श्रम विभाग (डीओएल) ने नियमों का एक सेट प्रस्तावित किया है, जिसके लिए वित्तीय सलाहकारों की आवश्यकता होगी जो रिटायरमेंट खातों के बारे में सलाह देते हैं कि उनके ग्राहकों के लिए एक फ़िडिय्यूरी क्षमता में कार्य करें। ब्रोकरेज दुनिया में कई सलाहकारों और पंजीकृत प्रतिनिधि द्वारा उपयोग किए जाने वाले उपयुक्तता मानक से यह एक अलग मानक है। एक निस्संदेह होने के नाते वित्तीय सलाहकारों को अपने ग्राहकों के सर्वोत्तम हितों जैसे कि आईआरएएस और 401 (के) से संबंधित रिटायरमेंट खातों के बारे में कार्य करना होगा। उपयुक्तता मानक का अर्थ है कि सलाहकारों को केवल यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता होती है कि वित्तीय उत्पाद ग्राहक की स्थिति के लिए उपयुक्त है, देखभाल का एक बहुत कम मानक उपयुक्तता के रूप में व्याख्या के लिए खुला हो सकता है।

हालांकि ये नियम अभी तक लागू नहीं किए गए हैं, हम पहले से ही कुछ प्रभाव देख रहे हैं। हाल ही में बीमा दिग्गज मेटलाइफ़ इंक। (एमईटी मेटमेटलाइफ इंपिक्सन 36-0। 49% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), मेट्रोपॉलिटन लाइफ इंश्योरेंस कंपनी के माता-पिता, इसके नेटवर्क को बेचा 4, 000 बीमा एजेंट मैसाचुसेट्स म्युचुअल लाइफ इंश्योरेंस के लिए, लंबित DOL Fiduciary मानक के संभावित प्रभाव की वजह से हिस्सा है। जैसा कि आप कल्पना कर सकते हैं, ब्रोकरेज उद्योग और जो कमीशन से उनके कुछ या सभी मुआवजे अर्जित करते हैं, इन नए नियमों के विरोध में हैं। (अधिक जानकारी के लिए, सलाहकारों के लिए डोल की फ्यूडियरी पॉलिसी क्या मतलब है ।)

सदन के अध्यक्ष और वित्तीय गुरु दवे रैमसे दोनों इन नए नियमों का विरोध करते हैं जिनमें से छोटे निवेशकों पर सेवानिवृत्ति के खातों के साथ संभावित प्रभाव का हवाला देते हुए। जबकि वित्तीय सलाहकारों और उनके ग्राहकों पर वास्तविक प्रभाव इस समय अज्ञात है, तो हम कुछ संभावित प्रभावों पर एक नज़र डालें।

ग्राहकों पर प्रभाव

ब्रोकरेज विश्व और कई राजनेताओं (जो वित्तीय सेवाओं के उद्योग से राजनीतिक योगदान प्राप्त करते हैं) ने इस आशंका को उठाया है कि इन नए नियमों का पालन करने की लागत के कारण छोटे निवेशक अब सेवा नहीं देंगे कुछ ब्रोकरों को मजबूर किया जाएगा व्यापार से बाहर और / या छोटे खातों के लिए शुल्क जुटाने के लिए उन्हें मजबूर मेटलाइफ लेनदेन के आधार पर इस पर कुछ सच्चाई हो सकती है। मेरे वित्तीय ब्लॉग के एक पाठक ने मुझे लिखा और संकेत दिया कि एक प्रमुख ब्रोकरेज फर्म ने उसे अपने लपेट खाते के लिए फीस में 65% की वृद्धि का नोटिस भेजा था। एक मित्र ने मेरी ब्रोकरेज फर्म के स्थानीय कार्यालय में एक सर्व-क्लाइंट बैठक के बारे में मुझे एक कहानी बताई थी, जो यह संकेत दे रहा था कि असीमित निधि नियमों के कारण फीस में वृद्धि होगी।

क्या इन नए नियमों में वृद्धि की अनुपालन लागत आएगी? मुझे संदेह है कि जवाब हाँ है हालांकि, यह सिर्फ लगता है कि सभी वित्तीय सलाहकार अपने ग्राहकों के सर्वोत्तम हित में काम कर रहे हैं यह सुनिश्चित करने के लिए नए नियमों का एक सेट होने की आवश्यकता है।क्या वे यह सब साथ नहीं कर रहे हैं? (अधिक के लिए, देखें: निवेशकों के लिए 'फ्यूडियरी रूल' का क्या मतलब है?) चिंता के अनुसार, जो छोटे ग्राहकों को अपने सेवानिवृत्ति के खातों पर वित्तीय सलाह मांगना है, और संभवत: अन्य खातों, अब underserved होगा मुझे यह थोड़ा संदिग्ध लगता है। एनएपीएफए ​​और गेट योजना योजना नेटवर्क जैसे शुल्क-मात्र संगठनों के पास कई शुल्क-मात्र सलाहकार सदस्य हैं जो विशेष रूप से मध्यवर्गीय ग्राहकों की सेवा करते हैं। वास्तव में, गारेट संगठन का मूल ध्यान निवेशकों के इस समूह के लिए आवश्यक योजना पर था।

रोबो-सलाहकार, वैगनर्ड की व्यक्तिगत सलाहकार सेवा जैसी शुद्ध रोबो और हाइब्रिड सेवाओं में, व्यक्तिगत निवेशकों के लिए महंगा ब्रोकरेज आईआरए के लिए एक और कम लागत वाला विकल्प पेश करते हैं।

सलाहकारों पर प्रभाव

वित्तीय सलाहकार जिनके मुआवजे का मुख्य स्रोत कमीशन है इन नए नियमों से सबसे अधिक प्रभावित होगा मेटलाइफ़ लेनदेन के अलावा, अमेरिकन इंटरनेशनल ग्रुप - एआईजी (एआईजी एआईजीएएमएआरए इंटरनेशनल ग्रुप इंक 62। 53 + 0 86%

हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) के रूप में जाना जाता है - अपनी ब्रोकरेज इकाई इस साल के आरंभ में, इन नए नियमों के बारे में चिंताओं का हवाला देते हुए भाग में वित्तीय सलाहकार जो कड़ाई से कमीशन के आधार पर काम करते हैं, उन्हें शुल्क-आधारित सेवाओं को जोड़ने पर विचार करना पड़ सकता है, खासकर जब ये आईआरएएस से जुड़े अपने व्यवसाय की बात करते हैं जो कुछ लिखा गया है, उसमें दलालों और पंजीकृत प्रतिनिधि पर प्रभाव का सवाल है, निवेश समाचार में एक हालिया लेख ने पंजीकृत निवेश सलाहकारों (आरआईए) पर संभावित प्रभावों पर चर्चा की, जिसमें शुल्क पर काम करने वाले लोग शामिल हैं केवल आधार डीओएल विश्वास-योग्य मानक उसी प्रकार से होता है, जो वर्तमान में वित्तीय सलाहकारों के लिए हैं जो 401 (के) योजनाओं और अन्य योग्य सेवानिवृत्ति योजनाओं के साथ काम करते हैं। लेख बताता है कि सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) के माध्यम से देखभाल के वास्तविक मानक जो कि वर्तमान में आरआईए का पालन करना प्रस्तावित DOL Fiduciary rules से अलग है। इसका अर्थ है कि सलाहकारों को नियमों के दो सेटों का पालन करना होगा। (अधिक जानकारी के लिए:

प्रस्तावित डोल नियम: वे वित्तीय सलाहकारों को कैसे प्रभावित करेंगे ।) नियमों के दो सेटों के बीच मुख्य अंतर एसईसी संस्करण के तहत है, वित्तीय सलाहकारों को सभी संघर्षों का खुलासा करना चाहिए ब्याज की और ईआरआईएसए संस्करण के तहत उन्हें ब्याज के किसी भी टकराव की अनुमति नहीं है। प्रस्तावित नए नियमों के तहत, IRAs जैसे सेवानिवृत्ति खातों से निपटने के लिए कमीशन मुआवजे का स्वीकार्य फॉर्म नहीं होगा। यह आईआरए खाते में वार्षिकियां के इस्तेमाल में भी कमी के साथ-साथ उन सलाहकारों को भी शामिल करेगा जो उन्हें कमीशन किए गए आधार पर बेचते थे। बाइस छूट

नए नियमों के तहत शामिल किए गए एक उत्कीर्ण अपवाद सर्वश्रेष्ठ रूचि अनुबंध छूट (बीआईसीई) नामक कुछ है। सोच सलाहकार पर हाल के एक टुकड़े के अनुसार: "बाईस अनिवार्य रूप से मुआवजे के विरोधाभासी रूपों (i। ई।, कमीशन और राजस्व साझाकरण) के लिए अनुमति देता है, जब तक मुआवजा" उचित "नहीं है, पर्याप्त रूप से खुलासा होता है और किसी भी तरह से पक्षपाती सिफारिशों का नेतृत्व नहीं करता है।"बीइस एक विस्तृत, जटिल प्रकटीकरण दस्तावेज है, जिसे प्रत्येक ग्राहक के लिए पूरा किया जाना चाहिए, जहां आयोग की सिफारिश की गई वित्तीय उत्पादों से अर्जित किया जाएगा। इसमें एक प्रकटीकरण शामिल होगा जिसमें सलाहकार और उनकी फर्म की सिफारिश की गई प्रत्येक उत्पाद पर कितना ध्यान दिया जाएगा जिसमें ग्राहक को वार्षिक डॉलर की लागत शामिल होगी। (और जानने के लिए,:

आप को फ्यूडियरी स्टैंडर्ड के बारे में पता होना चाहिए ।) रोलओवर संघर्ष। यह अनुशंसा करते हुए कि ग्राहक अपने आईआरए खाते में 401 (के) शेष राशि का रोलओवर नए नियमों के तहत ब्याज की एक संघर्ष का प्रतिनिधित्व कर सकते हैं जो केवल वित्तीय सलाहकारों के साथ-साथ कमीशन या शुल्क और कमीशन के आधार पर काम करने वालों पर भी प्रभाव डाल सकते हैं। यदि IRA के प्रबंधन के लिए सलाहकार की फीस अपने पुराने नियोक्ता के 401 (के) में निवेश करने की ग्राहक की लागतों से अधिक हो गई है, तो यह प्रस्तावित नियमों के तहत ब्याज की एक संघर्ष के रूप में लगाया जा सकता है और इसके लिए BICE प्रकटन यह आरआईए पर भी लागू हो सकता है जो विभिन्न परिसंपत्ति प्रबंधन विकल्प प्रदान करते हैं, जैसे कि तीसरे पक्ष के परिसंपत्ति प्रबंधन कार्यक्रम (टीएएमपी), विभिन्न शुल्क संरचनाओं के साथ। निचला रेखा

प्रस्तावित डोल विश्वास-योग्य मानक जटिल है और वित्तीय सलाहकारों और उनके ग्राहकों के लिए संभावित निहितार्थ हैं। निवेशकों को खुद को उच्च लागत के साथ मारा जा रहा है या उनके कमीशन किए गए वित्तीय सलाहकार द्वारा गिरा दिया जा सकता है। वित्तीय सलाहकारों की बढ़ती हुई प्रकटीकरण आवश्यकताओं के अधीन होगा, जो कि वे व्यापार के तरीके को मूल रूप से बदल सकते हैं और जिस तरह से वे ग्राहकों को सलाह देते हैं। (और अधिक के लिए, देखें: 2016 में एक नया निष्ठावान नियम कितने है?

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