लॉकहेड मार्टिन कॉर्पोरेशन (NYSE: एलएमटी एलएमटी लॉकहेड मार्टिन कॉर्प 30 9। 99-0। 28% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक वैश्विक सुरक्षा, रक्षा और सरकारी क्षेत्र में एक महत्वपूर्ण उपस्थिति के साथ एयरोस्पेस फर्म। कंपनी की बिक्री का लगभग 60% यू.एस. डिपार्टमेंट ऑफ डिफेंस से आता है, जो कि यू.एस. सरकार द्वारा रक्षा खर्च के लिए बजट आवंटन के साथ कंपनी के भाग्य को मजबूत करता है। राजस्व के साथ, लॉकहीड मार्टिन उत्पादों के विशाल पोर्टफोलियो के साथ दुनिया के सबसे बड़े रक्षा ठेकेदार में से एक है।

ऑपरेटिंग मार्जिन

अपने शेयरधारकों के मूल्य को अधिकतम करने के लिए, कंपनियों को अपने शेयरधारकों के लिए वितरित किया जा सकता है या विभिन्न निवेश में वापस रखा जा करने के लिए बनाए रखा है कि मुक्त नकदी प्रवाह में परिणाम के लिए उच्च पर्याप्त ऑपरेटिंग मार्जिन कमाने चाहिए परियोजनाओं। ऑपरेटिंग मार्जिन की गणना कंपनी की परिचालन आय को लेकर और कुल बिक्री से विभाजित करके की जाती है। एक उच्च परिचालन मार्जिन यह संकेत दे सकता है कि कंपनी को एक व्यापक आर्थिक खाई या मजबूत लागत क्षमताएं प्राप्त होती हैं जो इसे अपनी लागतों को प्रभावी रूप से नियंत्रित करने की अनुमति देती हैं।

2005 से 2014 तक, लॉकहीड मार्टिन के ऑपरेटिंग मार्जिन 9 से 9 3% के 10-वर्ष औसत ऑपरेटिंग मार्जिन के साथ, 8 और 12 के बीच के बीच है। 3%। 30 सितंबर, 2015 को समाप्त होने वाले 12 महीने के अंत में, कंपनी का परिचालन मार्जिन 12. 02% था। चूंकि लॉकहीड मार्टिन मुख्य रूप से सरकारों से प्रतिपूर्ति प्राप्त करते हैं, उसके ऑपरेटिंग मार्जिन रक्षा करारों के लिए अनुकूल कीमतों के लिए बातचीत करने के लिए अपनी सौदेबाजी शक्ति पर निर्भर करता है। कंपनी अपनी अगली पीढ़ी के लड़ाकू विमानों में एकाधिकार स्थिति के करीब, रक्षा उद्योग में उच्च प्रतिस्पर्धात्मक लाभ हासिल करती है। इससे कंपनी को अपने उत्पादों के लिए अनुकूल मूल्य निर्धारित करने की अनुमति मिलती है। लॉकहेड मार्टिन का ऑपरेटिंग मार्जिन साल-दर-साल बढ़ सकता है, क्योंकि कंपनी कुछ वर्षों में अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) के लिए और संसाधनों को समर्पित कर सकती है, साथ ही लाभों को बाद में ही महसूस किया जा सकता है।

निवेशित पूंजी पर लौटें

निवेशित पूंजी पर लौटें (आरओआईसी) भी कंपनी के मूल्यांकन को प्रभावित करती है एक रॉयल जो कि कंपनी की पूंजी लागत से अधिक है, यह इंगित करता है कि इसकी प्रबंधन कंपनी के संसाधनों का उपयोग प्रभावी रूप से प्रक्रिया में इस्तेमाल किए गए प्रत्येक डॉलर के पूंजी के लिए अतिरिक्त रिटर्न उत्पन्न करने के लिए करती है। आरओआईसी की गणना एक फर्म के बाद-कर ऑपरेटिंग प्रॉफिट लेते हुए और अपने निवेशित पूंजी से विभाजित करके की जाती है, जो ऋण, इक्विटी और पूंजीकृत परिचालन के बराबर है, शून्य से नकद और नकद समकक्ष।

कई सालों से, लॉकहेड मार्टिन ने लगातार उच्च ROIC का प्रदर्शन किया है 2005 से 2014 तक, कंपनी का आरओआईसी 2005 में 16% और 2012 में 43% था, जिसमें औसत 32. 8% था। हाल ही में, लॉकहीड मार्टिन ने 33 का एक आरओआईसी उत्पन्न किया है।30 सितंबर, 2015 को समाप्त होने वाले 12 महीनों की अवधि के लिए 58%। कंपनी की आरओएसी अपने ऑपरेटिंग मार्जिन के साथ मिलकर बदलाव करती है, क्योंकि इसके प्रभावी टैक्स दर साल में अपेक्षाकृत स्थिर रहा है। लॉकहेड मार्टिन की आरओआईसी भी अपने आपरेशनों में नियोजित ऋण और इक्विटी के आधार पर उतार-चढ़ाव करती है। हालांकि कर्ज अपेक्षाकृत स्थिर था, कंपनी ने शेयर बायबैक में लगे हुए हैं, जिसने इक्विटी के बुक वैल्यू में काफी कमी की है।

बिक्री का एक प्रतिशत के रूप में पूंजी व्यय लॉकहेड मार्टिन की सफलता अपनी तकनीकी उन्नति के लिए और प्रतियोगिता वक्र से आगे रहने के लिए पूंजी व्यय पर निर्भर करती है अगर लॉकहीड मार्टिन जैसी रक्षा ठेकेदार कंपनी जानकारियों में अपने निवेश को धीमा कर देती है, तो उसके प्रतिद्वंद्वियों के मुकाबले बाहर खड़े हो सकते हैं, जो उत्पादों की कमी के कारण इसकी प्रतिस्पर्धी स्थिति में धीमी वृद्धि और कटाव का अनुभव हो सकता है।

एक अनुपात यह मूल्यांकन करने में सहायता करता है कि क्या कंपनी अपने भविष्य के विकास में काफी निवेश करती है, यह पूंजी व्यय बिक्री का एक प्रतिशत है कंपनियां आमतौर पर उप-लाइन विकास को बनाए रखने के लिए उपकरण और संपत्ति में अपने निवेश को विकसित कर लेना चाहिए। लॉकहेड मार्टिन ने 2005 से 2012 तक बिक्री अनुपात के लिए एक अपेक्षाकृत स्थिर पूंजी व्यय बनाए रखा है, जो लगभग 2 है। 1. हालांकि, 2014 में अनुपात 1.85 हो गया और यह 12 महीने के अंत के अंत के लिए थोड़ा-थोड़ा 1. 94 हो गया 30 सितंबर, 2015 को यह अनुपात कंपनी के पुनर्गुंतन की जरूरतों के बारे में सुराग प्रदान करता है और निवेशकों को पता लगाना पड़ सकता है कि अनुपात 2015 तक क्यों गिरा।