सभी पोर्टफोलियो में जोखिम होता है जोखिम हमारे पोर्टफोलियो को बहुत लाभान्वित कर सकता है, और जितनी जल्दी हो सकता है उतना ज़िम्मेदार हमारे घाटे के लिए जिम्मेदार हो सकता है। डेरिवेटिव और कुछ निवेश वाहनों का उपयोग करके, जैसे हेज फंड, हम कुछ जोखिम को ऑफसेट कर सकते हैं और कुछ स्थितियों में नुकसान को रोका जा सकता है, जबकि अभी भी ऊपर के जोखिम को बनाए रखते हुए

ऑफसेट रिस्क के विकल्प का उपयोग करना

एक सरल एक्सचेंज-ट्रेडेड ऑप्शन सबसे ज़्यादा बहुमुखी वित्तीय साधन है जो ऑफ़सेट जोखिम के लिए उपलब्ध है। पांच अलग-अलग प्रकार के जोखिम होते हैं कि एक विकल्प, या एक विकल्प फैलता है, इससे बचा सकता है: मूल्य विभेद, उन मूल्यों में अंतर की दर, ब्याज दर में परिवर्तन, समय और अस्थिरता ये जोखिम इसके विपरीत रूप से मात्रात्मक रूप से विकल्प ग्रीक के रूप में व्यक्त किए जाते हैं।

एक से अधिक विकल्प, जैसे एक विकल्प फैल का उपयोग कर, विशेष जोखिमों के विरुद्ध रक्षा करने वाली अधिकांश विकल्प रणनीतियों को पूरा किया जाएगा। इससे पहले कि हम इस पर आते हैं, हम कुछ विकल्प रणनीतियों पर एक नज़र डालें जो जोखिम के खिलाफ की रक्षा के लिए केवल एक विकल्प का उपयोग करते हैं।

कवर किए गए कॉल : एक कवर कॉल एक अपेक्षाकृत सरल रणनीति है जिसका उपयोग करने के लिए, इसे बेकार के रूप में खारिज नहीं करें यह अपेक्षाकृत छोटी कीमत आंदोलनों विज्ञापन अंतरिम से विक्रेता को आय के साथ प्रदान करने के लिए उपयोग किया जा सकता है यह जोखिम इस तथ्य से आता है कि इन आय के बदले, विशेष परिस्थितियों में, आप खरीदार को कम से कम अपने उल्टा पुरस्कारों को छोड़ रहे हैं।

विकल्प ख़रीदना : एक विकल्प ख़रीदना संभवतः ऑफसेट जोखिम को मापने के लिए एक उपाय नहीं लग सकता है, लेकिन यह स्थिति तब हो सकती है जब स्थिति में एक स्थिति होती है बड़े पेपर लाभ निवेश की पूरी स्थिति को रखने के बजाय, इसे वसूला जा सकता है, धन के एक छोटे से हिस्से का उपयोग करके पुट ऑप्शंस खरीद सकते हैं। यह रणनीति आपके मूल रूप से निवेशित पूंजी के संभावित नकारात्मक जोखिम के खिलाफ बचाव के रूप में कार्य करेगी। इस रणनीति को ऑफसेटिंग अवसर जोखिम के रूप में देखा जा सकता है सैद्धांतिक रूप से, विकल्प की लागत इस मौके के जोखिम के बराबर होनी चाहिए (एक विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल के रूप में आपको विश्वास करने के लिए प्रेरित कर सकते हैं), लेकिन अधिक व्यावहारिक रूप से विकल्प की लागत अक्सर इस मौके के जोखिम से अधिक हो सकती है और निवेशक के लिए फायदेमंद हो सकती है।

अधिक जटिल विकल्प स्प्रेड का उपयोग विशेष जोखिमों को ऑफसेट करने के लिए किया जा सकता है, जैसे कि मूल्य आंदोलन के जोखिम। पूर्व में चर्चा की गई रणनीतियों की तुलना में इनकी थोड़ी अधिक गणना की आवश्यकता होती है।

ऑफसेटिंग प्राइस रिस्क : स्थिति की कीमत के जोखिम को ऑफसेट करने के लिए, कोई एक विकल्प विकल्प बना सकता है जो कि डेल्टा के साथ-साथ स्थिति में विपरीत स्थिति में हो सकता है परिभाषा के अनुसार, इक्विटी में प्रति इकाई एक डेल्टा है, इसलिए स्थिति की डेल्टा शेयरों की संख्या के बराबर है। एक निवेशक डेल्टा को ऑफसेट करने के लिए किसी खास संख्या में कॉल (कुछ नग्न) बेच सकता है क्योंकि बेची गई कॉल का डेल्टा नकारात्मक है।यह कुछ जोखिम के साथ आता है, क्योंकि नग्न कॉल्स की बिक्री संभवतः असीमित दायित्व है।

वायदा से ऑफसेट रिस्क का उपयोग करें

जैसे ही हम विशेष परिस्थितियों में जोखिम को ऑफसेट करने के विकल्प इस्तेमाल करते हैं, हम भी वायदा का उपयोग कर सकते हैं वायदा अनुबंध की अंतर्निहित परिसंपत्तियां आम तौर पर बहुत बड़ी हैं, अधिकांश व्यक्तिगत निवेशकों की तुलना में बड़ा है। इस कारण से, व्यक्तिगत निवेशक वायदा के बजाए विकल्प के साथ नीचे की रणनीतियां निष्पादित करने का विकल्प चुन सकते हैं।

सिस्टमेटिक जोखिम को ऑफसेट करना : बाजार में गड़बड़ी के समय, कुछ निवेशक अपने पोर्टफोलियो पर व्यवस्थित जोखिम के प्रभाव को बेअसर करना चुन सकते हैं। कुछ निवेशक शुद्ध और अर्ध-शुद्ध अल्फा उत्पादन करने के लिए पूरे समय में यह करना चुनते हैं। ऐसा करने के लिए, किसी को अपने पोर्टफोलियो के कुल बीटा की गणना करनी चाहिए और पूंजी की मात्रा से बीटा को गुणा करना होगा। यह बाजार पूंजी के लिए सीधे सहसंबद्ध पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। इस राशि के बराबर अंतर्निहित परिसंपत्तियों के साथ लघु वायदा का उपयोग करके, एक अपने पोर्टफोलियो में व्यवस्थित जोखिम के प्रभाव को हेज कर सकता है।

वायदा का उपयोग करने की इस पद्धति एक गतिशील है, क्योंकि निवेशकों को बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण समय बीतने पर बाजार को तटस्थ स्थान बनाए रखना होगा। विकल्प भी इस फैलाव के डेल्टा का उपयोग करके इस आशय को प्राप्त कर सकते हैं, हालांकि डाल विकल्पों का उपयोग करने की यह बाद वाली विधि का विकल्प प्रीमियम की थोड़ी सी कीमत होगी।

हेज फंड्स ऑफसेट रिस्क का उपयोग करना

कुछ हेज फंडों की कुख्यात प्रतिष्ठा के साथ, आप सोच सकते हैं कि इन निवेश वाहनों में निवेश करने से कुल जोखिम कम हो सकता है। जब किसी निवेशक या संस्था के पास बाजार-सहसंबद्ध संपत्ति की एक बड़ी मात्रा होती है, तो यह अपने आप में एक जोखिम बन जाता है। जोखिम वाले जो पूरे बाजार को काफी हद तक नकारात्मक तरीके से प्रभावित करते हैं, इन्हें पूर्ववर्ती प्रकार के निवेशकों पर विनाशकारी प्रभाव पड़ सकता है।

हेज फंड बाजार-तटस्थ निधि और अन्य हेज फंड की रणनीतियों का लक्ष्य है जो व्यवस्थित जोखिम को खत्म करना है। बाज़ार-तटस्थ निधि, उनके स्वभाव से, रिटर्न प्राप्त करने का प्रयास करते हैं जिसमें शुद्ध निरर्थक अल्फा शामिल है। इन वाहनों में अपनी परिसंपत्तियों का निवेश करके, यह अल्फा के स्रोत में विविधता लाएगा, साथ ही निवेश किए गए पूंजी के उस हिस्से से व्यवस्थित जोखिम को हेजिंग करेगा

निचला रेखा

हम सभी बाजार में निवेश करके जोखिम लेते हैं, लेकिन प्रेमी निवेशक अपने जोखिम को नियंत्रित करते हैं और इसका उपयोग अपने लाभ में करते हैं। ये निवेशक, विकल्प रणनीतियों, वायदा और यहां तक ​​कि हेज फंड्स को शामिल करने के लिए अपनी संपत्ति आवंटन में विविधता लाने के उपयोग के माध्यम से ऐसा कर सकते हैं।