श्रम विभाग (डीओएल) इस साल के शुरू में एक नियम जारी किया है जो स्वचालित रूप से सभी वित्तीय सलाहकार उठा रिटायरमेंट प्लान के साथ काम करें या एक फ़िज़्रियरी की स्थिति में खाते। यह नियम वित्तीय उद्योग पर एक दूरगामी प्रभाव है और विशेष रूप से सेवानिवृत्ति योजना के क्षेत्र में है। हालांकि, उद्योग में कई प्रमुख संगठनों ने इस नियम को उलटा देने के उद्देश्य से मुकदमे दर्ज करके इस नियम पर प्रतिक्रिया दी है। अब अलग-अलग अदालतों में पांच सूट लंबित हैं, जिनके पास नियम को पटरी से उतरने की क्षमता है और सेवानिवृत्ति योजनाकारों पर इसका असर है।

उद्योग विरोधियों

उद्योग में जो डीओएल नियम का विरोध करते हैं वे नियम के साथ शिकायतों की एक सूची का हवाला देते हैं और यह कैसे लिखा गया था। गोल्डमैन सैक्स की एक रिपोर्ट का कहना है कि नए नियम के अनुपालन की वार्षिक लागत लगभग 7 अरब डॉलर में आ जाएगी, जिसके मुकाबले करीब दो बार यह राशि बढ़ी है। नियम भी निश्चित रूप से अनुक्रमित वार्षिकियां की बिक्री में कटौती करने का वादा करता है, जो पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में एक तिहाई से ज्यादा है। (और अधिक के लिए, देखें: न्यू फ्यूडियरी नियम: कानून क्या इसे उलटाएगा? )

लिमा शोधकर्ताओं ने कहा कि नियम उन बिक्री को खराब करेगा क्योंकि इन उत्पादों को बेचने के लिए भारी और महंगे खुलासे का इस्तेमाल करना होगा। जीवन बीमा और वित्तीय सेवाओं की कंपनियों का संगठन भविष्यवाणी करता है कि परिवर्तनीय वार्षिकी बिक्री 25% से 30% तक कम हो सकती है और निश्चित वार्षिकी बिक्री 5% से 10% तक कम हो सकती है। डीओएल नियम में अपने सर्वश्रेष्ठ ब्याज अनुबंध छूट (बीआईसीई) आवश्यकताओं में फिक्स्ड इंडेक्टेड कॉन्ट्रैक्ट्स शामिल होने से पहले यह भविष्यवाणी जारी की गई थी।

लॉज़िट्स

कहने की जरूरत नहीं है, कई वार्षिकी वाहक और क्लाइंट वकील समूहों ने नियम का जोरदार विरोध किया है, क्योंकि उन्हें लगता है कि लाखों अमेरिकियों के लिए रिटायरमेंट सुरक्षा पर प्रतिकूल असर पड़ेगा। वार्षिकियां द्वारा प्रदान की गई गारंटीकृत लाइफटाइम आय से लाभ यहां पांच मुकदमों का टूटना है जो वर्तमान में कानूनी प्रक्रिया के माध्यम से अपना रास्ता बना रहे हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: सलाहकारों को फ्यूडियसरी नियम के लिए प्रौद्योगिकी को कैसे रैंप करना चाहिए। )

• नेशनल एसोसिएशन फॉर फिक्स्ड एनन्यूटीज़ बनाम डीओएल और सचिव थॉमस पेरेज़: नेशनल एसोसिएशन ऑफ़ फिक्स्ड एनन्यूटीज़ एनएएफए ने आरोप लगाया है कि डीओएल नियम की उचित मुआवजे की परिभाषा बहुत अस्पष्ट है, और बीआईसी में निश्चित-अनुक्रमित वार्षिकियां शामिल करना "मनमाना और लचीला" है और "कानून के विपरीत "सूट बताता है कि:" एफआईए उद्योग इस आखिरी मिनट की स्विच (बीआईसीई आवश्यकताओं में अनुक्रमित वार्षिकियां शामिल करना) द्वारा अंधाधुंध था, और प्रभाव एफआईए उद्योग और उसके ग्राहकों के लिए अत्यधिक हानिकारक होगा।"यह डिस्ट्रिक्ट ऑफ कोलंबिया के लिए यूएस डिस्ट्रिक्ट कोर्ट में दायर किया गया था, और अदालत में आने के नियम के खिलाफ पहला मुकदमा बनने के बाद, यह नवंबर 2016 में खारिज कर दिया गया था। बाद में उस महीने नेएफ़ए ने नियम के कार्यान्वयन को रोकने के लिए एक आपातकालीन प्रस्ताव दायर किया जबकि वे अपील का पीछा करते हैं, लेकिन डीसी सर्किट कोर्ट ने दिसंबर 2016 में अनुरोध से इनकार किया।
• यू एस। चैंबर ऑफ कॉमर्स बनाम डीओएल और सचिव थॉमस पेरेज़ : यूएस चैंबर ऑफ कॉमर्स कई अन्य संगठनों के साथ मिलकर काम कर रहा है जिसमें वित्तीय सेवा संस्थान, वित्तीय सेवा गोलमेज, बीमाकृत रिटायरमेंट संस्थान, प्रतिभूति उद्योग और वित्तीय इस सूट के लिए टेक्सास में बाज़ार एसोसिएशन और कई अन्य स्थानीय व्यापार समूह मुकदमा का आरोप है कि डीओएल ने इस नियम को बनाकर अपने अधिकार को "अनुचित तरीके से" पार किया है, ERISA और अन्य नियमों के उल्लंघन में है, और यह "अवैध तरीके से कार्रवाई का निजी अधिकार बनाया है। "फाइलिंग में कहा गया है कि" विभाग ने अपने अधिकार क्षेत्र के बाहर मामले को अपने अधिकार क्षेत्र के बाहर पहले से परिभाषित करने के लिए एक 'कम्युनिअरी' शब्द को परिभाषित करने के लिए एक व्यापक रूप से परिभाषित किया, और उसके बाद वित्तीय सेवाओं के पेशेवरों को विशेष कर्तव्यों और दायित्वों को स्वीकार करने के लिए अपने निष्कासन अधिकार का दोहन किया। ईआरआईएसए और कोड में कोई आधार नहीं है "सूट यू.एस. जिला न्यायालय उत्तरी टेक्सास टेक्सास में दायर फर्म गिब्सन, डुन और क्रशर द्वारा दायर किया गया था। इस मुकदमे में वादी अब अपील कर रहे हैं, टेक्सास में यू.एस. संघीय अदालत के न्यायाधीश के बाद डीओएल के पक्ष में फैसला सुनाया गया।
• अमेरिकन काउंसिल ऑफ लाइफ इंश्योरर्स / नेशनल एसोसिएशन ऑफ इंश्योरेंस एंड फाइनेंशियल एडवाइजर्स बनाम डीओएल एंड सिक्योरिटी थॉमस पेरेज़: ये संगठन एक मुकदमा दायर करने के लिए मिलकर काम कर रहे हैं कि डीओएल नियम "गैरकानूनी तौर पर और मनमाने ढंग से पर भरोसेमंद शुल्क लगाते हैं व्यावसायिक बिक्री संबंध और संचार जो प्रकृति में विश्वास नहीं करते हैं "मुकदमा कानून फर्म विल्मर, कटलर, पिकरिंग, हेल और डोरर द्वारा टेक्सास के यू.एस. जिला न्यायालय उत्तरी जिले में दायर किया गया था।
• अनुक्रमित वार्षिकी नेतृत्व परिषद बनाम डीओएल और सचिव थॉमस पेरेज़: आईएएलसी दक्षिणपश्चिम, मिडलैंड नेशनल लाइफ इंश्योरेंस और नॉर्थ अमेरिकन कंपनी के जीवन और स्वास्थ्य बीमा के लिए लाइफ इंश्योरेंस कंपनी के साथ मिलकर काम कर रहा है। कि प्रत्ययी नियम और बाइस "मनमाना और लापरवाही" हैं और डोल के वैधानिक प्राधिकरण से अधिक है। यह मुकदमा यू.एस. जिला न्यायालय के उत्तरी जिला टेक्सास में अटॉर्नी सिडले ऑस्टिन द्वारा दायर किया गया था।
• मार्केट सिनर्जी ग्रुप बनाम डीओएल और सचिव थॉमस पेरेज़ और सहायक सचिव फिलिस बोर्ज़ी: इस संगठन का आरोप है कि डीओएल नियम "गंभीर और अपूरणीय नुकसान" और इसके क्रियान्वयन "लागू कानून और प्रक्रिया का उल्लंघन" "मुकदमा यू.एस. जिला न्यायालय में कैनसस जिला के लिए कानून फर्म कार्ल्टन फील्ड्स जॉर्डन बर्ट द्वारा दायर किया गया था। नवंबर 2016 के उत्तरार्ध में, न्यायाधीश डेनियल क्रबट्री ने मुकदमे के नियम के खिलाफ प्रारंभिक निषेधाज्ञा के अनुरोध के अनुरोध को खारिज कर दिया।फरवरी 2017 में, न्यायाधीश क्रब्ट्री ने एक संक्षिप्त निर्णय दिया जिसमें डीओएल को नए नियमों को बढ़ावा देने के द्वारा अपने अधिकार से अधिक नहीं था।

कानूनी उद्देश्य

सभी पांच मुकदमों का एक ही कानूनी उद्देश्य है। अभियोगी एक निषेधाज्ञा मांग रहे हैं जो श्रम विभाग को अपने नियम लागू करने से रोक देगा। लंबे समय में, वे न्यायालयों को खाली करने और नियम को अलग करने के लिए कह रहे हैं और इसे असंवैधानिक घोषित कर दिया है। यहां तक ​​कि अगर मुकदमें केवल इस आदेश को पूरा करने में सफल हो, तो कार्यान्वयन की अवधि रोक दी जाएगी ताकि नियम विच्छेदित किया जा सके ताकि प्रत्येक सुविधा को अलग आधार पर संबोधित किया जा सके। यह प्रक्रिया को प्रभावी ढंग से देरी कर देगा जब तक कि राष्ट्रपति बराक ओबामा कार्यालय से बाहर नहीं हैं और विरोधियों को एक संशोधित निधि नियम के निर्माण पर अधिक प्रभाव डालने के लिए आवश्यक समय प्रदान करते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: एडवाइजर्स फ्यूदेसियरी नियम परिवर्तनों के लिए कैसे योजना बना सकते हैं। )

डीओएल नियम विरोधियों, जो अदालत में जीतने की अपनी क्षमता में विश्वास रखते हैं, प्रतिभूति और विनिमय आयोग की विफलता को इंगित कर सकते हैं ( एससीई) को 2008 में वापस नियम 151 ए को लागू करने के लिए, जो अदालत में एक मुकदमे के तहत गोली मार दी गई थी, जो अब दायर की जा रही हैं। न्यायाधीश ने एसईसी को बताया कि यह साबित नहीं कर सकेगा कि नियम में प्रतिस्पर्धा में सुधार होगा, पूंजी और दक्षता का गठन होगा।

निचला रेखा समय बताएगा कि क्या मुकदमों जो वर्तमान में डीओएल शासन के खिलाफ लंबित हैं, सफल होंगे। यह कई महीने पहले होने की संभावना है, यहां तक ​​कि यह संकेत भी है कि न्यायालय इस मुद्दे पर क्या फैसला करेगा। इस बीच, उद्योग नियम के तहत जीवन के लिए तैयार है जैसे कि यह स्थायी होगा (और अधिक के लिए, देखें:

ग्राहकों के लिए न्यू फइड्यूशियरी नियम साफ़ करना ।)