सुपरस्टार पोर्टफोलियो मैनेजर रसेल क्लार्क की अगुवाई वाली लंदन स्थित एक हेज फंड, होर्समैन ग्लोबल फंड 2015 में शीर्ष प्रदर्शन वाले हेज फंडों में से एक था। जनवरी 2016 में, सबसे खराब में से एक स्टॉक मार्केट इतिहासा के महीनों में, उनके फंड ने 8 .0% रिटर्न के साथ प्रतियोगिता को कुचल दिया, जबकि स्टैंडर्ड एंड पूअर (एसएंडपी) 500 इंडेक्स रिटर्न -5 की तुलना में 07%।

क्लार्क की सफलता के लिए तीन प्रमुख कारण

क्लार्क ने सबसे ज्यादा निवेशक वापसी के लिए फंड की परिसंपत्तियों का निवेश करने का निर्धारण करने के लिए "भविष्य में छह महीने से एक वर्ष तक रहने के" की एक विलक्षण क्षमता के साथ अंतिम प्रतिस्पर्धा के रूप में एक प्रतिष्ठा बनायी है। कोई भी फंड मैनेजर आपको बता सकता है कि बाजार क्या कर रहा है या आज किसी खास निवेश का मूल्य क्या है। उनका मानना ​​है कि उनके निवेश की सफलता की कुंजी इस बारे में सोच रही है कि अब क्या हो रहा है, इस बारे में बाजार की प्रतिक्रिया क्या होगी और फिर भविष्य की कीमतों के बारे में सोचने के बारे में सोचें।

क्लार्क के फंड ने अक्टूबर 2007 से फरवरी 2010 तक और फरवरी 2012 से जनवरी 2016 तक दो महत्वपूर्ण अवधि के लिए नेट कम इक्विटी का उपयोग किया। उनकी शुद्ध लघु रणनीति ने वित्तीय संकट और मंदी, और सुस्त आर्थिक विकास के पिछले चार वर्षों में। अपनी छोटी रणनीति को लागू करने के लिए, वह वैश्विक अर्थव्यवस्था के अपने विश्लेषण और विभिन्न बाजारों की रिश्तेदार ताकत के आधार पर उन अपेक्षाओं को चुनने वाले क्षेत्रों का चुनाव करता है, जिनके तहत वह अपेक्षा करता है। वह फिर उन कंपनियों के शेयरों को कम करके मंदी की स्थिति में डालता है, जिनकी वजह से वह सुधार के लिए काफी अधिक मूल्यवान और अतिदेय दरों में कमी करता है।

क्लार्क हॉर्समैन ग्लोबल फंड 2001 में इसकी स्थापना के बाद से लगातार लाभदायक रहा है। यह केवल दो वर्षों में नकारात्मक रिटर्न दिखाता है: 200 9 और 2011. 2001 के बाद से फंड का सालाना रिटर्न 14. 84% है, अशांत बाजारों के 15 वर्षों के दौरान क्लार्क के विपरीत दृष्टिकोण और बाजार के पूर्वानुमान की सफलता को साबित करना।

2015 में प्रमुख सेक्टर विजेता

2015 के बीच और 2016 में, क्लार्क ने अपने निवेशकों को इतिहास में सबसे बड़ी वित्तीय संपत्ति बुलबुले की चेतावनी दी है। केंद्रीय बैंकों के मौद्रिक प्रोत्साहन देने के बावजूद, मंदी और अपस्फीति का खतरा दोनों विकसित बाजारों और उभरते बाजारों के लिए करघे। ओवरस्प्ले के कारण कॉमोडिटी की कीमतें मंडल में गिर गई हैं, और चीन गंभीर आर्थिक मुसीबतों के बढ़ते संकेतों को दिखा रहा है। उभरते हुए बाजार दोनों कमोडिटी पतन और मजबूत डॉलर से सामना करना पड़ा है।

क्लार्क के विश्लेषण ने उन्हें 2015 में प्रमुख शॉर्ट पोजिशन के लिए तीन उद्योग क्षेत्रों का चयन करने के लिए नेतृत्व किया। उन्होंने -15% में तेल की खोज और वितरण कंपनियों में बड़ी शॉर्ट पोजिशन की स्थापना की, उभरते बाजारों में वित्तीय कंपनियों -20% और ऑटोमोबाइल कंपनियां -15% ।2015 में ऑटो उद्योग के लिए 17. 52%, तेल अन्वेषण उद्योग के लिए 47% और वित्तीय क्षेत्र के लिए 5. 78% का समग्र गिरावट दिखाया। 31 जनवरी 2016 तक, होर्समैन ग्लोबल फंड ने -75 की शुद्ध छोटी इक्विटी स्थिति दिखायी। 87% और नेट की लंबी बांड स्थिति 55%। 34%। निधि का शुद्ध कम जोखिम सभी समय के उच्च पर है, यहां तक ​​कि दुनिया के सबसे मंदी वाले हेज फंड में से एक के लिए भी। कुल मिलाकर, फंड ने 2015 में 20. 45% प्राप्त किया, एसएंडपी 500 ने -0 की रिटर्न उत्पन्न करते हुए एक साल में एक असाधारण प्रदर्शन किया। 73%।

2016 के लिए आउटलुक

2016 में फंड की निवल कम इक्विटी स्थिति क्लार्क की फट के बारे में एक प्रमुख वित्तीय संपत्ति बबल के बारे में जारी चिंता को दर्शाती है वह ऑटोमोबाइल, रियल एस्टेट और उभरते बाजार की वित्तीय कंपनियों पर मंदी से बनी हुई है। वह रॅन्मिन्बी को कम नहीं कर रहा है, लेकिन उन्हें एक चीनी झटका-अप की उम्मीद है। इसके बजाय, वह उन क्षेत्रों में शॉर्ट पोजीशन स्थापित कर रहे हैं जो मुद्रा अवमूल्यन से प्रभावित होंगे, विशेष रूप से चीनी संपत्ति डेवलपर्स और लक्जरी उत्पादों। क्लार्क ने यू.एस. के आर्थिक विकास को धीमा देखा और उम्मीद की कि वह फेड को कमजोर डॉलर के मुकाबले मौद्रिक आसान बनाने के लिए फिर से शुरू करे। भू-राजनीतिक मोर्चे पर, वह व्यापार युद्धों की संभावना की भविष्यवाणी करता है, क्योंकि दुनिया भर में नए लोकलुभावन आंदोलन उभरते हैं।

31 दिसंबर 2015 तक निधि में शीर्ष पांच लम्बे पोजीशन थे, रेिनामाथ एजी (ओटीसी: आरएनएमबीवाई) 4 पर। 32%, बंका पोपोलारे डी मिलानो स्कार्ल (एमआईएल: पीएमआई) 2. 2 9% टीजेएक्स कंपनी इंक। (एनवाईएसई: टीजेएक्स टीजेएसटीएक्स कंपनी इंक 68. 84 + 0। 35% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 ) 2. 2%, बैंकिंटर एसए (एमसी: बीकेटी < बीकेटी ब्लैककर्क आय 6। 27-0। 16% हाईस्टॉक 4। 2. 6 ) के साथ 2. 2% और एसोसिएटेड ब्रिटिश फूड्स पीएलसी (ओटीसी: एएसबीएफवाई) 2. 15% जनवरी में स्टॉक मार्केट की कमजोरी के एड़ी पर ट्रेजरी बाजार में पैसा डालने के कारण फंड को लंबे समय तक ट्रेजरी बांड में एक बड़ी लम्बी स्थिति रखती है, जो कि एक और सफल कॉल रही है।