश को बांड की परिभाषित परिपक्वता तिथि पर वापस प्राप्त होगा।

क्रेडिट जोखिम को भी समाप्त किया जा सकता है, विशेष रूप से मजबूत क्रेडिट रेटिंग के लिए क्योंकि कम से कम जोखिम है कि अंतर्निहित कंपनी दिवालिया हो जाती है और अपने कर्ज को वापस नहीं कर पाती हैलिक्विडिटी जोखिम भी परिपक्वता तक बांड खरीदने और पकड़ने से समाप्त हो जाता है, क्योंकि इसमें व्यापार करने की कोई आवश्यकता नहीं है। ब्याज दरों में गिरावट की अवधि में, एक जोखिम जो समाप्त नहीं किया जा सकता है वह पुनर्नवीवेश जोखिम है, क्योंकि परिपक्वता पर प्राप्त निधियों को कम कूपन दर पर पुनर्निवेश करने की आवश्यकता होगी। हालांकि, यह बढ़ती दरों की अवधि में एक अनुकूल परिणाम है।

व्यक्तिगत बॉन्ड में निवेश करने का मुख्य विकल्प बांड फंड्स के जरिये होता है बढ़ती दरों की अवधि में, इन फंडों को बाजार मूल्य में उनकी स्थिति में गिरावट दिखाई देगी। एक प्रमुख कारण यह है कि ये नुकसान स्थायी हो सकता है कई फंड मैनेजरों सक्रिय रूप से बांड खरीदने और बेचते हैं, जिसका अर्थ है कि वे दरों में वृद्धि के बाद नुकसान में स्थिति बेचने की संभावना रखते हैं, क्रेडिट रेटिंग में गिरावट या जब तरलता की कमी का अर्थ हो सकता है कम बाजार मूल्य पर बेचने के लिए इन कारणों से, व्यक्तिगत बांड निश्चित रूप से अधिक समझ में आ सकता है।

जब मूल्य बढ़ता है बढ़ती ब्याज दर के माहौल में, या भविष्य में जहां दरों में वृद्धि की संभावना है, निकट अवधि के परिपक्वता अवधि के साथ बांड में निवेश करना महत्वपूर्ण हो सकता है। मौलिक रूप से, बांड की दर जोखिम बांडों के लिए कम है, जो निकट परिपक्वता दिनांक हैं बांड की अवधि, जो ब्याज दरों में बांड की कीमत की संवेदनशीलता को मापता है, दर्शाती है कि कीमतें करीब परिपक्वता तारीखों के लिए कम होती हैं मुद्रा बाजार निधि के लिए सबसे कम अवधि की परिपक्वता तिथि पर, वे तुरंत उच्च दर के लिए समायोजित करते हैं और अधिकांश मामलों में प्रिंसिपल के किसी भी नुकसान का अनुभव नहीं होता है। कुल मिलाकर, परिपक्वता अनुसूची के कम अंत पर रहने से बांड निवेशक नकारात्मक बांड रिटर्न से बचने में मदद कर सकता है और बढ़ती दरों की अवधि के दौरान पिक-अप को उपलब्ध कर सकता है।

अपना बांड कम करें अधिक साहसी निवेशकों के लिए, छोटे बांडों के लिए कुछ अवसर हैं जैसा कि किसी भी सुरक्षा के साथ, कम मायने में सुरक्षा को उधार लेना और मूल्य में गिरावट की आशंका है, जिसके बाद निवेशक इसे खरीद सकता है और जो उधार लिया गया है वह वापस लौटा सकता है। व्यक्तिगत बांड की कमी के लिए बाजार बड़ा या तरल नहीं है, लेकिन व्यक्तिगत निवेशकों के लिए छोटे बॉन्ड म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स में निवेश के लिए बहुत अवसर हैं।

अन्य बातें निश्चित रूप से, कई अन्य रणनीतियों और संयोजनों को नकारात्मक बांड रिटर्न की कोशिश करने और उससे बचने के लिए रोजगार के लिए हैं। इसमें हेजिंग तकनीक शामिल है, जैसे कि उपज वक्र के कुछ भागों या विशिष्ट बॉन्ड क्लास या क्रेडिट रेटिंग्स पर बढ़ती (या गिरने) दर पर अटकलें लगाने के लिए वायदा, विकल्प और स्वैप फैलाव का उपयोग करना। बांड में निवेश करते समय मुद्रास्फीति की दर और भविष्य की मुद्रास्फीति के लिए अपेक्षाएं भी महत्वपूर्ण हैं। मुद्रास्फीति समायोजित बांड, जैसे ट्रेजरी मुद्रास्फीति संरक्षित सिक्योरिटीज़, निवेशकों को नुकसान को कम करने में मदद कर सकती हैं जो मुद्रास्फीति वास्तविक बंधन रिटर्न पर कर सकती हैं।

ऊपर बताए गए अनुसार, बांड फंडों में निवेश बढ़ती दरों की अवधि में मुश्किल हो सकता है, लेकिन उनके पास लाभ होता है कि निवेशक अपनी पूंजी को किसी बॉन्ड प्रोफेशनल को आउटसोर्स कर रहा है जिसमें विशिष्ट में विशेषज्ञता का उचित स्तर होना चाहिए ब्याज दर के वातावरण के मिश्रण में बंधन रणनीतियों

नीचे की रेखा बढ़ती या गिरती दर पर अटकलें लगाए जाने के साथ-साथ ऊपर की पहचान किए गए बॉन्डों के निवेश के प्रमुख जोखिमों को खत्म करने की कोशिश में नियोक्ताओं के लगभग असीम संयोजन के बावजूद, निवेशकों के लिए सबसे अच्छा तरीका हो सकता है परिपक्वता तिथियों की एक विस्तृत श्रृंखला में बांड कक्षाओं का विविध मिश्रण रखें। किसी भी परिसंपत्ति के साथ, सट्टेबाज़ बाजार की दिशा का प्रयास करेंगे और अनुमान लगाएंगे, लेकिन ज्यादातर निवेशक मौजूदा ब्याज दर के स्तर पर बांड खरीदने और परिपक्वता तक उन्हें पकड़कर रात में बेहतर सोएंगे। बंधन पेशेवरों की भर्ती या सीधे बांड फंड में निवेश करना कुछ परिस्थितियों में भी समझ सकता है।

बढ़ती दर के माहौल में बांडों में पैसा बनाना सबसे मुश्किल होता है, लेकिन मूलधन के नुकसान से बचने और आपके मौजूदा बॉन्ड पोर्टफोलियो को कम करने के तरीके हैं। दिन के अंत में, आपके पोर्टफोलियो के लिए उच्च दर बेहतर होती है क्योंकि वे पोर्टफोलियो के आय स्तर में वृद्धि करते हैं, लेकिन निवेशकों को संभवतः एक संक्रमण को आसान बनाने के लिए काम करना चाहिए ताकि अंततः पैदावार में वृद्धि से फायदा हो सके।