हालांकि कुछ निवेशक अपने शोधकर्ता हैं और अपने शोध करते हैं, कई निवेशकों ने प्रसिद्ध निवेशकों के पोर्टफोलियो की नकल करने की कोशिश की है, जैसे बर्कशायर हाथवे के वारेन बफेट, जो नकदी करने में सक्षम होने की उम्मीद में हैं। उन निवेशकों के विश्वस्तरीय रिटर्न पर लेकिन एक अन्य निवेशक के पोर्टफोलियो को कॉपी करना, विशेष रूप से एक संस्थागत निवेशक का पोर्टफोलियो, वास्तव में काफी खतरनाक हो सकता है। इसलिए, इससे पहले कि आप कॉपीकेट बैंडविगन पर कूद जाएं, निवेश के लिए इस दृष्टिकोण के नुकसानों को जान लें।

होल्डिंग्स को पर्याप्त रूप से विविधता प्रदान करने में असमर्थता
यह एक प्रमुख संस्थागत निवेशक के लिए असामान्य नहीं है, जैसे कि एक म्यूचुअल फंड, किसी दिए गए पोर्टफोलियो में 100 से अधिक शेयरों के मालिक होने के लिए। यहां तक ​​कि बर्कशायर हाथवे (वारेन बफेट के निवेश वाहन), जो कि कम स्टॉक में निवेश करने की प्रवृत्ति है, और कई सार्वजनिक कंपनियों में शेयरों का मालिक है!

वरीन बफेट जैसे संस्थागत निवेशक कई कंपनियों पर अपने जोखिम को फैलाने में सक्षम हैं ताकि एक विशेष कंपनी, क्षेत्र, उद्योग या देश किसी न किसी पैच को प्रभावित कर सके, अन्य निवेश होल्डिंग्स सुस्त हो सकती हैं दुर्भाग्य से, अधिकांश व्यक्तिगत निवेशकों के पास न तो धन है, न ही वित्तीय साधन है, इस तरह के विविधीकरण को हासिल करने के लिए

तो क्या निवेशक क्या करते हैं जब उन्हें पता चलता है कि वे एक संस्थागत निवेशक के रूप में कई पदों को नहीं बनाए रख सकते हैं?

आम तौर पर, व्यक्तिगत निवेशक संस्थान की होल्डिंग्स का एक छोटा सा भाग कॉपी कर देगा या नकल करेगा (अर्थात, कुछ हिस्सेदारी में भारी निवेश करना और पूरी तरह से दूसरों को अनदेखा करना) दुर्भाग्य से, यह वह जगह है जहां मुसीबत हो सकती है - खासकर अगर उनमें से एक या अधिक कोर होल्डिंग्स दक्षिण की ओर आती हैं

एक संस्थागत विविधीकरण प्रोफाइल की नकल करने और जोखिम को कम करने के लिए एक व्यक्तिगत निवेशक की असमर्थता एक प्रमुख कारण है कि बहुत से लोग बड़ी म्युचुअल फंडों को मात देने में विफल रहते हैं - भले ही वे समान धारणा बनाए रखें।

विभिन्न निवेश क्षितिज
बहुत से लोग खुद को लंबी अवधि के निवेशकों के रूप में देखना पसंद करते हैं, लेकिन जब यह नीचे आता है, तो ज्यादातर निवेशक पहले स्टॉक के मालिक होने के पहले 12 से 24 महीनों में नतीजे देखना चाहते हैं। वास्तव में, औसतन, संस्थाओं को अपने व्यक्ति-निवेशक समकक्षों के मुकाबले ज्यादा धैर्य लगता है।

संक्षेप में, भले ही अलग-अलग निवेशकों को संस्थानों के समान विविधीकरण प्राप्त हो, वे नकल की तलाश कर रहे हैं, वे पांच या 10 वर्षों के लिए दिए गए निवेश पर बैठने के लिए धैर्य रखने में सक्षम नहीं हैं या नहीं। इसके बजाय, उन्हें घर खरीदने, स्कूल के लिए भुगतान करने, बच्चों के लिए या आपातकालीन स्थिति का ख्याल रखने के लिए फंड में टैप करना पड़ सकता है और ऐसा करने से उनके निवेश प्रदर्शन पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है

संस्थागत ज्ञान / अनुसंधान
व्यक्तियों और संस्थाओं (जैसे कि रेग एफडी, जो कि कंपनी की प्रकटीकरण जिम्मेदारियों की रूपरेखा देती है) के बीच खेल मैदान को स्तर बनाने के लिए नियमों के बावजूद, संस्थान अक्सर अनुभवी उद्योग विश्लेषकों की टीमों को रोजगार देते हैं।इन प्रशिक्षित विशेषज्ञों की विशेष रूप से आपूर्ति श्रृंखला में कई संपर्क होते हैं और औसत व्यक्तिगत निवेशक की तुलना में किसी दिए गए कंपनी की प्रबंधन टीम के साथ अधिक लगातार संपर्क करते हैं।

आश्चर्य की बात नहीं है, यह संस्थागत विश्लेषकों को एक कंपनी या किसी दिए गए उद्योग में क्या हो रहा है की एक बेहतर विचार देता है। वास्तव में, यह लगभग असंभव है कि जब व्यक्ति इस तरह के ज्ञान की बात आती है तो उसे ऊपरी हाथ प्राप्त करना कभी भी संभव नहीं है।

भविष्य की कमाई की क्षमता, विकास के लिए अवसर, प्रतिस्पर्धी बलों आदि के बारे में ज्ञान की इस रिश्तेदार कमी निवेश परिणामों पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकती है। वास्तव में, ज्ञान की कमी एक और महत्वपूर्ण कारण है कि कई व्यक्तिगत निवेशक समय के साथ-साथ म्यूचुअल फंड को कमजोर करते हैं।

यह तथ्य यह है कि विश्लेषक बैठकर नई जानकारी के लिए इंतजार कर सकते हैं, जबकि "औसत जो" को काम करना और अन्य मामलों में शामिल होना है। यह अलग-अलग निवेशकों के लिए एक अंतराल समय बनाता है, जो उन्हें सबसे अच्छा संभव समय पर निवेश में या बाहर होने से रोक सकता है।

संस्थानों पर टैब्स रखना मुश्किल है
अगर किसी व्यक्ति के पास पर्याप्त मात्रा में विविधता लाने के लिए पर्याप्त पैसा है- या खुद को, विस्तारित समय अवधि और कई कंपनियों को सही ढंग से ट्रैक करने और शोध करने की क्षमता रखने की इच्छा है, यह ज्यादातर संस्थानों के कार्यों की नकल करना मुश्किल है

क्यों? क्योंकि, बर्कशायर हाथवे के विपरीत, कई म्यूचुअल फंड किसी दिए गए तिमाही में बड़ी शक्ति के साथ स्टॉक खरीदते हैं और बेचते हैं।

बीच में क्या होता है? सच कहूँ तो, जो लोग संस्था के पोर्टफोलियो की नकल करने की तलाश में हैं, वे अनुमान लगाते हैं, जो कि एक अत्यंत जोखिमपूर्ण रणनीति है, विशेष रूप से एक अस्थिर बाजार में।

ट्रेडिंग लागत भारी हो सकती है, और उपचार मई भिन्न हो सकता है
परिभाषा के अनुसार, म्यूचुअल फंड जैसे संस्थान औसत खुदरा निवेशक की तुलना में निवेश करने के लिए अधिक पैसा कमाते हैं। शायद यह आश्चर्य की बात नहीं है कि वास्तव में इन फंडों के पास इतना पैसा और आचरण है कि साल भर में इतने सारे व्यापार खुदरा दलाल हैं जो इन खातों को उन पर फेंक देते हैं।

धन अक्सर अनुकूल उपचार प्राप्त होते हैं वास्तव में, कुछ फंडों के शेयरों के एक बड़े ब्लॉक को बेचने या खरीदने के लिए प्रति शेयर (या कुछ मामलों में कुछ पैसे का एक अंश) कुछ पैसे के लिए असामान्य नहीं है - जबकि व्यक्तिगत निवेशक आमतौर पर प्रति शेयर 5-10 सेंट का भुगतान करेंगे।

इसके अलावा, भले ही इस (और समय और बिक्री टिकटों को साबित करने के लिए नियम हैं जो साबित करते हैं कि जब कुछ ट्रेड टिकट दर्ज किए गए थे), संस्थान अक्सर अपने खुद के खुदरा निवेशकों के आगे कारोबार को देखते हैं। इससे उन्हें अधिक अनुकूल प्रवेश और निकास अंक प्राप्त करने की अनुमति मिलती है।

संक्षेप में, बाधा यह है कि व्यक्ति, चाहे उसके धन की परवाह किए बिना, इस तरह के अधिमान्य उपचार को प्राप्त करने में सक्षम नहीं होंगे। इसलिए, भले ही वह व्यक्ति किसी संस्था से होल्डिंग और विविधीकरण के मामले में मिलान करने में सक्षम हो, तो संभवत: संस्था पूरे साल के दौरान ट्रेडों पर कम डॉलर खर्च करेगी, इसके निवेश के प्रदर्शन को शुद्ध आधार पर बनायेगा, बेहतर समग्र रूप से।

निचला रेखा हालांकि सिद्धांत में अच्छा लगता है कि निवेश शैली और सफल संस्थान की प्रोफाइल की नकल करने के प्रयास में, यह अक्सर व्यवहार में ऐसा करना कठिन होता है (यदि असंभव नहीं)।संस्थागत निवेशकों के पास संसाधन और अवसर हैं जो व्यक्तिगत निवेशक मैच की उम्मीद नहीं कर सकते हैं। खुदरा निवेशकों को अपने साधनों के लिए अधिक उपयुक्त निवेश रणनीति से, लंबे समय तक, अधिक लाभ हो सकता है।