राष्ट्रीय फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) 1 9 82 में स्व-नियामक संस्था के रूप में बनाया गया था जब कांग्रेस ने कमोडिटी एक्सचेंज अधिनियम में संशोधन किया था। एनएफए का मूल उद्देश्य प्रारंभिक दलालों, कमोडिटी पूल ऑपरेटरों और कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकारों को पंजीकृत करना था। डेरिवेटिव मार्केट की अखंडता की रक्षा के लिए संगठन का भी लक्ष्य है। कई नए वित्तीय साधनों जैसे कि टी-बिल फ्यूचर्स, गनी मेए सर्टिफिकेट्स, चीनी और कॉफी पर विकल्प, और स्टॉक इंडेक्स फ्यूचर्स की शुरूआत ने नए दलालों और विक्रयविदों को वायदा उद्योग में पंजीकृत करने की आवश्यकता पैदा की, जबकि उचित नैतिक व्यवसाय प्रथाओं को सुनिश्चित करते हुए।

यहां हम राष्ट्रीय फ्यूचर्स एसोसिएशन की गहराई को देखते हैं और निवेशकों की रक्षा करने के लिए यह कैसे विकसित हो गया है।

ब्रोकरों के नियमन
नए वित्तीय साधनों की शुरूआत और अंतरराष्ट्रीय बाजारों में अंतर जो इन नए उपकरणों के कई कारोबार करते थे, एनएफए ने कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन (सीएफटीसी) को अपने निरीक्षण कार्यों में सहायता प्रदान की। हाल के वर्षों में, एनएफए के जनादेश का अनुपालन और नियमों, मध्यस्थता और मध्यस्थता जारी करने के लिए विस्तार किया गया है। इसने दलालों के लिए एक ऑनलाइन पंजीकरण प्रणाली भी बनाई है जो जनता को विशिष्ट दलालों की पंजीकरण स्थिति और उनके खिलाफ विवाद के प्रस्तावों की स्थिति और परिणामों की जांच करने की अनुमति देता है।

1 99 1 में अनुशासनात्मक सूचना एक्सेस लाइन (डायल) नामक एक प्रणाली के रूप में क्या शुरू हुआ, जिससे ग्राहकों को अपने दलाल या विक्रेता की पंजीकरण स्थिति को टेलीफोन द्वारा जांचने की इजाजत मिल सके, पृष्ठभूमि ऑनलाइन स्थिति की स्थिति केंद्र या बुनियादी बेसिक ऑनलाइन उपयोगकर्ताओं को दलालों और प्रिंसिपलों, कमोडिटी पूल ऑपरेटरों और कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकारों की पंजीकरण स्थिति की जांच करने की अनुमति देता है। बेसिक भी उपयोगकर्ताओं को यह जांचने की अनुमति देता है कि क्या दलाल के खिलाफ कोई अनुशासनात्मक कार्रवाइयां हैं और उन कार्रवाइयों की स्थिति।

पहले एनएफए पंजीकरण दलालों के लिए स्वैच्छिक आधार पर शुरू हुआ था। समय और नए कानूनों के मार्ग से बाजार की अखंडता की सुरक्षा और प्रतिभूति धोखाधड़ी को खत्म करने के लिए पंजीकरण अनिवार्य हो गया। आज, दलालों और सिद्धांतों के अनिवार्य पंजीकरण में अब तक विस्तृत श्रेणियों को शामिल किया गया है जिसमें पांच नए वर्ग शामिल हैं: पर्यवेक्षण, नैतिकता प्रशिक्षण, व्यापार निरंतरता और आपदा वसूली, गोपनीयता नियम और प्रचार सामग्री। इसके बावजूद, राष्ट्रीय वायदा एसोसिएशन स्व-विनियमन की प्रणाली पर बहुत भारी है।

एनएफए-पंजीकृत फर्मों
एनएफए ने 4, 200 कुल फर्मों पर दावा किया है जो करीब 1, 450 पंजीकृत ब्रॉल्स, 220 भविष्य के कमीशन ब्रोकर, 380 कमोडिटी पूल ऑपरेटर्स और 55,000 संबद्ध व्यक्तियों के रूप में पंजीकृत हैं। सालाना बकाया कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकारों (सीटीए) से लेकर $ 125,000 तक के लिए विदेशी मुद्रा डीलर सदस्यों के लिए $ 5 मिलियन और उससे अधिक वार्षिक राजस्व में 750 डॉलर हो सकती है।कमोडिटी एक्सचेंज अधिनियम के अनुसार वायदा बाजार में काम करने वाले सभी व्यक्तियों और व्यवसायों के लिए पंजीकरण आवश्यक है। चूंकि ये बाज़ार अटकलों और हेरफेर के प्रति बहुत संवेदनशील हो सकते हैं, इसलिए एनएफए सदस्यों को सख्त नैतिक मानकों का पालन करने की आवश्यकता है।

पर्यवेक्षक या संबद्ध व्यक्ति कर्मचारी होते हैं जो संचार, बिक्री बलों या व्यापारिक गतिविधियों का पर्यवेक्षण करते हैं और उन्हें रोजगार के साथ ही पंजीकरण बनाए रखने के लिए उचित लाइसेंस प्राप्त करना चाहिए। दिलचस्प बात यह है कि ब्रोकरों को अक्सर कॉलेज की डिग्री की आवश्यकता नहीं होती है लेकिन केवल उचित परीक्षा उत्तीर्ण करने की आवश्यकता होती है। नैतिकता प्रशिक्षण, व्यवसाय निरंतरता और आपदा वसूली, गोपनीयता नियमों और प्रचार सामग्री को पंजीकरण अनुप्रयोगों में शामिल किया जाना चाहिए, लेकिन नियमों की श्रेणी के तहत अधिक आना चाहिए, हालांकि सभी उद्योगों की कुल जवाबदेही पर केंद्रित हैं। (बाजार विनियमन के बारे में अधिक जानकारी के लिए, देखें नि: शुल्क बाज़ार: लागत क्या है? )

कांग्रेस द्वारा पारित कानून को एनएफए द्वारा एक समान नियमों के एक सेट में संरूपित किया जाना चाहिए। एनएफए केवल समान नियमों को ही नहीं मानता है लेकिन निगरानी के माध्यम से निरीक्षण के कार्य को करने के लिए सभी नियमों का अनुपालन की व्यवस्था के माध्यम से निगरानी की जाती है। उदाहरण के लिए, उल्लंघनकर्ताओं को खारिज किया जा सकता है, निष्कासन का सामना कर सकते हैं या प्रत्येक उल्लंघनों के लिए जुर्माना किया जा सकता है।

मध्यस्थता और विवाद का संकल्प
एनएफए में विवाद समाधान 1 9 83 में मध्यस्थता कार्यक्रम के साथ शुरू हुआ, जबकि मध्यस्थता 1 99 1 में शुरू हुई और 1, 300 मामले सामने आए। अर्बिट किए गए मामले या तो ग्राहक के सदस्य, ग्राहक के सदस्य, या सदस्य के सदस्य के रूप में दायर किए जाते हैं। ऐतिहासिक रूप से, दायर बहुमत दावेदार सदस्य के सदस्य रहे हैं। उदाहरण के लिए, 2009 में लगभग 160 ग्राहक शिकायतें दर्ज की गई थीं, जिसमें से लगभग पांच महीने के औसत करीब 44 पुरस्कार मिले थे। 2008 में, 1 9 3 ग्राहक शिकायतें बंद करने के लिए छह महीने के औसत के साथ दायर की गई थीं और 43 पुरस्कार दिए गए थे। पुरस्कार प्रदान और मध्यस्थता निर्णय अंतिम हैं और अदालत प्रणाली में दायर नहीं किया जा सकता है। पुरस्कार एनएफए के पुनर्स्थापना कार्यक्रम के माध्यम से किया जाता है।

वायदा बाजार में वायदा और विकल्प के सभी खिलाड़ियों को एनएफए के साथ पंजीकरण करना होगा। एनएफए के निर्माण के बाद से दावे दावे की संख्या में भी कमी आई है। यह एनएफए परिचालनों के कारण है जो बाजारों को ठीक से काम करने की अनुमति देने के लिए निवेशक अलर्ट, शिक्षा और एक उन्नत प्रणाली प्रदान करता है (स्टॉक के संक्रमण से फ्यूचर्स विकल्पों में एक सरल बाधा है: उत्पाद विनिर्देशों के बारे में सीखना। अधिक जानकारी के लिए, वायदा पर विकल्प: संभाव्य लाभ की दुनिया पढ़ें।)

नीचे की रेखा
संयुक्त राज्य अमेरिका में वस्तुओं और वायदा उद्योग की निगरानी के रूप में, एनएफए निवेशकों को धोखाधड़ी वायदा की गतिविधियों से बचाने और उपभोक्ता शिकायतों को हल करने में मदद करता है। निवेशक का विश्वास एक सफल वायदा बाजार का एक महत्वपूर्ण पहलू है, और यह एनएफए की नौकरी को बनाए रखने के लिए है।