सभी म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) फंड के कुल वार्षिक परिचालन खर्चों को कवर करने के लिए उनके शेयरधारकों को एक व्यय अनुपात मानते हैं। एक निधि की औसत शुद्ध परिसंपत्तियों के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया गया, व्यय अनुपात में प्रशासनिक, अनुपालन, वितरण, प्रबंधन, विपणन, शेयरधारक सेवाओं, रिकॉर्ड-फीस और अन्य लागत जैसे परिचालन लागत शामिल हो सकते हैं। खर्च अनुपात, जो सालाना गणना की जाती है और फंड के प्रॉस्पेक्टस और शेयरधारक रिपोर्ट में प्रकट होता है, सीधे अपने शेयरधारकों को फंड की रिटर्न को कम करता है, और इसलिए, आपके निवेश का मूल्य।

निवेश कंपनी संस्थान (आईसीआई) द्वारा प्रकाशित एक रिपोर्ट के मुताबिक खर्च और म्यूचुअल फंड के फीस में रुझान, 2012 , लंबे समय तक निवेशकों द्वारा किए गए व्यय अनुपात पिछले 20 सालों में म्यूचुअल फंड की औसत आय में गिरावट आई है। उदाहरण के लिए, इक्विटी फंड व्यय अनुपात, 1 की औसत से 1% से गिरकर 1 99 0 में 0. 77% 2012 में। हाइब्रिड फंड 0. 96% से 0. 0 9% हो गया, बांड फंड 0. 0% से गिरा। 0. 61%, और मनी मार्केट फंड 52% से घटकर 20% की तुलना में 17% तक गिर गया।

कम व्यय अनुपात में प्रवृत्ति विभिन्न कारकों के लिए जिम्मेदार ठहराई जा सकती है, जैसे मनी मार्केट फंड खर्च को छूट देने के लिए यह सुनिश्चित करने के लिए कि कम ब्याज दरों की अवधि के दौरान शुद्ध रिटर्न सकारात्मक रहे और लक्ष्य डेट म्यूचुअल फंड पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं (लक्ष्य दिनांक म्यूचुअल फंड की परिसंपत्तियों 2008 के बाद से तीन गुना) के कारण खर्च कम करने में सक्षम है। इसके अलावा, व्यय अनुपात अक्सर फंड परिसंपत्तियों के साथ अलग-अलग होते हैं, जिसका अर्थ है कि फंड की परिसंपत्ति में वृद्धि के रूप में, इसकी निश्चित लागत इसकी शुद्ध संपत्ति का एक छोटा प्रतिशत दर्शाती है; इसलिए, इसके व्यय का अनुपात तदनुसार कम हो सकता है। कई फंड श्रेणियों में फीस में कुल कमी का संकेत देते हुए प्रवृत्तियों के बावजूद, निवेशकों को भी व्यय अनुपात पर ध्यान देना चाहिए: शुल्क के भी छोटे अंतरों का समय के साथ आपके निवेश पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है।

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व्यय अनुपात भिन्न होता है

सामान्य तौर पर, ईटीएफ के लिए म्यूचुअल फंड्स के लिए खर्च अनुपात अधिक होता है। जबकि ईटीएफ व्यय अनुपात लगभग 2. 5% से ऊपर है, म्यूचुअल फंड की लागत 20% के बराबर हो सकती है (अधिकतर, हालांकि, बहुत कम है)। ऑपरेटिंग फंड की लागत में निवेश श्रेणी, निवेश की रणनीति और फंड के आकार के आधार पर काफी भिन्नता होती है, और जो अधिक आंतरिक लागत वाले हैं आम तौर पर इन लागतों को शेयर अनुपात से व्यय अनुपात के माध्यम से पास करते हैं। यदि किसी फंड की परिसंपत्ति छोटा है, उदाहरण के लिए, इसका व्यय अनुपात अपेक्षाकृत अधिक हो सकता है, क्योंकि निधि का एक सीमित परिसंपत्ति आधार है, जिससे उसके खर्चों को पूरा किया जा सकता है।

धन और लागतों को देखते हुए, ऐसे फंड की तुलना करना महत्वपूर्ण होता है जो समान प्रकार के निवेशों के मालिक होते हैं। उदाहरण के लिए, अंतरराष्ट्रीय निधि आमतौर पर संचालित करने के लिए बहुत महंगे हैं क्योंकि वे कई देशों में निवेश करते हैं और पूरे विश्व में कर्मचारी हो सकते हैं (जो उच्च शोध व्यय और पेरोल के बराबर है)। दूसरी ओर, बड़े कैप फंड, संचालित करने के लिए कम खर्चीले होते हैं। हालांकि कई अंतरराष्ट्रीय फंडों में व्यय अनुपात की तुलना करना उचित है, लेकिन यह एक बड़े कैप फंड के खिलाफ अंतरराष्ट्रीय फंड की लागतों की तुलना करने का मतलब नहीं होगा।

निवेश की खोज करते समय, कई तरीके हैं, जिससे आप निधि के व्यय अनुपात को निर्धारित कर सकते हैं:

• निधि का प्रॉस्पेक्टस - यदि आप पहले से ही एक शेयरधारक हैं, तो प्रॉस्पेक्टस आपको प्रत्येक वर्ष इलेक्ट्रॉनिक रूप से मेल या भेजा जाएगा । व्यय अनुपात आमतौर पर "शेयरधारक शुल्क" शीर्षक के अंतर्गत पाया जाता है। आप फंड कंपनी की वेबसाइट पर प्रॉस्पेक्टस देख सकते हैं।
• वित्तीय समाचार वेबसाइटें - Google वित्त और याहू जैसे वेबसाइट्स! म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के लिए वित्त का अनुमान अनुपात अनुपात है इस जानकारी को देखने के लिए किसी फंड के टिकर चिह्न में टाइप करें
• फंड स्क्रीनर्स - कई ईटीएफ और म्यूचुअल फंड स्क्रीनर्स ऑनलाइन उपलब्ध हैं आप श्रेणी या समूह (i। ई।, इक्विटी, बॉन्ड, मनी मार्केट, इंटरनेशनल) के द्वारा खोज सकते हैं और इसी तरह के निवेशों में व्यय अनुपात की तुलना कर सकते हैं। फाइनरा का म्युचुअल फ़ंड व्यय एनालाइज़र , उदाहरण के लिए आप एक ही म्यूचुअल फंड के तीन म्यूचुअल फंड (या ईटीएफ) या शेयर कक्षाओं की तुलना कर सकते हैं उपकरण अनुमान लगाता है कि फंड के मूल्य और फीस के प्रभाव और आपके निवेश पर खर्च
• समाचार पत्रिकाएं - निवेशक के व्यापार दैनिक (आईबीडी) और वॉल स्ट्रीट जर्नल प्रिंट रेशियो सहित निधियों के बारे में प्रिंट जानकारी, जैसे अख़बार प्रिंट करें।

दरें निवेश को प्रभावित करती हैं

यह देखने के लिए कि व्यय के अनुपात समय के साथ आपके निवेश को कैसे प्रभावित कर सकते हैं, आइए, कई काल्पनिक निवेश के रिटर्न की तुलना करें जो केवल व्यय अनुपात में भिन्न है। निम्नलिखित तालिका में व्यय व्यय अनुपात (0. 5%, 1%, 1. 5%, 2% और 2. 5%) के साथ 10% के औसत वार्षिक लाभ को संभालने, $ 10, 000 प्रारंभिक निवेश पर रिटर्न दर्शाया गया है:

जैसा कि तालिका में दिखाया गया है, खर्च अनुपात में भी एक छोटा सा अंतर लंबी अवधि में आपको बहुत अधिक पैसा खर्च कर सकता है। यदि आपने फंड में $ 10, 000 का निवेश 2.5% व्यय अनुपात के साथ किया था, तो 20 साल बाद आपके फंड का मूल्य $ 46, 022 होगा। यदि आपने बजाय 10, 000 निधि में कम, 0. 5% व्यय अनुपात के साथ अपने निवेश का निवेश किया था, तो आपके निवेश की कीमत दो दशक के बाद 61 डॉलर, 15 9 हो जाएगी, और अधिक महंगा फंड के ऊपर 33% सुधार होगा। ध्यान रखें, यह काल्पनिक उदाहरण धन की जांच करता है, जिसका केवल अंतर व्यय अनुपात होता है: प्रारंभिक निवेश और वार्षिक लाभ सहित सभी अन्य चर, स्थिर रहें (उदाहरण के लिए, हमें समान कराधान भी मानना ​​चाहिए) हालांकि, दो फंडों की 20-वर्ष की अवधि में सटीक प्रदर्शन होने की संभावना नहीं है, तो तालिका में यह प्रभाव दिखाया गया है कि व्यय अनुपात में छोटे बदलाव आपके दीर्घकालिक रिटर्न में हो सकते हैं।

नीचे की रेखा

महत्वपूर्ण है, जबकि निधि निवेश का विश्लेषण और तुलना करते समय एक निधि का व्यय अनुपात केवल महत्वपूर्ण विचार नहीं है। निवेशकों को प्रत्येक फंड के विभिन्न कारकों पर विचार करना चाहिए:

• बिक्री शुल्क
• कर
• आयु और आकार
• जोखिम और अस्थिरता
• परिचालन में हाल के परिवर्तन (उदाहरण के लिए, फंड के निवेश सलाहकार को बदल दिया गया है ?)
• आपके पोर्टफोलियो विविधीकरण पर प्रभाव

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि एक निधि का व्यय अनुपात मालिकाना निधि - की खरीद या रिडीमिंग (बिक्री भार) की आपकी लागत का प्रतिनिधित्व करता है। किसी भी प्रारंभिक या स्थगित बिक्री शुल्क, लेनदेन शुल्क या ब्रोकरेज शुल्क खर्च अनुपात में शामिल नहीं हैं। इन सभी कारकों को किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले ध्यान में रखना चाहिए। अनुसंधान के साथ, आप अपने पोर्टफोलियो में अधिक पैसा छोड़ते हुए अपने लक्ष्यों और उद्देश्यों को पूरा करने वाले फंड पा सकते हैं।