2016 के शुरुआती महीनों के साथ कई पारंपरिक निवेश रणनीतियों और परिसंपत्ति वर्गों में निराशाजनक रिटर्न दिखा रहे हैं, कई निवेशक वैकल्पिक निवेश पर विचार कर रहे हैं। एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) निवेशकों को वैकल्पिक निवेश बाजारों और रणनीतियों तक पहुंचने के लिए एक कम लागत वाले समाधान प्रदान करते हैं जो आम तौर पर अधिकांश व्यक्तिगत निवेशकों के लिए सीधे पहुंच योग्य नहीं होते हैं।

ईटीएफ में वैकल्पिक निवेश श्रेणी में वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्गों और वैकल्पिक निवेश रणनीतियों में दोनों निवेश शामिल हैं। वैकल्पिक निवेश ईटीएफ का निवेश किसी भी तरह की संभावनाओं में किया जा सकता है, जैसे हेज फंड स्ट्रटेफिज, प्राइवेट इक्विटी निवेश, लंबी / छोटी निवेशक रणनीतियों, प्रबंधित वायदा, मुद्रा व्यापार या विलय और जोखिम मध्यस्थता रणनीतियों।

इस श्रेणी में दो सबसे व्यापक रूप से आयोजित और सक्रिय रूप से कारोबार किए गए ईटीएफ इंडेक्सआईक्यू, आईक्यू हेज मल्टी-स्ट्रॅटेजी ट्रैकर ईटीएफ और आईक्यू मर्जर आर्बिट्रेज ईटीएफ से दो फंड हैं। इन दोनों फंडों ने वैकल्पिक निवेश के लिए जोखिम का प्रस्ताव दिया है, लेकिन काफी अलग रणनीतियों को रोजगार।

आईक्यू हेज मल्टी-ट्रांजैलिटी ट्रैकर ईटीएफ

आईक्यू हेज मल्टी-स्ट्रॅटेजी ट्रैकर ईटीएफ (एनईसीएसईआरएए: क्यूएआई क्यूएइंडएक्सियाक ईटीएफ ट्र 30. 18-0। 03% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6 < ) 2009 में इंडेक्सआईक्यू द्वारा शुरू किया गया था। यह वैकल्पिक निवेश श्रेणी में सबसे व्यापक रूप से आयोजित और लिक्विड फंड है, जिसमें कुल परिसंपत्तियों $ 1 का प्रबंधन है। 06 अरब यह ईटीएफ IQ हेज मल्टी-स्ट्रैटेजी इंडेक्स को ट्रैक करता है जो कि कई व्यापार रणनीतियों से प्राप्त हेज फंड रिटर्न को मिरर करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। लगभग 50 होल्डिंग्स के एक अपेक्षाकृत छोटे पोर्टफोलियो के साथ यह फंड मुख्य रूप से अन्य ईटीएफ में निवेश करके अपने लक्ष्य को हासिल करना चाहता है, एक "निधि का निधि" दृष्टिकोण जो हेज फंड प्रतिकृति उप-इंडेक्स जैसे लंबी / छोटी इक्विटी निवेश , वैश्विक मैक्रो और मध्यस्थता वित्तीय सेवाओं, प्रौद्योगिकी और स्वास्थ्य देखभाल सेक्टर प्रत्येक फंड के निवेश के लगभग 15% के लिए खाते हैं मार्च 2016 तक, पोर्टफोलियो के शीर्ष तीन शेयरों में पावरशर्स सीनियर लोन ईटीएफ (एनवाईएसएआरएए: बीकेएलएन बीकेएलएनपीआरएचआरआर ईटीएफ एफटीआईआई 23. 090. 00% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया था। 2. 6 ), मोहन शॉर्ट -टीरम बॉण्ड ईटीएफ (एनईसीएसईआरएए: बीएसवी बीएसवीवीएनजीआरआरटी-आरएमबीएनडीएंड। 54 + 0। 01% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) और आईशर्स आईबॉक्स एक्सचेंज इनवेस्टमेंट ग्रेड कॉरपोरेट बॉन्ड ईटीएफ (एनईएएनएसएआरएए: एलक्यूडी एलक्यूडीआईएसएच आईबॉक्सएक्स आईजीसीबी 121। 16 + 0 03% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 )। फंड का वार्षिक पोर्टफोलियो कारोबार अनुपात 81% है।

मार्च 2016 तक, इस ईटीएफ के लिए व्यय का अनुपात 0. 97% था, ईटीएफ के लिए अपेक्षाकृत उच्चतर और बहु-वैकल्पिक श्रेणी औसत से ऊपर 0. 64%। लाभांश उपज न्यूनतम 0 था49%। फंड का पांच साल का औसत वार्षिक रिटर्न 2. 22% था। मार्च 2016 के मध्य में साल-दर-साल (YTD), फंड में 0. 0% की वृद्धि हुई थी। मॉर्निंगस्टार इस ईटीएफ को पांच साल के आधार पर दांव लगाता है, जोखिम में औसत से नीचे और रिटर्न में औसतन औसत से नीचे।

आईक्यू मर्जर आर्बिट्रेज ईटीएफ

इंडेक्सआईक्यू ने आईक्यू मर्जर आर्बिट्रेज ईटीएफ (NYSEARCA: एमएनए

एमएनए इंडैक्सिक ईटीएफ ट्र30। 96-0। 13% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2 6 ) में दर्ज किया गया था। हालांकि यह मार्च 2016 तक तीसरे सबसे सक्रिय रूप से कारोबार करने वाले वैकल्पिक निवेश ईटीएफ था, जिसमें 123 डॉलर का था। कुल संपत्ति में 7 मिलियन, यह क्यूएआई फंड के आकार का मात्र दसवां हिस्सा था हालांकि इस फंड में ज़ोरदार उच्चतर बोली थी- QAI के 0. 15% की तुलना में, 0. 43% की फैल गई, निवेशकों के लिए अभी भी पर्याप्त तरलता है। इस ईटीएफ ने 2014 से अच्छी गति से निवेशकों को आकर्षित करना जारी रखा है और इसकी परिसंपत्ति आधार और तरलता में सुधार जारी है। यह फंड IQ विलय आर्बिट्रेज इंडेक्स को ट्रैक करता है जो एक विलय आर्बिट्रेज रणनीति को नियोजित करता है जो इक्विटी मार्केट इंडेक्स के लिए लघु जोखिम के खिलाफ संभावित अधिग्रहण लक्ष्यों के लिए लंबे समय तक प्रदर्शन करता है, जिसके परिणामस्वरूप शुद्ध लंबी इक्विटी स्थिति होती है। प्रौद्योगिकी क्षेत्र का पोर्टफोलियो का 17% हिस्सा है उपभोक्ता चक्रीय, बुनियादी सामग्री, संचार सेवाएं और स्वास्थ्य देखभाल सेक्टर प्रत्येक कुल पोर्टफोलियो संपत्तियों का लगभग 11% फंड की शीर्ष तीन होल्डिंग्स हैं रिकव एक्सली शॉर्ट एमएस, कैमरून इंटरनेशनल कॉर्पोरेशन (एनवाईएसई: सीएएम) और टाइम वार्नर केबल इंक। (एनवाईएसई: टीडब्ल्यूसी)। वार्षिक पोर्टफोलियो कारोबार अनुपात 447% सक्रिय नहीं था। आईक्यू मर्जर आर्बिट्रेज ईटीएफ के लिए व्यय का अनुपात 0. 76% था। फंड की लाभांश की उपज 0. 86% थी। पांच साल का औसत वार्षिक रिटर्न 3. 04% है। मार्च 2016 में YTD ने फंड 2. 2% बढ़ा था। मॉर्निंगस्टार इन ईटीएफ को जोखिम और रिटर्न दोनों के मुकाबले औसत से ऊपर बताता है।

क्यूएआई और एमएनए की तुलना

शेष राशि पर, आईक्यू मर्जर आर्बिट्रेज ईटीएफ, एमएनए फंड, वर्तमान में कम से कम वर्तमान के लिए बढ़तें हैं। हेज फंड विभिन्न प्रकार की व्यापारिक रणनीतियों का इस्तेमाल करते हैं, इसका एक कारण यह है कि सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला रणनीति बाजार में अपेक्षाकृत कम समय सीमा पर भी आसानी से बदल सकती है। यह संभव है कि समग्र वैश्विक इक्विटी मार्केट में प्रवृत्तियों में बदलाव बदलाव हो सकता है जो आईक्यू हेज मल्टी-स्ट्रॅटेजी ट्रैकर ईटीएफ के पक्ष में है। लेकिन मार्च 2016 तक, आईक्यू मर्जर आर्बिट्रेज ईटीएफ निवेशकों को कम व्यय अनुपात, एक उच्च लाभांश उपज और बेहतर पांच साल और YTD रिटर्न प्रदान करता है।

क्यूएआई निधि के लिए केवल एकमात्र स्पष्ट प्लॉट्स इसके पोर्टफोलियो का टर्नओवर अनुपात काफी कम है और इसकी उच्चतर तरलता है, साथ ही कम बोली-फैल फैलाव प्रतिशत। इन दोनों कारकों से लेनदेन की लागत कम हो जाती है, और इसलिए ईटीएफ में शेयरों के मालिकों द्वारा किए गए अंतिम खर्च हालांकि, व्यय अनुपात में 21 आधार अंकों के अंतर को दूर करने के लिए लेनदेन की लागत कम नहीं है, काफी अधिक लाभांश उपज है, और पांच साल का महत्वपूर्ण और YTD एमएनए फंड के पक्ष में सभी को वापस देता है।

इन दो फंडों में से कोई भी निवेशकों के लिए वैकल्पिक निवेश रणनीतियों से संपर्क करने के लिए उपयुक्त है, यद्यपि व्यक्तिगत निवेशक अन्य के साथ एक फंड के रणनीतिक दृष्टिकोण की प्रभावशीलता के साथ अधिक सहज हो सकते हैं या मजबूत दीर्घकालिक विश्वास कर सकते हैं, मौजूदा प्रदर्शन संख्याओं की परवाह किए बिना चूंकि आईक्यू मर्जर आर्बिट्रेज ईटीएफ जोखिम में औसत से ऊपर रेट किया गया है, यह निवेशकों के लिए औसत जोखिम जोखिम से ऊपर है।