शुल्क-मात्र निवेश सलाहकार एक प्रकार का निवेश पेशेवर है जो निवेश पर कमीशन से मुआवजे लेने के बजाय, अपने सेवाओं के लिए फ्लैट प्रति घंटा की दर (या "ला कार्टे" दर) का शुल्क लेता है लेन-देन। फीस केवल सलाहकार की सेवाएं मुख्य रूप से पूरे पोर्टफोलियो का विश्लेषण करती है, इसलिए वह कई अलग-अलग परिसंपत्ति वर्गों में, साथ ही अचल संपत्ति, कॉलेज वित्तीय सहायता, सेवानिवृत्ति और कर योजना या तैयारी जैसे अन्य क्षेत्रों में स्कूली शिक्षा प्रदान करता है। यहां हम वित्तीय दुनिया में शुल्क-मात्र निवेश सलाहकार के स्थान पर एक नज़र डालते हैं, और यह कैसे पेशेवरों की तुलना उन लोगों की तुलना करता है जिन्हें कमीशन के माध्यम से मुआवजा दिया जाता है।

मुआवजा और दक्षता
आम धारणा यह है कि वित्तीय सलाहकार अपनी सेवाएं मुफ्त में उपलब्ध कराते हैं। अधिकांश निवेशक छिपी हुई लागतों के बारे में थोड़ा सोचना देते हैं, जब वे सलाह देते हैं कि जब कोई सलाहकार स्टॉक की सिफारिश करता है और बाद में निवेशकों द्वारा खरीदता है, या जब एक विशेषज्ञ म्यूचुअल फंड मैनेजर एक ऐसे फंड के लिए स्टॉक लेता है जो कि प्रबंधन प्रबंधन या फीस या फ्रंट या भरी हुई भुगतानों का भुगतान करता है। इस पर विचार करें: 5% लोड वाले फंड में $ 50,000 का निवेश करना, केवल 14 घंटे से अधिक के पोर्टफोलियो की योजना के अनुसार, शुल्क-मात्र सलाहकार द्वारा $ 175 प्रति घंटे के लिए किया जाएगा! अगर आप उस दर पर 14 घंटे के लिए एक सलाहकार के लिए किराया चाहते हैं, तो आप उसे या उससे अधिक काम पूरा करने की उम्मीद कर सकते हैं जो एक अधिक संतुलित पोर्टफोलियो का उत्पादन करेगा, लोड म्यूचुअल फंड की तुलना में संभावित उच्च दर लौटाएगा। शुल्क-प्रकार के मुआवजे में निवेशकों को पेशेवर सलाह और स्टॉक-चयन विशेषज्ञता पर खर्च किए जाने वाले पैसे से अधिक सेवा प्राप्त करने का अवसर प्रदान करता है।

मुआवजा और निष्पक्षता
आदर्श स्थिति में, शुल्क-मात्र सलाहकार का प्राथमिक लाभ यह है कि वह उद्देश्य से सलाह प्रदान कर सकता है सिद्धांत रूप से कम से कम, इन पेशेवरों को स्टॉक, बांड, म्यूचुअल फंड और गारंटीकृत निवेश प्रमाण पत्र के पूरे ब्रह्मांड को किसी भी व्यक्तिगत लाभ से वंचित किए बिना बेहतर देखने में सक्षम हो सकते हैं जो कुछ सिफारिशें देने के साथ आ सकते हैं।

जिस तरह से उन्हें मुआवजा दिया जाता है, फीस के लिए केवल सलाहकारों की उम्मीद की जा सकती है कि वे अधिक से अधिक निष्पक्षता का अभ्यास करें। मुआवजा और निष्पक्षता कैसे जुड़ा है, यह समझने के लिए, हम पेशेवरों को भुगतान करने के आयोग-आधारित पद्धति पर एक नज़र डालेंगे और यह समस्याएं क्यों पैदा कर सकता है

देखें: सर्वश्रेष्ठ सलाहकार ढूंढने की सलाह

ब्रोकर कमीशन
ज्यादातर निवेश सलाहकार (या पूर्ण सेवा दलाल) प्रमुख कंपनियों के लिए काम करते हैं - विश्व के गोल्डमैन सैक्स और मेरिल लेन। लेकिन ये सलाहकार अपनी फर्मों द्वारा केवल नाममात्र रूप से कार्यरत हैं अधिकतर नहीं, वे स्व-नियोजित ठेकेदारों के समान हैं, जिस तरह से उनकी सलाहकार सेवाओं को फर्म के संचालन में मिलाया जाता है।

एक फर्म द्वारा नियोजित सलाहकार अपनी सुविधाओं तक पहुंच और अन्य विभागों (पेशेवर व्यापारियों, विश्लेषकों, आदि) में अन्य पेशेवरों के साथ संपर्क करें। इसके अलावा, सलाहकारों को अपनी सलाहकार सेवाओं के बाजार में फर्म के नाम का इस्तेमाल करने और ग्राहकों को आश्वस्त करने का अधिकार है कि एक सम्मानित फर्म द्वारा व्यावसायिक गतिविधियों का समर्थन किया जाता है

निवेश फर्म से यह सहायता प्राप्त करने के लिए, सलाहकारों को कुछ महत्वपूर्ण दायित्वों के लिए रखा जाता है। इनमें से सबसे महत्वपूर्ण फर्म इसके राजस्व के साथ प्रदान करता है: सलाहकारों को अपनी कमाई का एक निश्चित हिस्सा फर्म को स्थानांतरित करना चाहिए। सलाहकारों ने अपनी आय को कमीशन के माध्यम से उत्पन्न किया है, फीस क्लाइंट प्रत्येक बार निवेश लेनदेन करते हैं। इसलिए, यह अधिकतम व्यक्तिगत कमीशन के माध्यम से बढ़ी राजस्व उत्पन्न करने के लिए व्यक्तिगत सलाहकार और फर्म दोनों के सर्वोत्तम हित में है।

मुआवजे की इस विधि के साथ समस्या यह है कि यह सलाहकार को अपने ग्राहक को सक्रिय व्यापार में संलग्न करने के लिए पुरस्कार देता है, भले ही यह निवेश शैली उस ग्राहक के लिए उपयुक्त नहीं है। इसके अलावा, अपने कमीशन में वृद्धि करने के लिए, कुछ ब्रोकर मंथन करते हैं, एक ग्राहक के खाते में सिक्योरिटीज खरीदने और बेचने की अनैतिक अभ्यास। सलाहकार की जेब को ढंकने के प्राथमिक उद्देश्य के साथ, मंथन निरंतर प्रवाह में एक पोर्टफोलियो रखता है।

क्योंकि यह एक घंटे की दर पर आधारित है, शुल्क-मात्र निवेश सलाह आपके ट्रेडों की आवृत्ति से प्रेरित नहीं है और इसलिए जब आपके लिए सही हो तो ट्रेडों को प्रोत्साहित करने के लिए आपको प्रोत्साहित होने की अधिक संभावना है। हालांकि, हालांकि शुल्क-मात्र पेशेवरों की मदद से निवेशकों को मंथन की समस्याओं से बचने में मदद मिलती है, इसमें कोई गलतफहमी नहीं होनी चाहिए कि ब्रोकरेज कमीशन पूरी तरह से समाप्त हो जाते हैं। शुल्क-मात्र सलाहकारों को एक ला कार्टे सेवाओं के लिए घंटे तक चार्ज किया जा सकता है, लेकिन निवेशकों को अभी भी ट्रेडों बनाने के लिए ब्रोकरेज का भुगतान करना पड़ता है। आयोग अभी भी प्राथमिक माध्यम हैं जिनके द्वारा निवेश कंपनियां पैसे कमाती हैं, और संभवत: निकट भविष्य के लिए इस तरह से रहेंगी।

स्पेक्ट्रम का दूसरा अंत - समय से पहले स्वयं-रिलाइंस 1 99 0 के दशक में महान बैल बाजार में, ऐसा करो-अपने-आप निवेश में वृद्धि हुई थी, प्रौद्योगिकी द्वारा आसान बना दिया गया था जिससे औसत निवेशकों को सबसे अधिक उपयोग करने की इजाजत थी। पहले ही एक सलाहकार या दलाल के माध्यम से उपलब्ध सेवाओं सबसे पहले, कुछ निवेश कंपनियां टेलीफोन व्यापार प्रणाली की पेशकश शुरू करती थीं, जिससे ग्राहक अपने व्यापार और मात्रा का चयन करने के लिए फोन पर छिद्रण बटनों द्वारा व्यापार में प्रवेश कर सकते थे। आखिरकार वेब दलाल, या डिस्काउंट ब्रोकर, इस दृश्य पर आए, और शेयरों और अन्य निवेश वाहनों को खरीदा जा सकता है और सीधे माउस के क्लिक से बेचे जा सकते हैं। इस तरह के व्यापार में कम कमीशन की पेशकश हुई, लेकिन फुल-सर्विस ब्रोकरों की सलाह और मार्गदर्शन के साथ नहीं आया - कई निवेशकों को अपने स्वयं के वित्तपोषण का काम शुरू करने के लिए अच्छा कारण और प्रेरणा देनी है।
वेब-आधारित निवेश की वास्तविक अपील ट्रेडिंग सिस्टम नहीं थी, लेकिन इंटरनेट पर उपलब्ध निवेश सलाह और जानकारी का ब्रह्मांड व्यक्तिगत निवेशकों को विश्लेषक अनुसंधान, विशिष्ट निवेश उत्पादों के बारे में राय और खरीद और बिक्री के समय पर विशिष्ट सलाह तक पहुंच के लिए अपने मानव सलाहकारों पर विशेष रूप से निर्भर होना पड़ा।बेहतर अभी भी, यह सलाह मुफ्त में उपलब्ध थी और आयोगों पर आधारित नहीं थी।

व्यक्तिगत निवेशकों ने सारी जानकारी इकट्ठी कर ली है, इसे गड़बड़ाना और इसे इलाज करना जैसे कि यह सुसमाचार की सच्चाई थी दुर्भाग्य से, बहुत सारी जानकारी कुछ भी थी, परन्तु इसके एक अच्छे हिस्से में निराधार अफवाहें, बड़े पैमाने पर अटकलों और इसके सबसे खराब, पूर्ण झूठ पर शामिल थे। जंगली जंगली वेब पर और अधिक नीच प्रथाओं में पकड़े जाने के परिणामस्वरूप निवेशक अक्सर एक बंडल खो देते हैं।

यह ऐसा करने के जोखिम के कारण है- यह खुद-निवेश करता है कि निवेश पेशेवर अभी भी प्रासंगिक है बहुत कम औसत निवेशकों के पास समय, शिक्षा, अनुभव और कई पेशेवरों द्वारा दी गई क्षमता के समान स्तर को हासिल करने के लिए झुकाव है। अपने सबसे अच्छे रूप में, निवेश सलाहकारों को अनुशासित, प्रतिबद्ध, बुद्धिमान व्यक्तियों, जो वास्तव में अपने ग्राहकों को अपने निवेश के उद्देश्यों को प्राप्त करने में मदद करने के लिए लक्ष्य रखते हैं। इसलिए यदि आपके पास उचित शोध करने के लिए समय या विशेषज्ञता नहीं है, तो एक पेशेवर की सेवाएं तलाशना बुद्धिमान हो सकता है

नीचे की रेखा

मुआवजे की फीस केवल संरचना संभवतः निवेश पेशेवरों को स्वयं के लिए अच्छा करने की अनुमति देती है जबकि अपने ग्राहकों की सर्वोत्तम हितों को दिल में लेते हुए इन प्रकार के पेशेवरों ने मुआवजा-आधारित सलाह से स्वतंत्रता प्राप्त करते हुए निवेशकों को पेशेवर विशेषज्ञता प्राप्त करने की अनुमति दी है।
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कमीवित सेवाएं कुछ निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हो सकती हैं। विशेष रूप से एक छोटे पोर्टफोलियो के मामले में जहां कम सक्रिय प्रबंधन की आवश्यकता होती है, कभी-कभी कमीशन का भुगतान संभवतः पोर्टफोलियो के रिटर्न के पतन दीर्घकालिक पर नहीं होने वाला है। फिर भी किसी ऐसे व्यक्ति के लिए जो प्रबंधन के लिए एक बहुत बड़ा पोर्टफोलियो है, जिनके निवेश उद्देश्यों को अक्सर व्यापार और सक्रिय परिसंपत्ति आवंटन की आवश्यकता होती है, शुल्क केवल निवेश सलाहकार का उदय पोर्टफोलियो निर्वाण जैसा है!

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