क्योंकि संस्थाओं जैसे कि म्यूचुअल फंड, पेंशन फंड, हेज फंड और प्राइवेट इक्विटी फर्मों के पास उनके निपटान में बड़ी रकम है, इसलिए ज्यादातर शेयरों में उनकी भागीदारी को आम तौर पर खुले हाथों से स्वागत किया जाता है क्योंकि उनके मुखर हित हैं अक्सर शेयरधारकों के साथ जुड़ा हुआ है हालांकि, संस्थागत भागीदारी हमेशा एक सकारात्मक बात नहीं है, खासकर जब संस्थान बेच रहे हैं।

अनुसंधान प्रक्रिया के तहत, व्यक्तिगत निवेशकों को 13 डी फाइलिंग (सुरक्षा और एक्सचेंज कमीशन की वेबसाइट पर उपलब्ध) और अन्य स्रोतों से हालिया खरीद और बिक्री के साथ फर्म में संस्थागत होल्डिंग्स का आकार देखने के लिए चाहिए। कुछ पेशेवरों और विचारों के लिए पढ़ें, जो संस्थागत स्वामित्व के साथ जाते हैं, जो कि खुदरा निवेशकों के बारे में जागरूक होना चाहिए।

संस्थागत स्वामित्व के पेशेवरों
स्मार्ट मनी सहभागिता पोर्टफोलियो प्रबंधक अक्सर उनके निपटान में विश्लेषकों की टीमों के साथ-साथ कॉर्पोरेट और बाजार के कई आंकड़ों तक पहुंच देते हैं जो ज्यादातर खुदरा निवेशक केवल का सपना। जैसे, वे गहन विश्लेषण करने में सक्षम हैं।

क्या यह गारंटी है कि वे स्टॉक में पैसे कमा लेंगे? नहीं। लेकिन यह संभावना को बहुत बढ़ाता है कि वे एक लाभ की पुस्तक लेंगे, और उन्हें अलग-अलग निवेशकों की तुलना में बेहतर स्थिति में रख सकते हैं। (अधिक जानने के लिए, संस्थागत निवेशक और बुनियादी बातें पढ़ें: लिंक क्या है? )

संस्थाओं के बाजार में स्टॉक कुछ संस्थानों (जैसे कि म्यूचुअल फंड और हेज फंड) एक शेयर में एक स्थान स्थापित करने के बाद, उनकी अगली चाल कंपनी की गुणों को बेचने वाले पक्ष में दबाना है। क्यूं कर? इसका जवाब शेयर में रुचि बढ़ाने और शेयर की कीमत के मूल्य को बढ़ाना है।

वास्तव में, यही कारण है कि आप ऐसे पेशेवरों को देखते हैं जैसे कि शीर्ष पायदान पोर्टफोलियो और हेज फंड मैनेजर, जो टीवी, रेडियो या निवेश सम्मेलनों में शेयरों का इस्तेमाल करते हैं। बेशक, वित्त पेशेवर लोगों को शिक्षित करना चाहते हैं, लेकिन वे भी पैसा बनाना चाहते हैं, और वे ऐसा कर सकते हैं कि एक फुटकर विक्रेता की तरह अपनी स्थिति का विपणन करके उसके व्यापार का विज्ञापन किया जाएगा।

एक बार जब एक संस्थागत निवेशक फर्म एक बड़े स्थान को स्थापित करता है, तो इसका अगला मकसद आम तौर पर इसकी कीमत बढ़ाने के तरीकों को खोजता है। संक्षेप में, निवेशक जो संस्थागत निवेशक की खरीद प्रक्रिया की शुरुआत में या उसके पास पहुंचते हैं, वे बहुत पैसा कमाते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें खरीद-साइड विश्लेषक और विक्रय-साइड विश्लेषक के बीच क्या अंतर है? )

संस्थान अच्छे नागरिक शेयरधारक हो सकते हैं ज्यादातर शेयरों में संस्थागत कारोबार काफी कम है । इसका कारण यह है कि किसी कंपनी की खोज करने और उसमें एक स्थिति बनाने के लिए समय और धन का बहुत समय लगता है।

किसी भी मामले में, जब धन बड़े पदों को प्राप्त करते हैं, तो वे यह सुनिश्चित करने के लिए अपना पूरा प्रयास करना चाहते हैं कि उनका निवेश भ्रामक न हो। इसके लिए, वे अक्सर कंपनी के बोर्ड के निदेशक के साथ एक संवाद बनाए रखेंगे, और खुले बाजार में आने से पहले अन्य कंपनियों को स्टॉक बेचने की सोच सकते हैं।

जब हेज फंड ने "कार्यकर्ता" माना जाने पर शेर का ध्यान आकर्षित किया है, तो कई म्यूचुअल फंड ने निर्देशकों के बोर्डों पर भी दबाव बढ़ाया है। उदाहरण के लिए, ओल्स्टैन फाइनेंशियल ने कई सीईओ को किराए पर लेने का सुझाव दिया जैसे विशेष रूप से 2005 के अंत में और जो 2006 के शुरू में, जो-एन स्टोर्स सहित कई कंपनियों का काली मिर्च के लिए, शेयरधारक मूल्य को चलाने के लिए कई सुझावों के साथ उत्पन्न किया (अधिक अंतर्दृष्टि के लिए, कार्यकर्ता हेज फंड देखें।)

व्यक्तिगत निवेशकों को यहां सीखने की बात यह है कि ऐसे उदाहरण हैं जब संस्थाओं और प्रबंधन टीम आम शेयरधारक मूल्य को बढ़ाने के लिए मिलकर काम कर सकते हैं।

संस्थागत स्वामित्व का उल्लंघन
अचेलापन को मार सकता है निवेशकों को यह समझना चाहिए कि हालांकि म्यूचुअल फंड को अपने ग्राहकों की परिसंपत्तियों को लंबे समय तक चलने के लिए बनाने के प्रयासों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए, व्यक्तिगत पोर्टफोलियो प्रबंधकों को उनके प्रदर्शन पर अक्सर मूल्यांकन किया जाता है। एक त्रैमासिक आधार यह एस एंड पी 500 जैसे प्रमुख बाजार अनुक्रमितों के खिलाफ बेंचमार्क फंड (और उनके रिटर्न) की बढ़ती प्रवृत्ति की वजह से है। (अधिक जानकारी के लिए, क्या आपका पोर्टफोलियो अपने बेंचमार्क को हरा रहा है? )

मूल्यांकन की यह प्रक्रिया बहुत दुर्भाग्यपूर्ण है क्योंकि अक्सर क्या होता है कि यदि एक पोर्टफोलियो मैनेजर को खराब तिमाही का सामना करना पड़ रहा है, तो वह प्रमुख सूचकांक के साथ समता को प्राप्त करने की आशा में कम प्रदर्शन वाले पदों (और उन कंपनियों में खरीदना जो कि व्यापारिक गति होती है) में पड़ेगा निम्नलिखित तिमाही में इससे व्यापार की बढ़ती लागत, कर योग्य परिस्थितियों और संभावना है कि निधि कम से कम इन शेयरों में से किसी एक समय में बेची जा रही है। (इस पर अधिक जानकारी के लिए, देखें कि क्यों फंड मैनेजर जोखिम बहुत ज्यादा ।)

हेज फंड भी अपने प्रबंधकों और व्यापारियों पर तिमाही मांग रखने के लिए कुख्यात हैं। हालांकि, यह बेंचमार्किंग के कारण कम है और तथ्य यह है कि कई हेज फंड मैनेजर्स को 20% मुनाफे, जो वे पैदा करते हैं, रखना है। किसी भी मामले में, इन प्रबंधकों और परिणामी अड़चन पर दबाव के कारण कुछ शेयरों में अत्यधिक उतार-चढ़ाव हो सकता है; यह व्यक्तिगत निवेशक को भी चोट पहुंचा सकता है जो किसी दिए गए व्यापार के गलत पक्ष पर होता है।

अतिरिक्त आपूर्ति की बिक्री बेचना क्योंकि संस्थागत निवेशक सैकड़ों हजारों, या लाखों शेयरों की, जब किसी संस्थागत निवेशक को बेचने का निर्णय लेता है, तो शेयर अक्सर बेच देंगे, जिससे कई व्यक्तिगत शेयरधारकों पर असर पड़ता है।

मामले में मामला: जब प्रसिद्ध कार्यकर्ता शेयरधारक कार्ल Ichan ने 2004 में मायलन लैब्स में एक स्थान बेची, तो उसके शेयरों को शेयर के दिन लगभग 5% ही छोड़ दिया गया क्योंकि बाजार को शेयरों को अवशोषित करना पड़ा था।

बेशक, संस्थागत बिक्री के शेयरों की गिरावट के कुल मूल्य को असाइन करना असंभव है उन शेयर की कीमतों में बिक्री और समवर्ती गिरावट का समय निवेशकों को यह समझने से रोकना चाहिए कि बड़ी संस्थागत बिक्री शेयरों में वृद्धि करने में मदद नहीं करती। इसके अलावा, इन संस्थाओं की पहुंच और विशेषज्ञता के कारण, अक्सर आने वाली चीजों का एक अग्रदूत होता है - याद रखें कि उनके पास उनके लिए विश्लेषकों का काम है।

यहां एक बड़ा सबक यह है कि संस्थागत बिक्री कंपनी के एक अंतर्निहित मूल सिद्धांतों की परवाह किए बिना एक स्टॉक को एक डॉवड्राफ्ट में भेज सकती है।

प्रॉक्सी लड़ता व्यक्तिगत निवेशकों को नुकसान पहुंचा सकता है जैसा कि ऊपर बताया गया है, संस्थागत कार्यकर्ता आमतौर पर बड़ी मात्रा में शेयर खरीदेंगे और फिर बोर्ड की सीट प्राप्त करने और उनके एजेंडा लागू करने के लिए लीवरेज के रूप में अपनी इक्विटी स्वामित्व का उपयोग करेंगे। हालांकि, इस तरह के एक तख्तापलट सामान्य शेयरधारक के लिए एक वरदान हो सकता है, दुर्भाग्यपूर्ण तथ्य यह है कि कई प्रॉक्सी झगड़े आमतौर पर लंबे होते हैं, जिन प्रक्रियाओं का अंतर्निहित स्टॉक पर प्रतिकूल असर पड़ सकता है, साथ ही साथ व्यक्तिगत शेयरधारक

उदाहरण के लिए, 2005 में टॉप्स कंपनी में क्या हुआ। दो हेज फंड, पीमब्रिज कैपिटल मैनेजमेंट और क्रेस्केंडो पार्टनर्स, प्रत्येक स्टॉक में एक पद के साथ, निदेशकों की एक नई स्लेट पर वोट करने के लिए मजबूर करने की कोशिश की। हालांकि अंततः लड़ाई समाप्त हो गई थी, लेकिन पार्टियों के बीच तीन महीने के झड़प के दौरान आम शेयर का मूल्य लगभग 12% घट गया था। फिर, जबकि शेयर कीमत में गिरावट का पूरा दोष इस एक घटना पर नहीं रखा जा सकता है, इन घटनाओं में शेयर की कीमतें बढ़ने में मदद नहीं की जाती है क्योंकि वे बुरा प्रेस बनाते हैं और अक्सर अधिकारियों को कंपनी के बजाय युद्ध पर ध्यान देने के लिए मजबूर करते हैं ।

निवेशकों को इस बात से अवगत होना चाहिए कि हालांकि किसी फंड को कुछ अच्छा करने के इरादे से स्टॉक में शामिल हो सकता है, यह सड़क मुश्किल हो सकती है और शेयर की कीमत शायद ही कम हो सकती है, और परिणाम समाप्त होने तक कई बार ऐसा होता है।

नीचे की रेखा व्यक्तिगत निवेशकों को न केवल उन शेयरों के बारे में पता होना चाहिए जिनके पास किसी स्टॉक में एक स्वामित्व है, बल्कि अन्य कंपनियों के शेयरों और कारणों के अधिग्रहण की क्षमता के कारण वर्तमान मालिक अपनी स्थिति को समाप्त कर सकते हैं संस्थागत मालिकों के पास व्यक्तिगत निवेशकों के लिए मूल्य बनाने और नष्ट करने की शक्ति है। नतीजतन, यह जरूरी है कि निवेशक इस पर नजर रखते हैं और शेयरों के सबसे बड़े खिलाड़ियों के चलने पर प्रतिक्रिया करते हैं।