उद्यम पूंजी निवेश और पैसा शेयरों को खरीदने दोनों उच्च जोखिम प्रस्ताव हैं हालांकि, प्रत्येक प्रकार के निवेश से उत्पन्न चुनौतियां तीन प्रमुख क्षेत्रों में बहुत भिन्न हैं

तरलता

तरलता पैसा शेयरों के साथ एक सापेक्ष शब्द है, जो किसी भी समय बेचा जा सकता है जब तक कि तैयार खरीदार होते हैं कुछ कीस्ट्रोक के साथ शेयरों का व्यापार करने में सक्षम होने के कारण निवेशकों को नुकसान की सीमा, लाभ उठाने और नए अवसरों का लाभ उठाने के लिए धन पुनर्वित्त करने की सुविधा मिलती है।

उद्यम पूंजी निवेश में अनुमान दूसरी ओर, यह है कि धनराशि के बाद की अवधि की अवधि पहले किसी कंपनी को आवंटित की जाती है, जो सात से 10 साल तक रहती है। उद्यम पूंजी के वित्त पोषण में लिक्विडिटी की दीर्घकालिक कमी निवेशकों के लिए जोखिम के स्तर को बढ़ाने के लिए होती है, क्योंकि आम तौर पर बोलते हुए, वे शेयर बेच नहीं सकते हैं, जब कंपनियां बेंचमार्क से मिलने में नाकाम रही हैं, अवर उत्पादों का उत्पादन करती हैं या नकदी पर कम चलती हैं।

तरलता की कमी से उत्पन्न एक अतिरिक्त जोखिम यह है कि प्रारंभिक निवेशकों के स्वामित्व प्रतिशत बाद के उद्यम वित्त पोषण दौरों द्वारा पतला हो सकते हैं। जब वित्त पोषित कंपनियां बढ़ रही हैं, तो वैल्यूएशन बढ़ाना स्वामित्व के कमजोर पड़ने की भरपाई करता है। हालांकि, जब शेयरधारक उन कंपनियों में लॉक होते हैं, जो अपने अनुसूचित बेंचमार्क को गुम कर रहे हैं या अन्य कठिनाइयों का सामना कर रहे हैं, अनुबंध वैल्यूएशन के साथ संयुक्त कमजोर पड़ने वाले उद्यम पूंजी कंपनियों द्वारा किए गए निवेशों को जल्दी से समाप्त कर सकता है।

नियंत्रण

उद्यम पूंजी कंपनियां आम तौर पर उन नियमों और शर्तों का एक सेट डालती हैं जिन्हें निवेश के बदले कंपनी द्वारा पूरा किया जाना चाहिए। इन मांगों के उदाहरणों में व्यापार के संचालन में एक कहना शामिल है, जो कि निदेशक मंडल को चुनने और मतदान के अधिकारों का विस्तार करने वाले व्यक्ति को नामित करने में सक्षम है।

निवेश से होने वाले स्वामित्व हिस्सेदारी, वित्तपोषण के लिए नियमों और शर्तों के साथ मिलकर, उद्यम पूंजीपतियों को व्यापार के बड़े फैसले पर और कंपनी की संपूर्ण दिशा में पैसा कैसे खर्च किया जाता है, इस बारे में उच्चतर नियंत्रण प्रदान करते हैं। ये उपाय विकास के अपने प्रारंभिक दौर में कंपनियों में निवेश के साथ जुड़े सभी जोखिमों को खत्म नहीं कर सकते हैं, लेकिन वे उन्हें कम करने और दीर्घकालिक पर सफलता की बाधाओं को बढ़ाने में मदद कर सकते हैं।

दूसरी तरफ, पेनी स्टॉक निवेशकों के पास ऐसे नियंत्रणों में से कोई भी नहीं है जो उद्यम पूंजीगत फर्म निवेश करने से पहले जोर देते हैं। उद्यम पूंजीपतियों के लिए उपलब्ध उपायों की अनुपस्थिति, पैसा शेयर निवेशकों को एक ऐसी स्थिति में डाल दिया जाता है जिसमें कंपनी के अधिकारियों पर भरोसा करना होता है ताकि कंपनी और इसके शेयरधारकों के सर्वोत्तम हित में लगातार कार्य किया जा सके।

दुर्भाग्य से, गुलाबी शीट्स और ओटीसी बुलेटिन

बोर्ड (ओटीसीबीबी) पर मौजूद "वाइल्ड वेस्ट" वातावरण में, कंपनी के अधिकारियों का एक इतिहास है जिन्होंने एजेंडा पर काम किया है जो शेयरधारकों या कंपनी के प्रदर्शन को प्राथमिकता नहीं देता है ।जब यह नियंत्रण की मात्रा की बात आती है कि निवेशक कंपनियों पर लागू कर सकते हैं, पैसा शेयरों में जोखिम का एक बहुत उच्च स्तर मौजूद है

सूचना

निवेश के दौर में धन जमा करने से पहले, उद्यम पूंजीपतियों ने लक्षित कंपनी के बारे में जितना संभव हो उतनी जानकारी को उजागर करने के लिए व्यापक उचित परिश्रम प्रक्रिया का आयोजन किया। कंपनी के इतिहास, वर्तमान स्थिति और भविष्य के अवसरों की पूर्ण समझ विकसित करने के उद्देश्य से इस प्रक्रिया में वित्त, बौद्धिक संपदा, विक्रेता ठेके, पूंजीकरण, प्रमुख कर्मचारी अनुबंध और 40 9 ए मूल्यांकन शामिल हैं।

पैसा शेयर निवेश में, खरीद करने से पहले एक ही प्रकार की जानकारी एकत्र करना शायद ही कभी होता है, यदि कभी भी किया हो इसके बजाय, ढीले रिपोर्टिंग आवश्यकताओं और गुलाबी शीट्स और ओटीसीबीबी के शेयरों के लिए प्रकटीकरण की सामान्य कमी के कारण, निवेशक अक्सर तीसरे पक्ष की सिफारिशों और न्यूज़लेटर्स, अनचाहे ईमेल और एस से सुझावों पर निवेश निर्णयों का आधार रखते हैं

बहुत ही नियंत्रण की कमी की तरह निवेशकों को पैसा वाले शेयरों के साथ, उद्यम पूंजीपतियों को निवेश के फैसले के लिए उपयोग करने वाली व्यापक जानकारी को विश्वास किया जाता है कि तृतीय पक्ष निवेशकों के सर्वोत्तम हितों के आधार पर सिफारिशें और युक्तियां प्रदान कर रहे हैं। तीसरी पार्टी की जानकारी पर भरोसा करने की आवश्यकता या इच्छा काफी पैसा शेयरों में निवेश करने का जोखिम बढ़ा देती है।

नीचे की रेखा

बड़े पूंजी की तलाश करते हुए उच्च जोखिम को स्वीकार करने के लिए उद्यम पूंजी निवेश और पैसा शेयरों को खरीदने के सामान्य लक्षण साझा करते हैं इन साझा गुणों के अलावा, दो प्रयास बहुत भिन्न होते हैं और वर्तमान अद्वितीय जोखिम होते हैं। उदाहरण के लिए, पेंडी शेयरों की तरलता, उद्यम पूंजी निवेश के लिए लॉक-अप की लंबी अवधि की तुलना में, एक डिग्री तक जोखिम को कम करता है, क्योंकि निवेशक नुकसान को रोकने या मुनाफे को बेच सकते हैं।

हालांकि, पैसे और शेयरों पर उपलब्ध नियंत्रण और सूचना की कमी के कारण ट्रस्ट के आधार पर खरीदारियां खरीदने की आवश्यकता होती है, जो वेंचर कैपिटल फैसले के विपरीत है, जो कठिन डेटा पर आधारित हैं। जोखिम के प्रबंधन और निवेशों की सुरक्षा के लिए अक्सर कोई कदम नहीं उठाए जाते हैं। इन प्रमुख मतभेदों के कारण, पूंजी के शेयरों को खरीदने से उद्यम पूंजी निवेश की तुलना में अधिक जोखिम होता है।